【全球市场】

　　【宏观经济】

　　第一财经：10月26日至29日，党的十九届五中全会在北京召开。作为重要议题，会议将审议中共中央关于制定国民经济和社会发展第十四个五年规划和2035年远景目标的建议。展望“十四五”规划，多位专家分析，将进一步淡化GDP增速目标，“双循环”新发展格局会引导未来五年中国经济的发展，以大内需为平台，进一步扩大开放，加快户籍制度改革推进城镇化，要素市场化、国资国企等重点领域的改革也将有新的突破。

　　上海证券报：“新的达峰目标和碳中和愿景，实际上释放了绿色低碳发展的强烈信号。” 生态环境部应对气候变化司司长李高在28日举行的新闻发布会上表示。“十四五”要全面加强应对气候变化工作，形成推进经济高质量发展，生态环境高水平保护的机制，从源头上推动经济结构、产业结构、能源结构的根本转型。在李高看来，新能源汽车、低碳交通、低碳技术、低碳建筑、低碳的生产生活方式转变等，“这些都非常重要”。

　　券商中国：10月27日，外汇市场自律机制秘书处发布消息称，陆续主动将人民币对美元中间价报价模型中的“逆周期因子”淡出使用。“淡出使用”到底是意味着人民币汇率市场化形成机制改革的新举措，还是仅是重新回归中性，这还需要央行的进一步解释和明确。分析指出，作为宏观审慎逆周期调节工具，逆周期因子和远期售汇风险准备金率的调整，都将在一定程度上平缓近期人民币汇率升值的幅度和速度，推动汇率的宽幅双向波动。

　　最高人民检察院：10月28日，最高人民检察院印发《最高人民检察院关于全面履行检察职能依法服务和保障自由贸易试验区建设的意见》，就检察机关依法履行法律监督职能，努力为自贸试验区建设提供优质高效的法治服务和保障提出了15条具体举措。强化服务保障自贸试验区建设就是服务保障“六稳”“六保”和经济社会发展大局的理念，立足检察职能，找准切入点和着力点，提供优质高效的检察产品。

　　央视：交通运输部新闻发言人吴春耕10月28日介绍了2020年前三季度交通运输经济运行情况。前三季度，完成交通固定资产投资2.51万亿元，同比增长9.8%，其中三季度增速达15.5%。完成营业性货运量327.8亿吨，同比下降3.3%，降幅较上半年收窄4.5个百分点，其中三季度增长4.4%。完成营业性客运量68.1亿人，同比下降49.0%；36个中心城市完成公共交通客运量298.7亿人，同比下降39.5%。

　　海南省人民政府：海南省人民政府发布关于印发海南省支持高新技术企业发展若干政策(试行)的通知：奖励引进高新技术企业，有效期内整体迁入我省的高新技术企业，按企业完成迁入注册后12个月的固定资产投资、研发投入等给予奖励，额度为企业完成固定资产投资的5%或研发投入10%，最高不超过500万元人民币。

　　界面新闻：根据中国汽车信息网的数据，9月份进口特斯拉汽车登记量为2248辆，8月份仅为174辆，7月份为167辆。根据财报数据，特斯拉第三季度全球交付量达到了13.9万辆，同比增长了44%，这也成为了特斯拉交付以来最好的成绩。与交付量相对应的销量同样表现可观。三季度整车销量为14.5万辆，同比增长51%，这也是历史最好数据。

　　第一财经：交通运输部新闻发言人吴春耕表示，关于铁路运价改革目前中国国家铁路集团以及国家铁路局在做专门的研究并积极推进，铁路运行机制的改革也在出台相应的政策，指导地方做好铁路项目的改革。同时，北斗系统应用的范围和规模在进一步扩大。目前，大概有698.61万辆道路营运车辆已安装使用北斗系统，占运营车辆的96%。下一步将继续努力在交通行业更多领域推广应用北斗导航系统，实现北斗导航在交通行业全覆盖。

　　银保监会：直播带货这一新媒体购物形式出现以来，受到消费者，尤其是年轻消费者的青睐。然而有些金融产品相关的直播营销行为存在风险隐患。为此，中国银保监会消费者权益保护局发布2020年第5号风险提示：应注意甄别金融直播营销广告主体资质，选择正规金融机构和渠道购买金融产品；认真了解金融产品或服务重要信息和风险等级，防范直播营销中可能隐藏的销售误导等风险；树立科学理性的金融投资、消费观念。

　　第一财经：交通运输部表示，近期，百度和有关企业推出自动驾驶的出租车，这实际上是在实际道路交通环境下的技术性能测试，这些都是按程序经过当地政府批准后实施的，运行良好。我们欢迎和支持有关城市和企业大力开展创新，在确保安全的前提下依法合规开展试点，加快推进自动驾驶技术的发展和应用。交通运输部始终把自动驾驶作为科技创新来支撑加快建设交通强国的重点领域积极推进。

　　央视：交通运输部新闻发言人吴春耕表示，下一步全国交通运输系统将以深化交通运输供给侧结构性改革为主线，慎终如始抓好常态化疫情防控和安全生产，着力巩固复工复产成果，完成“十三五”规划目标任务，编制好“十四五”规划，优化国家综合立体交通网络布局；着力提升行业现代治理体系，服务降低经济循环成本；全力支撑现代流通体系建设，确保国际物流供应链畅通稳定，努力服务形成新发展格局。

　　证券时报：国内液化天然气市场行情呈连续上涨模式，涨价势头不减，多地已涨至3700元/吨上方，尤其是内蒙、宁夏、陕西、山西、新疆等北方地区涨幅明显。生意社数据显示，液化天然气最新均价为3540元/吨，一个月前天然气价格降到阶段最低点时的均价在2350元/吨附近，最新均价的上涨幅度达到了50.6%。尤其是节后，液化天然气涨价速度明显加快。

　　文旅部网站：文旅部等三部门开展文化和旅游消费试点示范工作。通过开展文化和旅游消费试点示范工作，确定一批试点城市、示范城市，推动各项举措在试点城市、示范城市率先落地，支持试点城市、示范城市因地制宜、改革创新、特色发展，推动形成若干促进文化和旅游消费的经验模式，探索激发文化和旅游消费潜力的长效机制，培育壮大文化和旅游消费新业态新模式，促进文化和旅游消费高质量发展，助力形成强大国内市场。

　　数据宝：今年以来，国内外部分除草剂生产厂家受到疫情、环保、洪水等影响开工率低，下半年草甘膦、草铵膦价格持续走高。据国家统计局与卓创资讯联合发布的监测结果显示，草甘膦(95%原药)八月末至九月初涨幅明显，九月上旬与八月下旬相比上涨10.8%，此后至十月价格一直维持在高位，三季度整体上涨约18.42%。与此同时，2020年以来草铵膦价格也持续上涨。今年前三季度草铵膦市场均价分别为11.85、13.23、14.85万/吨。

　　证监会：近日，我会按法定程序同意以下企业创业板首次公开发行股票注册：新乡市瑞丰新材料股份有限公司、浙江亿田智能厨电股份有限公司。上述企业及其承销商将分别与深圳证券交易所协商确定发行日程，并陆续刊登招股文件。

　　【公司要闻】

　　中国中铁：找寻增长新引擎，打造“中国建造”名片。

　　融创服务：通过港交所聆讯，在管总建筑面积达1.12亿平方米。

　　阿里巴巴：国际站加速完善数字化新外贸。

　　神州控股：再中标吴江大数据三期项目。

　　【公告精选】

　　荣昌生物-B(09995)10月28日-11月2日招股拟发行7653.7万股

　　辉煌明天(01351)10月28日-11月2日招股拟发行1.25亿股

　　CGII HLDGS(01940)10月28日-11月2日招股拟发行3亿股

　　金辉控股(09993)公开发售获认购1.72倍每股发行价4.3港元

　　乐享互动(06988)根据超额配股权发行1030.5万股

　　郑煤机(00564)控股子公司SEG拟实施部分业务的重组计划尽快实现扭亏为盈

　　中国人寿(02628)拟出资90亿元成立合伙企业投资一线及强二线城市的不动产项目

　　重庆钢铁股份(01053)：国家市场监管局对中国宝武收购长寿钢铁股权案不实施进一步审查

　　石药集团(01093)在研治疗骨癌新药“ALMB-0168”1期临床试验完成首例患者给药

　　康方生物-B(09926)将在第35届肿瘤免疫治疗学会年会上公布6项与公司产品相关的最新研究资料

　　中国生物制药(01177)：治疗特发性肺纤维化创新药“TDI01”已获中国国家药监局药品评审中心批准开展临床试验

　　爱帝宫(00286)拟向Hongchang International Investment Limited授出2亿股奖励股份

　　中证监批准众安在线(06060)H股全流通计划的申请

　　绿城管理控股(09979)采纳股份奖励计划

　　首程控股(00697)与首狮昌泰签订停车场合作协议

　　中国飞鹤(06186)全面收购要约原生态牧业(01431)获反垄断批核

　　中信资源(01205)获最终控股股东批准出售中信大锰(01091)股权后者28日复牌

　　太古A(00019)及太古B(00087)10月28日起短暂停牌待公布内幕消息

　　太古地产(01972)：或出售香港太古城英皇道多层办公楼的权益下午复牌

　　华兴资本控股(01911)10月28日斥资5037.4万港元回购314.84万股

　　复星国际(00656)10月28日斥资1131.05万港元回购120.7万股

　　康臣药业(01681)10月28日斥157.66万港元回购50万股

　　中国软件国际(00354)：受托人已就股份奖励计划购买200万股

　　盛源控股(00851)：联交所上市委员会决定维持将暂停公司股份买卖的决定

　　C-LINK SQ(01463)股权高度集中

　　因购股权获行使石四药集团(02005)发行1000万股

　　阳光房地产基金(00435)：管理人收取合共623.88万个新基金单位

　　东江环保(00895)获控股股东广晟公司合计增持4233.58万股

　　维珍妮(02199)获股东增持202.3万股

　　九毛九(09922)授出169.46万份购股权

　　盈富基金(02800)将于11月30日派发末期股息每股0.66港元

　　中兴通讯(00763)拟发行对价股份收购中兴微电子余下18.82%股权并建议进行A股定增募集配套资金

　　虎都(02399)拟向执董同心收购洪高科技控股权

　　厦门港务(03378)：厦门港务发展拟1.3亿元转让路桥建材95%股权予路桥翔通

　　国银租赁(01606)拟17.26亿元转让高速公路资产

　　银城国际控股(01902)建议发行美元优先票据

　　华润水泥控股(01313)获授10亿港元定期贷款额度

　　中国外运(00598)拟发行不超过5亿元人民币资产支持票据

　　上海医药(02607)多品种债务融资工具注册申请获准

　　申万宏源(06806)：中国证监会对申万宏源证券发行永续次级债券无异议

　　华润水泥控股(01313)获授10亿港元定期贷款额度

　　华润置地(01109)子公司获授总数6.2亿港元的贷款融资

　　华润置地(01109)获授2亿美元的贷款融资

　　金风科技(02208)为参股公司White Rock Wind Farm向银行申请开立保函

　　国泰君安(02611)拟参与成立预期规模90亿元的产业投资基金

　　中国铁建(01186)：附属等单位组成联合体中标保定城中村开发项目

　　中电光谷(00798)拟与彩虹集团成立合营以开发江苏南通智能制造生态产业园项目

　　中国石油化工股份(00386)与资产公司将对巴陵石化增资合计62.84亿元

　　兖州煤业股份(01171)对内蒙古矿业集团增资39.62亿元揽51%股权

　　景业名邦集团(02231)：陕西信托拟向SPV投资最多9.1亿元

　　华电国际电力股份(01071)委任丁焕德为执行董事及董事长以接替王绪祥

　　哈尔滨电气(01133)：谢卫江辞任高级副总裁

　　【大行评级】

　　瑞信：升通达(00698)评级至“中性” 目标价升至0.46元

　　富瑞：维持万洲国际(00288)目标价9.8元重申“买入”评级

　　花旗：上调创科(0669.HK)目标价至127港元评级买入

　　汇丰研究：下调海螺水泥(0914.HK)目标价至70港元评级买入

　　【市场观点】

　　艾德证券坚定认为港股极具吸引力，原因在于恒指成份股仍以传统行业蓝筹公司为主，而恰好该等公司在目前疫情期间估值处于显著低位，待世界疫情得到有效控制，传统行业公司业绩得到回升，估值将得到修复。

　　中信证券认为，恒生指数的PB又回到了2015/2016年的1x左右，而PE约12x，均在历史相对低位。加上AH股的溢价指数达到历史高位的146以及在美元结构性向下的趋势中，港股的长线配置价值显现。随着近年来南下资金对港股的话语权日益增加，港股A股化趋势明显。叠加国内经济向科技和服务转型以及恒指改革吸引大量公司赴港上市，港股市场风格正由传统的低估值金融地产往大消费及新经济板块转移，这一趋势长期仍将延续。

　　第一上海金融分析，目前恒生指数仍处于低位盘整的运行状态，但从9月开始展现的回整跌势未有改观，而23000点关口是目前的关键支撑，不容再失，否则跌势将进一步加剧深化，再向下的话有朝22519/21139来进发的倾向。

　　华泰证券认为，沪港AH溢价指数创十年新高，后续港股表现或强于A股。AH溢价指数能反映沪港两地同时有A股及H股上市公司群体的两地股票交易折溢价水平，近十年来A股相对港股大多呈现溢价状态。经统计发现，当AH溢价指数从高位回落时，沪深300的后续表现往往不及恒生指数。当前AH溢价指数创十年新高，后续回落概率较大，港股相对A股或表现更优。

　　格雷资产指出，四季度A股和港股会是震荡向上的走势，周期股可能面临阶段性的补涨行情。中途的调整是非常好的加仓机会，看好港股的新经济、消费等板块。

　　老虎证券表示，看好港股四季度表现，配置应该进一步锁定已经纳入或有机会纳入恒指、港股通的新经济成分股，例如小米、阿里、美团；消费按下“快进键”，重点关注海底捞，九毛九等服务类企业；复苏叠加季节性优势下，头部券商、银行、内房存在补涨需求，重点关注万科、保利地产、港交所、平安银行。

（文章来源：东方财富研究中心）

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