中金上调波司登(03998)目标价34%至3.9元，维持“跑赢行业”评级。报告称，波司登向独立顾问Wise Triumph Group Ltd。授出1亿份购股权，Wise Triumph在打造消费品品牌方面已经有多个成功案例，中金相信有望拓展双方的合作。报告又指，国庆假期集团在线和线下销售分别按年大幅增长超200%和100%，考虑到有利的天气情况以及内生效率提升，该行将其2021至2022年度盈利预期分别上调6%及5%至0.14元和0.17元人民币，按年增长25%和24%。此外，波司登积极投资于物流园，物流基础设施已成为品牌提升效率的关键因素。

　　美银证券将招商局港口(00144)的评级由“中性”上调至“买入”，目标价12.5元不变。美银指出，目前正步入预期中的周期性复苏，9月份深圳及上海吞吐量增长7%及4%。该行预期上半年盈利大跌31%后，下半年可望实现12%增长，且第四季可稳定复苏。但招商局港口的股价尚未反映，仍大幅落后于同行。此外，该行认为其股息率达5%，回报吸引。

　　瑞信发表报告指，为更佳的收入及毛利率，调升通达(00698)集团今年至2022年盈利预测分别9%、5%及5%，评级由“跑输大市”升至“中性”，目标价由0.38元上调至0.46元。通达今年第三季收入为27亿元，按季上升15%，按年则跌4%。虽然仍较季节性为低，但集团第三季收入仍达该行下半年收入预测的55.7%。该行表示，集团第三季收入更佳相信主要由于内地及海外客户的需求复苏。此外，虽然其客户在上半年的新款升级较预期为慢，但集团留意到客户在下半年开始恢复产品升级。

　　野村维持新华保险(01336)目标价41.05元，重申“买入”评级。报告称，新华保险第一季至第三季纯利按年跌15%至110亿元人民币，表现大致符合预期，第三季的生意量和利润率增长会更平衡发展，而因为低基数，预期今年下半年新业务价值将正增长。野村下调今年新华保险新业务价值预测6.4%，但上调明年预测3.8%，预期今年下半年公司业务复苏较慢，但明年“开门红”产品会有较强反弹。

　　大和总研维持万洲国际(00288)目标价8.6元，重申“买入”评级。万洲国际第三季生物公允价值调整前纯利按年跌5%，略优于该行预期，对比第三季度的按年跌26%有所收窄。大和指，万洲业绩改善主要由于美国业务的营业利润率按年及按季均上升，以及中国业务收入持续上升。该行将其2020-22年收入预测下调4-5%；2021-22年每股盈利预测下调0.2-2.8%，主要由于其附属公司双汇发展的新股份发行及生猪价格下降，令国内的平均价格及收入下降，不过将2020年的每股盈利预测上调1%，以反映第三季业绩的复苏。

　　花旗发表报告指，龙源电力(00916)第三季业绩表现胜预期，调升集团今年至2022年盈利预测5%至7%，目标价由6.3元微升至6.35元，评级维持“买入”。龙源电力第三季纯利按年增长62.7%至6.89亿元人民币，主因风力发电量按年提升8.5%至838万兆瓦时，及其煤电厂单位成本下降，再加上营运成本按年减少6.9%至43.04亿元人民币，令集团季度纯利较该行预测高21%。花旗称，集团首九个月纯利按年增长11.1%至38.99亿元人民币，相当于达到市场今年全年盈测82%，估计其全年盈利表现会符合市场预期。该行认为，集团目前估值相当于明年预测市盈率7倍，市账率0.6倍，估值并不昂贵。

（文章来源：财富动力网）

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