近期市场主力“调仓换股”备受关注，到底买了什么？能够实时被跟踪的北向资金数据，成了投资者关注的焦点。

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　　北向买了什么？

　　东方财富Choic数据显示，9月至今北向资金合计净流出286.97亿元，其中刚过去的一周(9月27日当周)北向就净卖出了247.10亿元，单周净流出额创近半年来第二高，其中沪股通净卖出128.89亿元，深股通净卖出118.20亿元。

　　虽然整体呈现净卖出态势，但是有分析认为，整体净卖出之时，呈现局部净买入的板块就非常值得重点关注，因为这很有可能就是接下来新的主攻方向！

　　从近一个月以来行业持股市值变化看，汽车、化工、交运物流、钢铁等板块北向资金持股市值获得了增长，其中汽车行业持股市值增长了超30亿元。

　　而酿酒、医药、电子原件、银行、保险等持股市值增呈现负增长态势，其中近一个月酿酒行业持股市值减少了百亿元，此外医药、电子原件等板块持股市值也分别减少超30亿元！

　　个股层面，从每日公布的沪深股通前10大活跃成交股看，近一个月北向资金净买入了宁德时代、格力电器、比亚迪、恒瑞医药、兴业银行、长春高新等个行业的龙头股。

　　其中既有最近较为强势的新能源车、家电、金融等领域的个股，也逆向抄底了被认为正处于“抱团瓦解”的多只医药、消费领域的龙头股，比如医药股长春高新、泰格医药；白酒股泸州老窖；猪肉股牧原股份等。

　　同时近一个月北向资金也净卖出了贵州茅台、五粮液、药明康德、沃森生物、中国平安、招商银行、隆基股份等个股。其中贵州茅台遭净卖出超67亿元。

　　某投资于中国A股市场的外资基金经理表示，医药消费这些大白马的估值短期可能偏贵，但是从一个2到3年的持股的周期来看，还是会有收益的。

　　该基金经理表示，很负责任的说，相信很多的海外资金在目前这样一个资产价格水平上，还是持有了很多大家一直认为的核心资产，包括白酒、调味品，包括医药的一些核心公司。

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　　A股“期神”叒亏了公告穿仓风险

　　而A股市场“期神”秦安股份又双叒亏了！秦安股份9月27日下午公告称，9月24日至9月25日，公司期货投资平仓亏损1.06亿元；目前累计平仓亏损2.49亿元。截至9月25日收盘，公司期货账户目前浮亏2.33亿元，因相关金属价格大幅波动，公司仓单目前面临较大亏损风险。

　　公司公告表示，截至9月25日公司期货交易累计投入本金5亿元，转出资金5.03亿元(超过投入的本金额度)。公司积极控制投资规模保障资金相对安全，超额转出了已投入的本金额度，不会影响公司正常生产资金需要，不会对公司目前的生产经营产生重大影响。

　　公告称，根据公司累计投入的资金情况，公司目前期货投资风险敞口、最大亏损额为5.17亿元，极端情况下若发生穿仓，可能出现超额损失，公司财务状况及生产经营将面临较大风险。公司将积极采取风险控制措施，控制风险。

　　近期秦安股份连续两个跌停，股价距离9月2日阶段高点跌幅已经近25%。

　　有投资者表示，秦安前面期货赚了很多钱了，可以收手了。再搞期货，怕是要把赚来的钱吐回去了。

　　此前有统计显示自4月15日开始进行期货投资以来，截至9月12日，秦安股份共计发布21份《关于获得投资收益的公告》，累计收益达到7.69亿元。如此靓丽的成绩单被市场称其为“被主业耽误了的A股期货大神”。

　　有业内人士表示，像秦安这种制造业企业，初衷应该是为了做期货套保，对冲原材料价格浮动的风险，但没想到会赚这么多钱。钱来得太快、太容易，就会上瘾。公司进而加大投资，后面遇到行情变化，亏起来也会很快。

　　有评论人士认为，秦安股份是否该回头检视一下当初参与期货投资的初心是什么？常言道，不忘初心方得始终。如果没法守住初心，恐怕将会事与愿违。假设秦安股份未能采取果断措施，亏损可能进一步扩大，届时公司面临的责难将更大。

（文章来源：东方财富研究中心）

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