野村发表研究报告指，阿里巴巴第二季收入1550亿元人民币，按年升30%，符合市场预期；非通用会计准则每股盈利17.97元人民币，按年升37%，较市场及该行预期分别高30%及14%。该行维持其美股买入评级，目标价仍是353美元。

　　野村指，阿里第二季的客户管理收入按年升20%至690亿元人民币、天猫实物总成交金额按年升21%，同样胜市场预期。核心电商业务EBIT毛利率按年跌3个百分点至35.1%，较该行预期低0.6个百分点。野村估计，阿里核心毛利率在未来几个季度将会持续下降，因为行业竞争持续。

（文章来源：格隆汇）

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