“不老药”NMN【聚酯薄膜聚芳纤维纸复合材料采用二面NOMEX™聚芳纤维纸与聚酯薄膜粘结复合而成，兼有聚酯薄膜良好的柔韧性、优异的机械强度、介电性能和NOMEX™纸良好的抗撕强度和吸漆能力，是可靠的耐热F、H级电机绝缘材料。】概念股金达威(002626)拟收购丰原药业【安徽丰原药业股份有限公司(以下简称“本公司”)系于1997 年8 月1 2 日经安徽省体改委皖体改函字(1997)59 号文批准,由安徽省无为制药厂、安徽省巢湖蜂宝制药厂(已更名为安徽省巢湖蜂宝制药有限公司)、安徽省无为县腾飞医药包装厂、安徽省无为县印刷厂和无为县经贸建筑工程公司作为发起人, 以发起方式设立的股份有限公司,股本总额为2,060.4 万元。】(000153)参股的江苏诚信药业有限公司【江苏诚信药业有限公司于2010年08月17日在南通市启东工商行政管理局登记成立。】(简称“诚信药业”)86%股权，来扩大自身原料产业布局。值得注意的是，金达威披露，诚信药业目前主要经营三大原料产品吡喹酮【吡喹酮（英语：Praziquantel，或英语：Biltricide）为一种用于人类及动物的驱虫药，专门治疗绦虫及吸虫。】、奥拉西坦【奥拉西坦，英文名Oxiracetam，化学名为4-羟基-2-氧代吡咯烷-N-乙酰胺;2-(4-羟基-2-氧代-1-吡咯烷基)乙酰胺，该化合物可以从甲醇中得白色微结晶性粉末，熔点165～168℃。】和β-烟酰胺单核苷酸【CAS号:1094-61-7英文名称:BETA-NICOTINAMIDE MONONUCLEOTIDE中文名称:Β-烟酰胺单核苷酸中文同义词:烟酰胺单核苷酸;Β-烟酰胺单核苷酸分子式:C11H15N2O8P分子量:334.22...】，丙胺酰谷氨酰胺【谷氨酰胺，学名2-氨基-4-氨甲酰基丁酸，英文Glutamine(Gln)。】即将投产，而β-烟酰胺单核苷酸正是数月前备受二级市场热捧的NMN概念全称。

　　溢价近2倍

　　金达威拟以自有资金【自有资金是“借入资金”的对称。】3.073亿元购买多名出让方合计持有的诚信药业86%的股权。标的估值方面，诚信药业于评估基准日总资产账面价值3.37亿元，总负债【总负债是指企业承担并需要偿还的全部债务。】账面价值2.12亿元，净资产账面价值【净资产账面价值指的是净资产在《财务报表》上的价值，是表示企业资产中扣除负债后属于股东的资产的账面价值，是股票分析师确定公司价值的一个技术指标。】1.24亿元。在持续经营的假设条件下，采用收益法评估【《收益法评估》较为系统地介绍了收益现值法的概念、对象、适用性以及收益额、折现率、收益期、收益法模型、收益法评估报告等收益法的基本理论、基础知识与主要内容，较为全面地阐述了收益现值法与重置成本法、现行市价法之间的联系与区别以及收益现值法的主要特点，阐述了资产价值类型与资产评估方法选择之间、收益额和折现率之间等涉及收益法的重大关系，并对财务分析在收益法中的应用、收益法与其他评估方法的比较、收益法在评估中应当注意的问题等内容进行了必要的探讨。】股东全部权益价值3.6亿元，增值2.36亿元，增值率191.47%

　　据披露，诚信药业成立于2010年8月17日，注册资本【注册资本，是指合营企业在登记管理机构登记的资本总额,是合营各方已经缴纳的或合营者承诺一定要缴纳的出资额的总和。】金22349万元，法定代表人为刘家生【刘家生： 中国美术家协会会员，中国香港美术家协会会员，国家一级美术师、教授，中国艺术研究院文研中心画家，艺术人生财富网、网络电视艺术顾问。】，经营范围包括丙胺酰谷氨酰胺等原料药生产、销售；化工原料中间体、日用化妆品、生物医药产品研发、销售、技术转让等。诚信药业主要生产医药原料、化妆品和膳食补充原料等，拥有丰富的酶库资源。目前主要经营三大原料产品吡喹酮、奥拉西坦和β-烟酰胺单核苷酸，丙胺酰谷氨酰胺即将投产。公司产品通过了WHO世卫组织、欧盟EDQM(CEP【简介 cep智能运动装备，cep公司总部位于德国东南部城市拜罗伊特。】)、美国FDA注册、日本医药品外国制造业者认定证。

　　目前，诚信药业的控股股东和实控人为自然人喻红忠。诚信药业的股权结构【股权结构是指股份公司总股本中,不同性质的股份所占的比例及其相互关系。】显示，喻红忠、丰原药业、南京冠准投资合伙企业(有限合伙【有限合伙是一种类似于普通合伙的合伙企业，只是除了“普通合伙人”之外有限合伙还可以包括“有限合伙人”。】)、卞雨花以及喻艳分别持有前者42.95%、28.41%、17.90%、5.37%以及5.37%股权。若本次交易完成后，金达威将持有诚信药业86%股权，将实现绝对控股。财务数据显示，截至2020年8月31日，诚信药业资产总额3.37亿元，净资产1.24亿元；2019年和2020年前8个月，实现营业收入【营业收入是从事主营业务所取得的收入。】分别为9833.15万元和1.17亿元，净利润分别为-4664.3万元以及1331.16万元。

　　对于本次收购，金达威表示，本次交易完成后，诚信药业现有业务将扩大公司在原料产业的布局，同时，公司可利用其现有的酶技术平台，着力发展酶催化绿色技术，与公司业务体系形成协同关系，提升公司产品的综合竞争能力。

　　丰原药业投资收益【投资收益是指企业对外投资所得的收入(所发生的损失为负数)，如企业对外投资取得股利收入、债券利息收入以及与其他单位联营所分得的利润等。】1746万元

　　丰原药业表示转让标的公司28.41%股权的交易作价为1亿元。按公司对诚信药业增资扩股协议的约定，并根据投资时间的安排，公司决定退出对诚信药业的投资。

　　回溯来看，2018年7月，丰原药业投资1亿元对诚信药业进行增资(其中6349元认缴注册资本，3651万元计入资本公积【资本公积（capital reserves）是指企业在经营过程中由于接受捐赠、股本溢价以及法定财产重估增值等原因所形成的公积金。】)，增资后诚信药业注册资本由16000万元增加至22349万元，公司占诚信药业增资后的股权比例为28.41%。彼时，丰原药业在投资协议中披露，公司持有诚信药业股权原则上不超过三年；诚信药业承诺实现的年净利润归属于公司的年化投资收益率【投资收益率又称投资利润率是指投资方案在达到设计一定生产能力后一个正常年份的年净收益总额与方案投资总额的比率。】不少于8%/年。

　　自2018年7月27日起至今日止，丰原药业对诚信药业所得投资收益款共计约为1746.65万元。其中2020年度所得投资收益款约为734.43万元。本次交易完成后，丰原药业将不再持有诚信药业股权。

　　曾因NMN概念股价暴涨

　　资料显示，NMN是β-烟酰胺单核苷酸的简称，是人体中合成NAD+(辅酶I)的前体。2014年，哈佛医学院衰老生物学中心主任大卫·辛克莱尔首次发现NMN可显著逆转衰老和延长寿命，辛克莱尔因此被时代杂志评为“全球最具影响力100人”。

　　今年7月9日，金达威在互动平台披露，公司在美国工厂生产的DoctorsBestNMN-烟酰胺单核苷酸NAD抗衰老逆龄，已经上市销售，天猫旗舰店目前售价1599元/瓶。而这个消息引得NMN概念备受二级市场热捧，金达威的股价也随即连续大涨。7月9日-16日，金达威连续5个交易日涨停，市值暴涨近100亿元。在股价连续上涨后的7月15日，金达威在异动公告中表示，公司NMN产品占公司的销售比例很低，未对公司目前业绩产生重大影响，且未来可实现的销售规模亦存在不确定性。

　　随后金达威股价继续震荡上行，在8月3日股价触及64.48元历史高点。不过，近四个月，金达威股价一路回调，截至昨日收盘报33.7元，相较于历史高点已下跌近5成。

　　金达威从事食品营养强化剂行业原料和保健食品终端产品的生产、销售业务。2020年上半年，公司实现营业收入25.69亿元，比上年同期增长11.85%，净利润7.94亿元，比上年同期增长50.41%。

（文章来源：证券时报）

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