【全球市场】

　　【宏观经济】

　　中国证券报：11月9日，A股迎来酣畅淋漓的大涨行情。从盘面看有以下亮点：第一，时隔多日，两市成交额重回万亿元。第二，北向资金净流入196.99亿元，为沪股通开通以来第二高水平，历史上北向资金单日流入金额超180亿元时，A股后市往往有一波不错的行情。第三，深证成指、沪深300指数创出5年多新高。第四，涨停个股数为近期新高。第五，科技股大爆发，其中半导体板块走势惊人。

　　中国证券报：11月9日，在岸人民币对美元汇率开盘升破6.60关口，为2018年6月底以来首次。离岸人民币汇率也继续走高，率先升破6.57。人民币对美元汇率上涨，成为市场风险偏好转换的一个风向标。近期美联储按兵不动，利率水平维持在0%-0.25%，且美联储主席鲍威尔表达了对经济复苏的担忧，并表示尚未考虑缩减资产购买的力度。这预示着未来美国货币政策还将维持宽松，美元或继续走弱。

　　界面新闻：法新社11月9日消息，辉瑞公司表示，新冠疫苗在第三阶段试验中90%有效。据俄罗斯卫星网，辉瑞和Biotech希望在今年年底前生产5000万剂新冠疫苗。

　　新华社：国务院办公厅印发《关于推进对外贸易创新发展的实施意见》。《意见》提出，发挥比较优势，优化国内区域布局。提高东部地区贸易质量，提升中西部地区贸易占比，扩大东北地区对外开放，创新区域间外贸合作机制；培育外贸新动能。促进跨境电商等新业态发展，推进市场采购贸易方式试点建设。积极推进二手车出口，加快发展新兴服务贸易，加快贸易数字化发展。

　　央视财经：来到进博会，意味着更多的机会。继“全球首发”“中国首展”等产品惊艳亮相后，各大“买手团”也相继进入全球“买买买”模式。进博会现场有三间特别的房间，是专门为参展商、采购商准备的集中签约区域。从进博会开幕以来，这几个房间就从未空闲过。3号交易签约厅专门为地方交易团服务。来自重庆交易团的康樱在交易厅外为集中签约忙碌，她手上拿着一张写得满满的A4纸，都是需要完成的签约项目。

　　央视新闻：11月9日上午，“粤港澳大湾区组合港项目”在深圳正式启动。“粤港澳大湾区组合港”通过搭建港口物流及贸易便利化服务平台，运用区块链、大数据等技术，使粤港澳大湾区沿海沿江分属不同关区的港口，共享港口代码，组成一个“粤港澳大湾区组合港”，各港口之间流转的货物直接调拨，使原本需要在多个港口之间办理转关手续的进出口货物，只需要进行一次报关就可通关。

　　乘联会：10月乘用车市场零售达到199.2万辆，同比去年10月增长8.0%，实现了连续4个月8%左右的近两年高位增速。今年1-10月的零售累计增速-10.2%，较1-9月累计增速-12.5提升2个百分点，体现行业的稳步回暖态势。目前看拜登当选偏利好新能源。中国发展新能源车有利于拉动中国相关产业链的可持续发展，形成新能源车和新能源电池的强大产业链在中国布局和落地。

　　工信部：11月4日，工信部副部长刘烈宏主持召开5G终端座谈会，听取了国内外终端、模组企业关于5G产品进展情况的汇报，并就推动5G终端发展进行了深入交流讨论。刘烈宏针对5G终端发展提出三点建议：一是加快5G终端研发，为用户提供更好的5G服务。二是强化关键技术攻关，夯实5G融合应用发展基础。三是共建良好产业生态，协同推进5G应用创新。

　　中国邮政快递报：11月9日，国家邮政局党组书记马军胜主持召开党组会议。会议指出：要支撑外贸创新发展，抓住国家推动跨境电商等新业态加快发展的重大机遇，加快推进“快递出海”工程，培育具有国际竞争力的一流快递企业，维护供应链产业链稳定。

　　中国证券报：11月9日，“黑色系”期货大涨。文华财经数据显示，截至收盘，焦炭、铁矿石期货主力合约分别大涨3.79%、3.61%，此外，螺纹钢期货主力合约涨超2%。焦炭期货主力合约盘中创下2018年10月中旬以来新高2487元/吨；铁矿石期货主力合约创下近一月以来新高827元/吨；螺纹钢期货主力合约创下1月中旬以来新高3874元/吨。现货市场上，建筑钢材市场涨价潮迭起。

　　证券日报：今年以来，商业银行愈发重视资产质量的稳定，在政策的要求下，屡屡通过包括不良贷款核销在内的多种手段加速不良资产处置。日前，挂牌于新三板的梅州客家村镇银行披露了该行不良贷款核销公告。而此前不久，H股上市的泸州银行也对外披露了相同计划。不难看出，商业银行正在加大力度核销不良贷款。

　　央视财经：近几年，随着南方供暖的呼声越来越高，再加上受寒潮灾害的影响，部分南方地区开始了供暖过冬。据统计，2019年，家用暖气片销量同比增长430%，而销量增长的“主力军”正是上海、南京、武汉等南方城市。中国建研院建筑环境与能源研究院院长徐伟：我们大致测算了一下，未来十年，南方供暖总市场规模可能在4000亿-5000亿，平均到每年，可能会增加400亿的规模。

　　广东证监局：根据《上市公司信息披露管理办法》第五十九条的规定，我局决定对广州浪奇、赵璧秋、钟炼军、谭晓鹏、李艳媚采取出具警示函的行政监管措施。你们应认真吸取教训，切实加强对证券法律法规的学习，依法真实、准确、完整、及时、公平地履行信息披露义务。同时，公司应对相关责任人员进行内部问责，于收到本决定书30日内向我局报送整改报告、内部问责情况，并抄报深圳证券交易所。

　　每日经济新闻：上市16年的“殡葬第一股”福成股份也正因此经历一场并购“滑铁卢”。9月底公司披露，河北省三河市公安局正就福成股份“被合同诈骗案一案进行立案侦查”。被指控涉嫌合同诈骗的一方是天润园的陵园经营方湖南韶山天德福地陵园有限责任公司的原股东曾攀峰、曾馨槿。福成股份指责二人用提供虚假财务资料、隐瞒部分负债等方式，骗取福成股份签订《增资与股权转让协议》。

　　【公司要闻】

　　新东方：港股挂牌高收14.71%，破除近期新股低迷魔咒。

　　中国电信：千亿级投资聚焦云计算、5G应用等核心领域。

　　创意信息：子公司与光大银行签署开源数据库服务合同。

　　舜宇光学科技：10月手机摄像模组出货量同比增长7.6%。

　　【公告精选】

　　德琪医药-B(06996)于11月9日-11月12日招股拟发行1.54亿股

　　融创服务(01516)于11月9日-11月12日招股拟发行6.9亿股

　　复宏汉霖-B(02696)研制的治疗高危骨折风险的女性绝经后骨质疏松症药的1期临床研究完成首例患者给药

　　亚盛医药-B(06855)：抗耐药白血病新药“奥瑞巴替尼”临床进展第三次入选美国血液学会年会口头报告

　　华融金控(00993)：私有化计划于11月10日正式生效华融投资(02277)将于11月12日退市

　　研祥智能(02308)H股要约已失效退市将不会进行

　　建滔积层板(01888)暂缓拟发行人民币股份

　　迅销(06288)：每份香港预托证券可分派末期股息0.179港元

　　招金矿业(01818)：每手“17招金02”将于11月14日付息51元

　　中国铝业(02600)：每手“18中铝03”将于11月16日派息41.9元

　　中国铝业(02600)：每手“18中铝04”将于11月16日派息45元

　　【停复牌】

　　中国春来(01969)已达成复牌指引 11月10日复牌

　　【回购注销】

　　中国恒大(03333)11月9日斥2.89亿港元回购1726.5万股

　　百奥家庭互动(02100)11月9日斥资257.91万港元回购300万股并注销731.6万股

　　石四药集团(02005)11月9日斥552.9万港元回购125万股

　　中视金桥(00623)11月9日76.08万港元回购90万股

　　东瑞制药(02348)11月9日耗资46万港元回购50万股

　　建滔集团(00148)11月9日斥788.69万港元回购30.65万股

　　彩星集团(00635)11月9日斥资32.04万港元回购36万股

　　康臣药业(01681)11月9日耗资约39.6万港元回购13万股

　　现代牙科(03600)11月9日斥6.86万港元回购5万股

　　亿胜生物科技(01061)11月9日17.2万港元回购4万股

　　艾德韦宣集团(09919)11月9日斥资1.58万港元回购2万股

　　春泉产业信托(01426)11月9日回购1.2万个基金单位

　　天福(06868)11月9日斥5.3万港元回购1万股

　　澳洲成峰高教(01752)11月9日斥2850港元回购1万股

　　洛阳玻璃股份(01108)注销385.6万股回购股份

　　合生创展集团(00754)11月9日注销1207万股

　　雅居乐集团(03383)增持雅生活服务(03319)30万股

　　华盛国际控股(01323)根据可换股债劵发行6603.77万股

　　巨腾国际(03336)根据购股权发行3366.6万股

　　九龙仓集团(00004)因董事行使股份期权而折让6.13%增发50万股

　　因购股权获行使嘉里物流(00636)11月9日发行39.6万股

　　深圳国际(00152)拟出资15.65亿元入股国货航以拓展航空物流领域的业务机会

　　第七大道(00797)拟斥11.84亿元收购乐动香港国际100%股权大幅提升游戏产品组合

　　康龙化成(03759)拟不超1.375亿美元收购于美国的实验室服务公司100%股权

　　深圳高速公路股份(00548)拟4.05亿元收购龙大高速公路89.93%股权

　　移卡(09923)拟1.7亿元收购北京创信众42.5%的股权以实现良好的营销投资报酬率

　　新城悦服务(01755)子公司拟收购大连华安物业60%股权以加强市场占有率

　　首程控股(00697)附属拟3381.15万元收购绿节基金约11.22%股权

　　太古地产(01972)拟98.45亿港元出售太古城中心第一座物业权益

　　富力地产(02777)附属拟63亿元出售位于广州国际机场富力综合物流园一物业的70%权益

　　高山企业(00616)拟11亿港元向永义国际(01218)出售香港两处物业 11月10日齐复牌

　　载通(00062)附属拟7.51亿港元出售TMPI 50%权益

　　中国金属利用(01636)拟1.25亿元出售金循环电子商务的25%股权

　　芯成科技(00365)拟参设合营从事电脑软件和机电设备技术开发业务

　　万科企业(02202)拟发行不超过19.81亿元的公司债

　　中国飞机租赁(01848)完成发行3500万美元首系列优先无抵押债券

　　中信建投证券(06066)：发行总额不超过400亿元次级公司债券获得注册批复

　　光大证券(06178)发行不超100亿元公司债券获中证监批复同意

　　招商银行(03968)完成发行100亿元小微型企业贷款专项金融债券

　　佳兆业集团(01638)拟额外发行美元优先票据

　　中国海外发展(00688)：中海企业发展集团完成发行24亿元公司债

　　重庆农村商业银行(03618)完成发行20亿元绿色金融债券

　　新世界发展(00017)：独立非执行董事查懋声辞世

　　【大行评级】

　　花旗：维持舜宇(02382)“买入”评级目标价156元

　　花旗：上调呷哺呷哺(0520.HK)目标价至18.2港元评级“买入”

　　大摩：维持友邦(1299.HK)“增持”评级目标价87港元

　　中金：维持友邦(1299.HK)“跑赢行业”评级目标价95港元

　　【市场观点】

　　艾德证券坚定认为港股极具吸引力，原因在于恒指成份股仍以传统行业蓝筹公司为主，而恰好该等公司在目前疫情期间估值处于显著低位，待世界疫情得到有效控制，传统行业公司业绩得到回升，估值将得到修复。

　　中信证券认为，恒生指数的PB又回到了2015/2016年的1x左右，而PE约12x，均在历史相对低位。加上AH股的溢价指数达到历史高位的146以及在美元结构性向下的趋势中，港股的长线配置价值显现。随着近年来南下资金对港股的话语权日益增加，港股A股化趋势明显。叠加国内经济向科技和服务转型以及恒指改革吸引大量公司赴港上市，港股市场风格正由传统的低估值金融地产往大消费及新经济板块转移，这一趋势长期仍将延续。

　　第一上海金融分析，目前恒生指数仍处于低位盘整的运行状态，但从9月开始展现的回整跌势未有改观，而23000点关口是目前的关键支撑，不容再失，否则跌势将进一步加剧深化，再向下的话有朝22519/21139来进发的倾向。

　　华泰证券认为，沪港AH溢价指数创十年新高，后续港股表现或强于A股。AH溢价指数能反映沪港两地同时有A股及H股上市公司群体的两地股票交易折溢价水平，近十年来A股相对港股大多呈现溢价状态。经统计发现，当AH溢价指数从高位回落时，沪深300的后续表现往往不及恒生指数。当前AH溢价指数创十年新高，后续回落概率较大，港股相对A股或表现更优。

　　格雷资产指出，四季度A股和港股会是震荡向上的走势，周期股可能面临阶段性的补涨行情。中途的调整是非常好的加仓机会，看好港股的新经济、消费等板块。

　　老虎证券表示，看好港股四季度表现，配置应该进一步锁定已经纳入或有机会纳入恒指、港股通的新经济成分股，例如小米、阿里、美团；消费按下“快进键”，重点关注海底捞，九毛九等服务类企业；复苏叠加季节性优势下，头部券商、银行、内房存在补涨需求，重点关注万科、保利地产、港交所、平安银行。

（文章来源：东方财富研究中心）

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