信安世纪科创板首发上市申请审议日前获得通过。信安世纪主要从事信息安全产品的研发、生产、销售及相关技术服务。公司此次拟募集资金【募集资金是指上市公司公开发行证券（包括首次公开发行股票、配股、增发、发行可转换公司债券、发行分离交易的可转换公司债券等）以及非公开发行证券向投资者募集的资金，但不包括上市公司股权激励计划募集的资金。】6.88亿元全部用于主营业务相关项目，包括投资信息安全系列产品升级项目、新一代安全系列产品研发项目等。

　　提出问询

　　科创板上市委【市委全称中国共产党XX市委员会，是中国共产党在我国直辖市、地级市或县级市设立的最高领导机构，统领全市党组织和党员。】对信安世纪提出了问询，包括华耀科技与安瑞美国签署的《合作协议》《合作协议之补充协议》执行情况及对发行人经营的影响；上述协议履行是否存在潜在纠纷；境内外市场区隔【市场区隔(Market Segment)是将消费者依不同的需求、特征区分成若干个不同的群体，而形成各个不同的消费群。】安排是否违反《反垄断法》的相关规定，是否损害发行人利益。

　　上市委指出，发行人于2018年、2019年和2020年实施了现金分红，分红金额分别为2500万元、3492.29万元、3492.29万元，要求说明持续进行大额现金分红的考虑，未利用公司自有资金【自有资金是“借入资金”的对称。】开展募投项目【募投项目是指企业通过IPO或再融资募集来的资金投产的项目，简称募投项目。】建设的原因；结合行业现状和发展前景、可比上市公司数据及在手订单情况进一步说明募投项目的合理性。

　　同时，公司购买华耀科技股权价格远高于同期焦会斌向安瑞开曼购买股权交易价格。要求说明公司及其实际控制人是否为焦会斌收购华耀科技股权提供资金支持或担保；焦会斌是否存在为发行人或安瑞方代持华耀科技股权，或者其他利益安排的情形，是否存在通过相关安排规避关联交易【关联交易（Connected transaction）就是企业关联方之间的交易，关联交易是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。】等相关监管要求的情形。

　　招股说明书【招股说明书是股份公司公开发行股票时，就募股事宜发布的书面通告。】显示，2017年至2019年及2020年上半年，公司分别实现营业收入【营业收入是从事主营业务所取得的收入。】22044.13万元、26934.15万元、31783.90万元和11814.67万元，归属于母公司股东的净利润分别为4746.69万元、7809.56万元、9034.8万元和501.82万元。

　　技术升级

　　公告显示，公司此次拟向社会公开发行不超过2328.19万股人民币【CNY，是人民币（Chinese Yuan）的代码，是ISO分配给中国的币种表示符号。】普通股(A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】)，实际募集资金总额将根据发行时的市场状况和询价情况予以确定，本次发行不涉及老股东公开发售其所持有的公司股份。募集资金将全部用于公司主营业务相关的项目，募投项目实施后，不会为发行人新增同业竞争【同业竞争是指公司所从事的业务与其控股股东（包括绝对控股与相对控股，前者是指控股比例50%以上，后者是指控股比例50%以下，但因股权分散，该股东对上市公司有控制性影响）或实际控制人所控制的其他企业所从事的业务相同或近似，双方构成或可能构成直接或间接的竞争关系。】，也不会对发行人的独立性产生不利影响。

　　募投项目包括信息安全系列产品升级项目、新一代安全系列产品研发项目、面向新兴领域的技术研发项目、综合运营服务中心建设项目，合计拟使用募集资金约68822.38万元。

　　信安世纪指出，公司主营业务为信息安全产品的研发、生产、销售以及相关技术服务。募集资金重点投向科技创新领域，项目的实施旨在增强公司技术实力，提高公司的核心竞争力【核心竞争力是指能够为企业带来比较竞争优势的资源，以及资源的配置与整合方式。】。

　　具体看，信息安全系列产品升级项目旨在对公司现有产品进行升级完善，同时应用新开发架构和已有产品的技术积累，针对新的应用场景开发新产品。项目实施将进一步提升公司的产品性能，丰富产品结构，满足更多客户需求，适用更多应用场景。

　　新一代安全系列产品研发项目拟在现有的移动安全系列产品和云密码安全服务平台基础上采用密码运算资源池化、安全密钥分发，微服务、消息队列等技术，实现基于移动互联网和云架构应用的安全服务和安全管理，进一步规范行业应用系统中密码技术的应用。

　　面向新兴领域的技术研究项目是基于现有身份认证产品、传输安全产品、数据安全产品在物联网【物联网是新一代信息技术的重要组成部分，也是“信息化”时代的重要发展阶段。】、云计算、区块链【区块链是分布式数据存储、点对点传输、共识机制、加密算法等计算机技术的新型应用模式。】和工控安全等新兴领域的延伸，为日益复杂的工业互联网环境提供全面、可靠的安全保障。

　　综合运营服务中心建设项目拟投资建设综合运营服务中心，为公司的品牌管理、销售服务、客户管理、财务管理、人力资源管理等提供配套支持，为公司的稳健发展和竞争力的提升提供良好的保障。

　　提示风险

　　招股说明书显示，公司此次拟使用募集资金总额68822.38万元，高于2019年公司总资产规模55862.7万元以及当年度的营业收入31783.90万元。相对公司现有规模，本次募集资金投资规模较大，且项目投资期较长，如果募集资金投资项目业绩无法实现预期效益，可能对公司财务状况和经营成果造成较大不利影响。

　　同时，本次募集资金投资项目建成后将新增大量固定资产【固定资产是指企业为生产产品、提供劳务、出租或者经营管理而持有的、使用时间超过12个月的，价值达到一定标准的非货币性资产，包括房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及其他与生产经营活动有关的设备、器具、工具等。】、无形资产，各年度新增折旧与摊销等支出的金额较大。预计募投项目实施完成后，每年新增固定资产折旧金额约1723.01万元、无形资产摊销【无形资产摊销是对无形资产原价在其有效期限内摊销的方法。】金额约642.93万元，新增折旧摊销金额达2365.94万元，占2019年度公司净利润的25.83%。公司表示，如果未来行业或市场环境发生难以预期的不利变化，导致募集资金投资项目不能较快产生效益或无法实现预期收益，则募集资金投资项目折旧费用、摊销费用的增加将在一定程度上对公司经营业绩产生不利影响。

　　若本次发行成功且募集资金到位后，公司资本实力将得到增强，净资产规模将随之大幅增加。但募投项目的建设能否按时完成、项目的实施效果能否达到预期等都存在一定的不确定性。若本次募投项目相关新产品不能满足客户需求，或者由于宏观经济形势、产业政策、市场开拓情况、产品价格变动等方面发生不利变化导致产品销售未达预期目标，公司存在即期回报被摊薄的风险。

（文章来源：中国证券报）

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