摩通发表研究报告表示，碧桂园(02007)获穆迪调升其发行人评级及高级无担保债券评级，将有助支持其估值重估，料未来6至12月表现将可跑赢大型内房，维持「增持」评级，目标价14元。

　　该行指，穆迪将碧桂园发行人评级上调为投资级「Baa3╱稳定」，而标普亦予碧桂园「BB+」评级，料在未来3至6个月有关正面消息将持续利好，将有助支持股价。碧桂园现价为2021年度市盈率3.5倍，与融创(01918)相同，并较万科(02202)(深：000002)及中海外(00688)便宜30%，在目前宏观市况下，料碧桂园于未来3至6个月市盈率介乎4倍至4.5倍，将有潜在20-25%升幅。

　　摩通又指，碧桂园现时未偿还美元债约650亿元人民币，每年利息支出约40亿元人民币，平均年息率为6.1%，若此类债券均以3.5%年息率，每年将可节省16.3亿元人民币，有助提升盈利3.4%。

（文章来源：经济通中国站）

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