一波三折后，高瓴资本参与凯莱英定增终于敲定，投资规模高达10亿元，相关股票将于10月16日正式上市！

　　值得一提的是，高瓴资本掌门人张磊又赢了，最新收盘价274.4元/股较发行价格227元/股已浮盈20%！

　　两番修改后，定增方案终于敲定！

　　10月12日，凯莱英晚间披露非公开发行股票发行情况报告书，本次非公开发行新增股份1017.87万股预计于10月16日上市。这预示着这份从2月首次披露后经历两度修改的定增方案终于敲定。

　　公告显示，本次发行对象共有9名，其中高瓴资本管理有限公司获配股数为440.53万股，获配金额10亿元，锁定期6个月。

　　其中发行价格为227元/股，而最新收盘价为274.4元/股。换言之，目前高瓴资本已经浮盈20%，差不多2亿。

　　回顾本次参与定增过往，今年2月月16日，在证监会再融资新规发布后，凯莱英首次披露23亿元定增预案，并由高瓴资本全资现金认购，此次定增完成后，高瓴将持有凯莱英5%以上股份，并成为公司第二大股东。公司公告次日股价涨停。

　　之后，今年5月，凯莱英对定增方案进行了第一次小幅修订。紧接着今年7月，凯莱英再次对定增方案进行了修改，而此次乃“大动”。

　　具体来看，公司从以下几方面进行了修订：

　　首先本次非公开发行对象由高瓴资本变更为不超过35名特定投资者。

　　其次，定价方式由询价改为竞价方式，调整前非公开发行股票的价格为123.56元/股，调整后为不低于公司第三届董事会第三十三次会议决议公告日前20个交易日股票交易均价的80%，另外定价基准日也变更为公司本次非公开发行股票的发行期首日。

　　此外，限售期也由原来的18个月调整为6个月。

　　对于此次修订，凯莱英证券部相关负责人如此解释：公司此前定增方案不那么受监管认可，因为根据现在的政策，发出来(被批准的)的定增方案都是询价的方案。另外公司主业发展对资金的需求比较迫切，订单比较多，产能扩张的需求也比较迫切，所以为了推动再融资，适时地顺应政策修改了方案。

　　高瓴资本“诚意满满”

　　除了一波三折参与定增外，今年5月，高瓴资本还宣布与凯莱英达成全面战略合作，高瓴资本对凯莱英的投资可谓“诚意满满”。

　　凯莱英是一家全球领先的服务于新药研发和生产的CDMO企业。公司正加快新药的临床研究和商业化应用，而其业务范围广泛覆盖新药从临床早期阶段到商业化的CMC服务，包括高级中间体，原料药，制剂等的研发和cGMP生产。

　　今年2月宣布全额参与凯莱英定增后，今年5月，凯莱英就发布公告，公司已与高瓴资本管理有限公司签署战略合作协议，未来双方将以多种方式展开全面深入合作。高瓴资本将依托自身在全球创新药市场的广泛布局，帮助凯莱英拓展创新药研究的广度和深度，从而助力中国高质量医药制造。

　　合作协议还显示，高瓴承诺通过推动被投企业与凯莱英建立合作关系，以及通过行业内的资源网络推动制药公司与凯莱英建立合作关系，在战略合作期内为凯莱英带来订单累计不低于人民币8亿元。高瓴同时承诺，若在战略合作期内为凯莱英带来的订单未达到8亿元，不转让此次认购的股票。

　　另外，在市场拓展方面，高瓴资本将推动已投资或未来投资的中小制药公司与凯莱英建立管理层联络，对接业务合作需求，积极推动凯莱英为上述公司研发管线产品提供CMC服务、临床及商业化用药生产，临床研究服务等业务合作。高瓴资本在美国、中国及其他海外市场的生物医药领域已经有了很广泛的布局，这些投资领域有广泛的医药外包需求。

　　在业内人士看来，此次双方的合作，高瓴拿出了十二分诚意，在产业赋能资源方面双方可以产生重要的协同效应。高瓴资本利用自身在创新药方面的资源优势，对凯莱英的投资不仅是财务投资，更是战略投资，双方产业资源能融合互动，更好地发挥各自优势，形成1+1>2的效果。

　　张磊爱医药

　　从此次投资标的来看，高瓴资本创始人兼首席执行官张磊对医药股可谓一往情深。

　　在9月1日线上召开的 2020 香港交易所生物科技峰会上，高瓴资本创始人兼首席执行官张磊与港交所行政总裁李小加，围绕疫情下全球生物技术行业的机遇与挑战，投资人如何助力医药企业创新发展，科技创新如何赋能医疗健康领域，展开了精彩对话。

　　作为全球顶尖的投资机构之一，高瓴大约在2012年进入医药医疗、大健康领域，并在多条赛道投入重金，投资龙头企业。在创新药领域，投资额超过200亿元，布局了百济、恒瑞、君实、信达四大药企；在医疗器械领域，先后投资沛嘉医疗和启明医疗，定增微创医疗；甚至在医药研发和生产外包服务这个小众领域，也重资入股凯莱英和泰格医药这两家国内 CDMO 和临床 CRO 领域的龙头。

　　张磊认为，生物医药领域的投资，一定要秉持长期主义理念。因为不同于其他行业，很多生物医药公司在很长一段时间内都是不赚钱甚至没收入的，但从长期来看，这个领域一定会诞生世界级的伟大公司。

　　张磊称，高瓴是坚定地重仓大健康、大医疗，在这个行业已经投资了1200亿人民币。今年成立了高瓴创投，继续把生物医药及医疗器械作为重要投资方向，是因为我们看到了这个领域的巨大价值。一方面，还有巨大的未被满足的患者需求；另一方面，生命科学、生物技术的突破也在提速。我用一个词，生命科学和生物技术正处在一个技术和产品创新爆发的 “寒武纪” 时代。我们希望支持这个领域的早期团队，通过科技创新提供更安全、高效和经济的药物、器械和医疗服务，满足更多未被满足的患者需求，提升他们的获得感觉，一起创造更大价值。

　　张磊表示，中国的生命科学、生物技术领域处在寒武纪阶段。各种各样的物种全部出现，这些出现的原因就是有完善的监管和市场经济，有类似半导体行业的 IDM(Integrated Design and Manufacture)模式，实现社会化分工。比如，我们投的药明康德、泰格，这样生态级的企业给生物技术公司去做 CRO、CMDO，变成了所有公司的孵化器，这形成了一个很好的生态。

　　张磊说，还有能够独立的、专注创新的科学家。像百济神州的共同创始人王晓东，是北京生命科学所的院士。我们最高兴的并不是看到科学家变成企业家，最高兴的是看到科学家坚持做科学家的事，不用变成企业家，也能很成功。这是我们说社会专业化分工的好处。

（文章来源：e公司官微）

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