借壳上市不足半年的湘财股份(600095.SH)计划通过融资来提升自身在券商行业地位。

　　日前，湘财股份发布公告，公司拟非公开发行【非公开发行只针对特定少数人进行股票发售，而不采取公开的劝募行为，因此也被称为“私募”、“定向募集”等等；公开发行则是向不特定的发行对象发出广泛的认购邀约。】不超过8.05亿股股票，募集不超过60亿元资金，主要用于增资湘财证券【湘财证券股份有限公司创立于1996年8月2日，1999年第一家获批增资扩股并成为中国首家综合类证券公司，注册资本31.97亿元。】等。

　　2020年6月，哈高科【哈尔滨高科技（集团）股份有限公司（以下简称本公司）是1993年3月25日经哈尔滨市股份制协调领导小组哈股领办字1993第42号文批准，由哈尔滨高新技术产业开发区房屋建设开发总公司、哈尔滨火炬高新技术开发总公司和哈尔滨高新技术产业开发区对外贸易公司三家公司共同发起，采取定向募集方式设立的股份有限公司，主业为非转基因大豆加工，注册资本8,000万元。】完成对湘财证券99.73%股份的收购，转型为证券服务业。今年8月，哈高科又宣布收购大智慧【大智慧，是股票行情时时分析系统，让股民足不出户就能得到股票市场的时时信息，每天都有上百万人在使用这个软件。】(601519.SH)15%的股权，并通过与大智慧进行业务协同，在金融科技等领域开展深入合作，共同打造新一代互联网证券平台。9月30日哈高科更名为湘财股份。

　　但在同行上市公司之中，湘财股份却排在尾部梯队。申万证券板块49家A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】上市公司中，以营业收入【营业收入是从事主营业务所取得的收入。】和净利润规模来看，湘财股份2020年前三季度以不足20亿元和3.57亿元的表现排名在四十开外，归属于上市公司股东的净利润同比增长5.21%，也是勉强守住了正增长。

　　根据中国证券业协会【中国证券业协会成立于1991年8月28日，是依据《中华人民共和国证券法》和《社会团体登记管理条例》的有关规定设立的证券业自律性组织，属于非营利性社会团体法人，接受中国证监会和国家民政部的业务指导和监督管理。】统计，2019年末湘财证券总资产规模位列行业第58名，净资产规模位列行业第63位，净资本规模位列行业第59位。可见湘财证券与头部券商差距不小。

　　在此背景之下，受困于资本金的湘财股份对券商业务的增资加码显得十分必要。

　　此次拟募资的不超过60亿元中，有不超过42亿元用于增资湘财证券，不超过13亿元用于支付收购大智慧15%股分的部分收购款，不超过5亿元用于补充流动资金及偿还银行借款。

　　湘财股份拟定增募投项目

　　证券行业属于资本密集型行业，湘财股份认为增资湘财证券存在必要性。

　　湘财股份表示，目前公司正面临着来自四个方面的竞争，大型证券加速抢占市场份额，行业“马太效应【马太效应（Matthew Effect），指强者愈强、弱者愈弱的现象，广泛应用于社会心理学、教育、金融以及科学领域。】”愈发明显；境外证券公司对国内证券公司产生正面竞争；银行、保险、基金、信托等其他金融机构切入证券公司展业领域；互联网金融也正冲击证券公司传统业务。

　　湘财证券表示，公司的资本规模与行业领先的证券公司之间仍存在较大的差距，使得湘财证券的转型发展受到一定的制约，湘财证券有必要借助资本市场的融资优势，为新一轮的行业竞争提供必要的资金保障。

　　在不超过42亿的增资中，最大一笔是用于资本中介业务(融资融券和股票质押等)，不超过25亿元。资本中介业务也是近年来券商行业业绩增长最为迅猛的业务。

　　此外，还有不超过12亿元用于证券自营与直投业务；不超过3亿元用于金融科技、风控合规建设；还有不超过2亿元用于证券经纪业务【证券经纪业务是指证券公司通过其设立的证券营业部，接受客户委托，按照客户要求，代理客户买卖证券的业务。】及网点布局优化。

　　同时，此次湘财股份定增，有不超过13亿元拟用于支付收购大智慧 15%股份的部分收购款，

　　事实上，自证监会发布上市公司再融资新政以来，今年已有多家券商通过发行债券【发行债券是发行人以借贷资金为目的，依照法律规定的程序向投资人要约发行代表一定债权和兑付条件的债券的法律行为，债券发行是证券发行的重要形式之一。】、配股、定向增发【定向增发是增发的一种。】等方式来增强资本实力。

　　其中，今年下半年以来，市场行情趋好，第一创业定增募集资金42亿元，中原证券非公开发行募集资金36.45亿元，海通证券定增募集资金200亿元，国信证券定增募集资金150亿元，西南证券(600369.SH)募资49亿元，南京证券(601990.SH)募资43.75亿元。

（文章来源：界面新闻）

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