A股周一彻底火了！三大指数一起大涨，市场成交量放大超万亿元，北向资金全日净流入近200亿元。

　　赚钱效应方面，虽然涨停家数仅70家，但3600多家上市公司收阳，市场呈现普涨格局。

　　全球市场“涨声一片”

　　而全球市场也涨声一片，亚太市场方面，日经225、韩国综合指数、恒生指数等日内收盘均涨超1%。

　　欧洲市场方面，截至发稿，欧股三大指数德国DAX、法国CAC40、英国富时100均表现强势。

　　美股方面，截至发稿，道指和标普期货均涨超1%，而纳指期货涨幅接近2%。

　　缘何年底走高？

　　分析人士认为，市场罕见地在年底走高有两个原因：一是不出意外，外围重磅事件基本落地，全球过去几年经济预期可能要扭转。

　　二是随着疫情蔓延，货币政策骤然退出的可能性较小，而且财政刺激方案可能会出台。在这种背景之下，权益市场迎来了一波上涨潮。

　　A50再创历史新高

　　中证100越过15年高点

　　而领涨品种还是大市值的“核心资产”，周一富时A50指数创出历史新高，中证100指数也于近日越过了15年6月份的高点，再创2008年1月以来新高。

　　中证100指数是从沪深300指数样本股中挑选规模最大的100只股票组成样本股，目前截至周一收盘总市值900以上的个股有91只。目前100只成份股中，最高的是贵州茅台，总市值超2万亿，最低的是华夏幸福，总市值也超500亿。

　　此外，沪深300指数、深证成指、中小板指等指数周一也创出年内新高。

　　创新高股大市值占主导

　　从日内股价创历史新高个股看，大市值白马龙头也占据主导。东方财富Choice数据显示，剔除年内上市的次新股后，周一合计有50只个股股价创出历史新高，其中25只个股市值在500亿以上，占比为50%。

　　其中五粮液大涨超4%，稳固了刚刚迈过的万亿市值大关。五粮液的总市值也升至了市场的第四名，成为深市的老大。回顾五粮液的表现，今年以来可谓是一路上行，从年初3月的不到100元，几乎一路飙升至当前的最高270元。

　　刘煜辉：股市已进入长牛通道

　　天风证券首席经济学家刘煜辉表示，股市事实上已经进入了风险偏好昂扬向上的长期牛市通道当中，因为代表整个市场市值近30%的产业头部公司的核心资产组合(139家)已经走出了近两年的稳健向上的趋势。

　　刘煜辉并表示，更综合一些的公共市场指数，如沪深300，中证800，中证1000，也走出了相似的趋势，只是幅度显著落后于头部的核心资产指数而巳。

　　北向净流入历史第2高

　　而周一北向资金单日净流入196.98亿元，仅次于去年11月26日创下的单日214亿元的历史纪录，为历史单日第二高。

　　值得注意的是，历史上北向资金净流入金额第一高为2019年11月26日，当日北向净买入214.3亿元。其爆买的原因之一为MSCI扩容A股生效。

　　金百临咨询分析师秦洪表示，北上资金逆市净流入，为近期所罕见。这从一个侧面说明，当前A股市场主流资金只是对部分行业的前景有了谨慎的预期，但对A股市场的运行趋势来说，仍然持有相对积极乐观的看法。

　　粤开证券最新研报显示，北上资金作为旗帜资金对市场有比较明显的引领作用，上周北上单周净买入MA3出现明显向上拐点。

　　而从其统计的今年6月底以来的数据来看，以北向资金单周净买额的MA3均线(下图绿线)为对照，同期沪深300指数走势与之高度一致。

　　粤开证券并表示，后续需密切观察北上资金流入持续性，若北上能续流入，那么对市场的风险偏好提升、情绪回暖以及核心资产的上行都有助推作用。

　　芯片涨停狂潮

　　千亿龙头差点20CM

　　而板块方面，周一最火的无疑是沉寂已久芯片股，日内有29只个股涨幅超10%，其中6只个股收出20CM的大号涨停！

　　ETF方面，周一芯片类ETF霸占ETF涨幅榜前5，且涨幅均在7%以上。

　　个股方面，市值超千亿的芯片龙头卓胜微盘中最大涨幅19.95%，差点收出20CM大号涨停，最终收涨超18%。

　　国信证券指出，半导体行业产业景气度较好，射频、模拟、光学等国产龙头芯片2020年三季度业绩均超预期，中游晶圆制造及下游封测产能饱满。射频、存储、光学、模拟等芯片设计端进口替代加速，代表半导体板块景气周期的晶圆制造、封装测试等业绩高速增长；功率半导体景气度持续较好，下游的需求超预期。

　　而重仓芯片股的诺安成长混合也再度火了，周一收盘估值涨超8%。有基民就表示，诺安我爱你！

　　当然对于芯片股的火爆能否持续，有资深市场人士对此是持谨慎态度的。

　　牛市旗手也火了

　　业绩是关键

　　而作为牛市旗手的券商股周一也火了。值得注意的是，周一领涨的多为大市值券商品种，比如广发证券、中金公司市值均超千亿。

　　业绩角度看，牛市旗手爆发还是有基本面支撑的。从三季报表现来看，2020年前三季度40家上市券商实现营业收入3818.24亿元，同比增长28.86%。

　　其中，营业收入同比增长最快的三家券商为中信建投、中国银河和中金公司，分别同比增长63.55%、50.13%和50.09%；归母净利润同比增长最快的三家券商为中信建投、中金公司和招商证券，分别同比增长96.11%、55.81%和50.74%。

　　信达证券研报指出，券商板块间接转直接融资仍是最大逻辑，全市场推行注册制指日可待，2021年仍为投行大年。股市扩容、上市公司质量提升、中长线资金的持续流入带来的增量资金直接利券商经纪、两融及衍生品业务发展。

　　信达证券表示，未来十年券商投行收入空间达1.2万亿规模。预计2021年行业总收入为6050亿元，同比增长31%，净利润2420亿元，同比增长50%。推荐招商证券，建议关注中金公司、中信证券、中信建投、华泰证券等。

　　“跨年行情”可期？

　　而随着市场火爆，有券商对于“跨年行情”期待开始升温。

　　招商证券表示，不确定性消除后，欧美有望推出新一轮刺激计划，全球经济复苏预期将会明显升温。A股有望突破前期高点向上，迎来一轮明显的跨年行情。

　　国盛证券最新策略研报表示，在外部不确定性消化、内部政策预期升温之下，继续看好当前至明年一季度的跨年行情，且级别或大超预期，建议积极参与。

　　海通证券策略研究团队也表示，2000-2019年间，上证综指5-10月和11月-次年4月区间涨幅历年均值分别为-1.5%和11.3%，可见11月-次年4月这半年股市收益明显好于5-10月。

　　当然也有机构持相对谨慎的观点。国泰君安预计市场在3100-3500震荡，重盈利，乘势而上。10月末在市场悲观之际明确提出临近下沿，积极布局。

　　中信建投证券认为，在经济转型升级的条件下，市场整体向上的机会并不大，震荡过程仍将持续。在当前市场格局不够明朗的条件下，建议投资者着眼长远，选择消费和科技持续布局。

　　大涨之后，后市分化恐在所难免，该如何配置？

　　华安证券表示，把握三类机会：一是顺周期的高景气或景气持续上行板块，如化工、机械等行业；二是成长科技风格的业绩已经显现出持续的相对优势，并且具备政策面催化，电子、电气设备、国防军工等高景气板块迎来配置机会；三是处于增速触底、持仓底部、估值底部的大金融板块，多重触底夯实安全边际，具备长期配置价值，此外金融体制改革、资本市场改革加速都有望为大金融行情带来催化因素。

　　中信建投表示，从细分行业来看：第一，科技自立自强行业中，半导体行业中的芯片制造环节、生物医药中的CRO环节等都是长期突破的瓶颈。

　　第二，随着收入水平的提升和以人为核心的城镇化深入推进，家电、汽车、建材等可选消费品，白酒、乳制品等高端消费品是消费升级的方向。科技和消费，建议投资者长期坚持。

（文章来源：东方财富研究中心）

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