盘中机会：燃气

　　在“今年将会是冷冬”的瑟瑟寒风之中，今日(10月16日)A股却吹出了“暖风”，三大“冷冬”概念股应运而生。截至收盘，在燃气板块之中，胜利股份涨停，大通燃气、新疆火炬、南京公用等个股表现抢眼；在煤炭板块之中，山西煤电领衔，冀中能源、露天煤业等个股表现突出；在纺织制造板块之中，聚杰微纤、百隆东方等个股涨停。

　　据生意社数据监测，10月15日国内液化天然气均价为2900元/吨，较节前上涨10.27%，环比上涨23.23%，与去年同期相比下跌22.67%。下游多数产品呈上涨趋势。分析师认为，目前市场整体心态较好，旺季到来，市场需求增加，加之成本上涨等多重利好因素推动，预计短期内液价或将持续推涨走高。

　　东吴证券指出，“热电冷”三联供，天然气分布式能源加速落地。分布式能源系统是直接面向用户，按用户需求就地生产并供应能量的中小型能量转换利用系统。同时，采天然气做燃料源、能源的梯级合理利用可以降低地区污染物排放总量和强度。随着支持政策的陆续颁布，分布式能源正在成为我国实现节能降耗的重要方式。根据相关规划，到2020年底，全国将建成天然气分布式能源项目147个，装机容量将达到1654万千瓦。

　　关联机会：煤炭

　　据证券时报称，9月份涨势显著的国内煤炭价格，10月伊始牛市依旧。据中国煤炭大数据显示，近期秦港5500低硫煤的报价已经超过630元/吨，对比9月1号的价格每吨上涨51元。“630元/吨是报价，目前港口5500大卡动力煤的实际成交价在620元/吨上下，依然高于去年同期水平。”

　　中泰证券表示，近期，同煤集团(2019年原煤产量1.65亿吨)、晋煤集团(2019年原煤产量0.62亿吨)、晋能集团(2019年原煤产量0.74亿吨)、潞安集团、阳煤集团所属的华阳新材料、太原煤炭交易中心拟组建成立晋能控股集团有限公司，这是继2020年4月焦煤集团吸收合并山煤集团后，山西省国企改革又一重大动作，也是继7月山东能源集团和兖矿合并后又一行业重大重组事件，晋能控股成立后原煤产量将在3亿吨以上，成为仅次于国家能源集团第二大煤炭企业集团，煤炭行业兼并整合加快，有利于提升定价话语权和促进长远高质量发展。

　　中泰证券进一步分析，从供需格局和政策走向上来看，未来几年动力煤价大致区间就位于500-600元/吨之间，龙头煤企有望保持相对稳定的业绩，当前板块估值处于历史底部区域，悲观预期反映较为充分，继续看好板块的估值修复逻辑。

　　延伸机会：纺织服装

　　据国元期货分析，国庆节前后下游纺织企业消费需求明显提升。节前受中、下游客户的集中补货影响，短纤企业库存有一定消化。而假期期间，受印度部分终端订单转移以及粘胶、棉花价格提振，带动涤纶短纤集中补仓。节后回归，短纤企业库存普遍较低，部分甚至处于超卖状态。

　　天风证券认为，近期，由于印度疫情严重，纺织行业停工，大量订单流出至中国生产，上游纺织制造行业加速回暖。具体来看，转移至中国的订单主要集中在家纺行业中，其中毛巾、床单订单较大，我们认为主要系：1)中国拥有纺织行业全产业链，且对于疫情的控制力较强，各工厂的复工复产有序进行，能够承接大批量纺织订单；2)国内棉花价格相对较低，原材料成本优势明显。

　　天风证券进一步分析，此次印度订单转移至中国在短期利好纺织制造行业的快速恢复。上半年由于疫情影响，上游纺企受到复工复产延迟和订单流失的影响，业绩出现较大的下滑；下半年开始随着下游终端需求的逐步恢复，订单和产能利用率持续恢复；叠加印度订单转移到中国，纺织企业的产能得到了加速恢复。从国内企业恢复情况来看，根据我们的跟踪，上游企业三季度产能利用率持续恢复，订单情况良好，四季度进入旺季后，预计整体产能和订单情况仍旧能够持续恢复。

（文章来源：东方财富研究中心）

Tags： 燃气涨！煤炭涨！短纤涨！ 三大“冷冬”概念股全面梳理