野村发表研究报告，指百胜中国(9987.HK)基本面稳固，首予“买入”评级，以现金流折现率计，目标价482.8港元。考虑其数码领导地位及送餐能力，资产负债表/现金流强劲及经营优势，料中长期而言百胜中国将受惠于行业加速整合。

　　该行指出，肯德基在疫情期间展现强劲韧性，同店销售在首两季分别录11%及10%的跌幅，较行业上半年跌幅达32.8%为佳，不过夏季客流及在旅客区或车站的分店人流受压，预期7月及8月的肯德基同店销售复苏持续颠簸，但料自9月起复苏将加快。

　　野村表示，在必胜客方面，同店销售跌幅由首季的31%收窄至第二季跌幅12%，预期同店销售跌幅在第三季会继续收窄，加上品牌三十周年活动，料会带动人流。

　　报告补充，疫情被证明对行业中长线而言有利，加快中国送餐行业结构增长，并料百胜中国将受惠于强大送餐运力。作为中国餐饮行业数码化领导者，百胜中国致力透过科技进步向顾客提供个人化及丰盛的用餐体验。今年上半年百胜中国就旗下肯德基及必胜客累积2.65亿线上会员，会员销售在次季按年增长达双位数，总销售占比逾六成。

（文章来源：格隆汇）

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