Shopify(美：SHOP)是电商界的后起之秀，自从2015年开始，Shopify平台促成的定单总额就一直以67%复合年增长率上升。公司目前占美国电子商贸零售市场约5.9%市场份额，虽然仍然落后亚马逊(Amazon)的37.2%且有很大差距，但增长动力十足。

　　免费试用谷新用户

　　在截至今年6月底的季度，Shopify的收入7.14亿元，按年升97%。值得一提的是公司在2017年全年收入是6.73亿元，可见这几年增长速度惊人。在第二季于平台上新开店的数目较今年第一季增长了71%，主要是因为标准计划的免费试用由14日延长至90日，但特别措施已于5月底结束。虽然转换为付费用户比率较计划推出前低，但管理层预期这班用户直到8月仍会有转化。

　　另外，第二季净利达3,600万元，较去年蚀2,870万元，出现大幅改善，属利好讯号。公司手上持有4亿元现金或等值物及可交易证券，而且并无负债。上半年营运净现金流约8,000万元。反映财务仍然健康。

　　在成本方面看，经调整营运支出占收入的百分比由去年第二季占总收入56%，降至今年第二季的37%，一定程度反映规模效益及成本控制改善。

　　支付收入增长强劲

　　Shopify的业务主要可分为两项，分别为订阅解决方案及商户解决方案：

　　订阅解决方案：占上半年总收入约32.4%，这是使用平台的服务费用，以及出售网店主题(Themes)和登记网域等费用，一般都是按月订户。除了标准计划外，Shopify亦有Shopify Plus等进阶计划，提供更多功能及服务，收费也较高。

　　商户解决方案：占上半年收入67.6%，主要是来自Shopify Payment处理线上及线下交易的费用。另外，亦包括货运、转介、其他交易费用、支付相关硬件、提供小额融资的Shopify资本、Shopify物流网络及仓存等收入。商户解决方案与商品成交金额(GMV)有直接关系。在上半年，GMV达475亿元，按年升85%。

　　为中小企创造价值

　　Shopify较亚马逊能吸引中小企的一个原因是，使用Shopify仍能做出自己的品牌，但第三方商户产品在亚马逊平台就好像进了海一样，而且如果某产品好卖，亚马逊会推出自家品牌抢生意。

　　Shopify自3月低位升了超过一倍，但增长保持强劲，而且需求不绝，假如股价有机会大跌实为买入的时机，长线仍具增长空间。

（文章来源：凤凰网港股）

Tags： 电商巨头挑战者——Shopify