11月以来，“造车新势力”市场表现非常强势，理想汽车、蔚来、小鹏汽车【小鹏汽车成立于2014年，总部位于广州，是广州橙行智动汽车科技有限公司旗下的互联网电动汽车品牌，由何小鹏、夏珩、何涛等人发起，团队主要成员来自广汽、福特、宝马、特斯拉、德尔福、法雷奥等知名整车与大型零部件公司，以及阿里巴巴、腾讯、小米、三星、华为等知名互联网科技企业。】等市场成交异常活跃。除了中概股【中国概念股是相对于海外市场来说的，同一个公司可以在不同的股票市场分别上市，所以，某些中国概念股公司也可能在国内同时上市的。】，A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】新能源汽车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】股近期也是牛股不断。新能源整车指数下半年累计上涨67.56%，长城汽车【长城汽车成立于1984年，总部位于河北省保定市。】7月以来股价累计上涨242.62%，比亚迪【比亚迪是一家中国汽车品牌，创立于1995年，主要生产商务轿车和家用轿车。】、福田汽车【北汽福田汽车股份有限公司（简称福田汽车），是一家跨地区、跨行业、跨所有制的国有控股上市公司。】均走出翻倍行情。

　　消息面上，近期新能源汽车不断受到利好刺激。11月初，国常会发布《新能源汽车产业【新能源汽车产业从经济学描述，是从事新能源汽车生产与应用的行业。】发展规划》，明确了将从技术创新、制度设计、基础设施等领域支持新能源汽车产业加快发展步伐。

　　11月18日的国常会上再度聚焦汽车消费，提出要扩大汽车消费，鼓励各地增加号牌指标投放。此外，海口、合肥【合肥，简称庐或合，古称庐州、庐阳，是安徽省省会，长三角城市群副中心，综合性国家科学中心，“一带一路”和长江经济带战略双节点城市，具有国际影响力的创新之都，国家重要的科研教育基地，现代制造业基地和综合交通枢纽，合肥都市圈中心城市，皖江城市带核心城市。】、湖北【湖北，简称“鄂”，中华人民共和国省级行政区，省会武汉，因位于长江中游、洞庭湖以北，故名湖北。】等地也纷纷出台各项政策刺激新能源汽车消费和相关产业链建设。

　　产业链龙头

　　业绩有望好转

　　新能源汽车产销量回暖带来相关车企业绩大幅回暖。以龙头比亚迪为例，今年前三季度公司营收和净利润增速分别达到11.94%和116.83%。

　　除下游车企外，六氟磷酸锂【六氟磷酸锂是电解液成分最重要的组成部分，约占到电解液总成本的43%。】等上游原材料处于涨价周期，也带动了相关公司的业绩回暖。证券时报·数据宝【“数据宝”是证券时报社主办的国内第一个以股市大数据内容服务为核心的微信公众号。】统计了新能源汽车产业链中上游原材料、电池生产等细分赛道市值超100亿元部分上市公司名单，上榜公司满足分析师一致预测全年净利润增速为正或高于三季报披露数值。

　　从股价走势来看，业绩有望好转的产业链中上游上市公司近期股价普遍创下新高。统计出的25股中，15股最新价较下半年最高点不足10%。机构一致预测全年净利润变动幅度来看，天赐材料、寒锐钴业等9股机构预测全年净利润翻番。

　　机构看好后市布局机遇

　　近期机构扎堆发布2021年策略和行业研判，对于新能源汽车未来的走势，多数机构持坚定看好的态度。

　　国泰君安研报指出，当前仍处于第五轮汽车产销周期上行的初期阶段。本轮内需修复来源于疫后经济复苏，消费回暖。随着后续内外需复苏的延续，乘用车销售数据的持续向好，汽车行业布局正当时。

　　本轮内外需复苏背景下有两条主线值得挖掘：第一，随着后续复苏向三四线城市的进一步扩散，二线车企龙头销量有望超预期；第二，外需复苏拉动汽车零部件业绩高增，后续叠加海外库存低位需求复苏，零部件细分存在持续高增长并超市场预期的可能。

　　国海证券认为未来5年~10年是新能源汽车产业变迁和龙头崛起的黄金十年。新能源汽车替代传统燃油车趋势不可逆转，从传统机械硬件定义汽车转向软件定义汽车，电动车是未来汽车智能化、网联化的重要载体，其意义重大。汽车产业变迁将伴随产业链的价值转移，重视前段研发设计、技术升级与后端软件溢价，新能源汽车行业目前处于百花齐放电动化3.0时代，全球供应链细分龙头迎来中长期投资机会。

（文章来源：证券时报）

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