继10月4日中集集团发布以协议安排方式将中集天达私有化的建议之后，中集天达与联席要约人Sharp Vision及Expedition Holding发布联合公告，进一步公布了私有化的具体细节。本次私有化将以股权收购方式实行，每股收购价为现金0.266港元，较停牌前股票收盘价高出20.36%。由于要约人及其一致行动人共持有中集天达77.49%股权，其他股东持有22.51%股权，因而落实私有化最高现金代价为10.83亿港元。联席要约人已委任农银国际、中泰资本及富域资本为联席财务顾问，在获得充足资本支撑的同时，也彰显了大股东对此次私有化势在必得的信心。

　　中集天达隶属中集集团旗下，是全球领先的消防与救援设备、空港设备及自动化物流系统供应商。目前公司已经发展成为一家大规模的国际化上市公司，其消防车业务位列中国第一、世界第五；空港设备中的登机桥业务已做到世界第一，为全球300多个机场提供了近7000台登机桥，是业内的实力担当；自动化物流系统业务已实现仓储、传输、分拣全覆盖，航空货站、机场行李系统全球知名。近年来，中集天达依托中集集团的有力支撑，在三大业务线上不断进行并购扩张，形成了覆盖全球的研发、生产、营销及服务体系。

　　然而，公司近年来在资本市场市场的表现不尽如人意，股价长期在低位盘桓。另外，今年受新冠疫情影响，全球航空业遭受巨大冲击，公司的业务运作也面临诸多困难，盈利主要依赖上年订单。中报显示，中集天达今年上半年营收同比下降8.27%，净利润仅同比增长3.18%，增速较以往明显下滑。其中还有一部分收入来自去年收购子公司并表，若非如此，公司今年在财务上会更加窘困。叠加融资途径匮乏，公司处境愈加艰难，很可能进一步影响其派发股息的能力，短期内恐难以回报投资者。

　　在此情势下，大股东决定对公司进行私有化。对普通投资者而言，接受此次私有化建议未尝不是一种理性选择。一方面，公司经营受挫，业绩表现不佳，短时间内恐难以快速扭转局面；另一方面，股价和成交量持续低迷，投资者信心缺失。尤其是最近一年来，中集天达的股价尽显颓势，最高仅有0.263港元/股，最低时只0.114港元/股，均低于目前的收购价。如果私有化交易达成，股东们将以不错的价格“解套”。

　　注：根据香港证监会收购守则，本次私有化若不成功，则失败生效后的12个月内证监会将不允许对上市公司再次发起私有化。

　　若能成功进行私有化，联席要约人表示将从更长远的角度重新审视中集天达的经营策略，确立长期发展目标而非偏重短期利益。早在提出私有化建议之前，公司就已经拉开了业务重整的帷幕。9月1日，公司以1.82亿元的对价出售了智能停车系统业务、中集智能停车75%股权及天达龙岩60%股权，总对价近1.82亿人民币。除了剥离回报率低的业务外，中集天达还可能实施重新调整组织管理架构、完善销售体制、寻求独立上市机会等措施。等再次出现在投资者面前，中集天达必将焕然一新。

（文章来源：证券时报网）

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