此次交易所对“消极抵抗”的豫金刚石进一步采取一系列措施，也向市场传递了严肃处置违规担保及资金占用问题、对资本市场违法违规行为“零容忍”的监管态度。“沉默”不能“粉饰太平”，“沉默”也逃避不了责任。

　　在香港警匪片中，有一句出现特别高频的台词：“你有权保持沉默，但你所说的一切都将成为呈堂证供”。然而在资本市场，上市公司及相关方对于应该履行的信披义务以“沉默”逃避，却可能涉嫌严重违规。

　　11月2日晚间，豫金刚石发布公告称，因存在资金占用和违规担保情形，公司股票自2020年11月4日开市起被实施其他风险警示，股票简称由“豫金刚石”变更为“ST金刚”。而回顾其被实施风险警示的过程，除了各类违法违规行为外，也与公司及董监高消极“应对”，以“沉默”粉饰太平不无关系。

　　沉默逃避不了责任

　　早在公司2018年年报、2019年半年报问询函中，交易所就曾多次关注公司的涉诉进展，但直到2019年10月26日豫金刚石才披露了《关于公司涉及诉讼的公告》，揭开公司涉诉案件激增至19单，金额上升至10.41亿元的“漏洞”。

　　为强化风险提示，新版《创业板股票上市规则》新增上市公司风险警示制度，于今年9月12日生效实施。上市公司存在大额资金占用、违规担保行为，且无可行的解决方案或者虽提出解决方案但预计无法在一个月内解决的，公司股票将被实施其他风险警示。针对豫金刚石存在的巨大风险，交易所多次发函问询，要求公司核实相关案件资金流向，说明是否存在控股股东、实际控制人等关联人资金占用或公司违规提供担保，是否触及其他风险警示情形，是否有可行的解决方案及预计解决期限，公司则一直未能明确回复相关问题。

　　2020年10月27日，深交所向豫金刚石发出“最后通牒”，严辞督促公司在11月2日前说明对资金占用、违规担保相关事项是否有可行的解决方案且可在一个月内解决。为防止公司及董事会继续以“沉默”逃避责任，根据现行规则关于解决资金占用、违规担保问题的时限要求，深交所明确自本次发函日起一个月内(即11月27日前)，如豫金刚石仍未回复问询或上述情形仍未消除的，则深交所可以依规对公司股票实施其他风险警示。

　　中国有句古话，沉默是金。但在资本市场的“游戏规则”中，沉默与逃避或许是“下下策”。君不见，獐子岛6年来“扇贝失踪闹剧”不断上演，最终完败在证监会的黑科技“北斗系统”之下。豫金刚石的“如意算盘”在昭然若揭的事实面前，也必然落空。

　　截至2020年10月14日，豫金刚石8单案件已经法院生效判决公司承担连带保证责任，涉及金额合计约7.77亿元，占公司2019年经审计净资产的44.76%，但公司对相关担保未履行审议程序；另有2单案件借款资金实际流向公司控股股东河南华晶超硬材料股份有限公司及实际控制人郭留希，法院已划扣公司土地补偿款合计4,400万元。

　　而针对上述情况，公司实际控制人及相关方给出的解决措施未免有点“远水解不了近渴”。针对资金占用，实际控制人拟于十二个月内(2021年11月2日前)在以第三方资产偿还的基础上，努力与债权方谈判，通过处置产权清晰不受限制的资产，以物抵债，债务承接等多种方式进行解决。针对违规担保，公司则称已委派专人积极与相关债权人进行沟通、协商解决方案，要求解除相关担保义务，或者要求控股股东及其关联人及相关借款方提供反担保，对无法及时偿还及无法提供反担保的情形，公司将向相关方追偿。因资金占用、违规担保金额较大且无法在规定时间内解决，公司已明确触及《创业板股票上市规则》规定的其他风险警示标准。

　　然而，这仅是豫金刚石被市场和监管层关注的一个方面。今年4月7日，因涉嫌信息披露违法违规，豫金刚石被证监会立案调查。而此前，豫金刚石还因业绩“变脸”并甩锅新冠、前后信披“矛盾”等诸多行为，遭遇交易所连番问询。与此同时，近年来，公司持续经营能力也出现明显下降。2019年，豫金刚石实现净利润为亏损51.97亿元，2020年前三季度，公司再次亏损4.81亿元，营业收入锐减58.05%。

　　内控失效或是本源

　　浮上水面的风险事件，或许是内控体系失效的具体体现。2017年，牛银萍出借5000万元给豫金刚石，月息3%，上市公司及实控人郭留希均出具了保函。然而此笔民间贷款未能按期还款，牛银萍将豫金刚石及其实控人告上法庭。相关材料显示，该笔借贷资金实际流向了实际控制人，最后却由上市公司“买单”。豫金刚石公告称，“公司与牛银萍、张志军纠纷案件材料显示资金流向公司控股股东及实际控制人，法院已划扣公司土地补偿款合计4400.00万元”，为何借款最终流向实际控制人、公司在未履行程序的情况下如何出具了保函，则不得而知。但这似乎还不是最终金额，由于“部分案件处于审理状态或尚未终审判决”，实控人究竟占用了上市公司多少资金，目前尚不得而知。

　　内控失效的另一边，则是豫金刚石董监高“危如垒卵”。今年以来，交易所已向豫金刚石发出了8份关注函、2份定期报告问询函及违规行为核查通知书，对豫金刚石的诉讼及预计负债、流动性风险、资产及业绩的真实性、违规对外担保、资金占用等事项及进展不断追问，多维度向市场揭示公司存在的风险。公司大部分未能在规定期限内回复，在交易所多次发函催促的情况下仍只对函件中的部分问题进行了回复，涉及诉讼、违规对外担保、资金占用及ST等事项的问题均已“工作量大”“仍在自查”为由不予回复，董事会也未按规则就ST事项及时披露董事会意见，董事是否勤勉尽责可见一斑。

　　但在风险面前，部分投机者“火中取栗”，也助长了爆雷企业的炒作之风。下半年以来，豫金刚石一度遭资金爆炒，数据显示，自8月21日算起，短短28个交易日，豫金刚石涨幅高达268.8%。游资的介入正是豫金刚石飙涨的主要推手。尽管交易所发函要求公司说明公司股价变化与基本面是否匹配、公司的流动性风险是否化解、经营业绩是否改善，公司也在公告中提示了在手可运用的资金约134万元、三季度依然亏损、股价涨幅较公司基本面偏离较大，公司股价仍一飞冲天。没有基本面支撑的炒作，容易“一地鸡毛”，公司股价从10月21日8.67元/股的高点一路下挫，已经腰斩。

　　近期发布的《国务院关于进一步提高上市公司质量的意见》再次明确“解决上市公司突出问题”“提高上市公司及相关主体违法违规成本”，坚决向资本市场违法违规行为“亮剑”。

　　前期，交易所已对公司2019年度业绩变脸和违规提供财务资助实施公开谴责处分。而此次交易所对“消极抵抗”的豫金刚石进一步采取一系列措施，也向市场传递了严肃处置违规担保及资金占用问题、对资本市场违法违规行为“零容忍”的监管态度。“沉默”不能“粉饰太平”，“沉默”也逃避不了责任。上市公司及董事、监事、高级管理人员还是应该履行应有职责，承担应尽职责，树立规范运作理念，提高信息披露质量，才能行得正、坐得端、走得远。

　　(作者：杨坪编辑：朱益民)

（文章来源：21世纪经济报道）

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