富瑞发表研究报告指，金蝶国际(0268.HK)早前投得中烟云南的企业资源计划系统(ERP)合同，价值约2530万元(人民币，下同)。该行认为，此成功投标引证了ERP本地化、云迁移、以及金蝶对投得大型国有企业项目的能力。该行予其“买入”评级，目标价30.06港元。

　　富瑞指，虽然合同中只有约20%为经常性订阅费用，即约500万元，但已比金蝶云苍穹的平均合同价值(ACV)150万元多3倍，预计未来金蝶将获更多国企ERP本地化项目，预计金蝶云苍穹的ACV将在2030年提升至500万元。

　　富瑞续指，中烟重庆早前亦进行ERP系统招标，合同价值约4460万元，不过仍未公布结果，认为金蝶在获得中烟云南的合同后，或有利于其争取中烟重庆的合同。该行相信，ERP本地化及云迁移将在“十四五”规划中加速发展，维持金蝶是中国其中一家最好的软件公司，并将受惠于此大趋势。

（文章来源：格隆汇）

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