上周A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】

　　过去一周(11月23日-11月27日)，沪【古代称松江的下游，在今中国上海市。】指上涨0.91%，为连续上涨的第二周；深证成指下跌1.17%；创业板指延续弱势态势，本周下跌1.80%，已连续下跌三周。

　　周末外盘【外盘就是股票的买家以卖家的卖出价而买入成交，成交价为申卖价，说明买盘比较积极。】

　　上周五，美股三大股指集体收涨，道琼斯指数【道琼斯指数，是一种算术平均股价指数。】涨0.13%，报29910.37点，周涨2.21%；纳斯达克指数【纳斯达克(NASDAQ，National Association of Securities Dealers Automated Quotations)是美国全国证券交易商协会于1968年着手创建的自动报价系统名称的英文简称。】涨0.92%，报12205.85点，周涨2.96%；标普500指数涨0.24%，报3638.35点，周涨2.27%。

　　重磅资讯

　　1、外汇局【国家外汇管理局为副部级国家局，内设综合司（政策法规司）、国际收支司、经常项目管理司、资本项目管理司、管理检查司、储备管理司、人事司（内审司）、科技司8个职能司和机关党委，设置中央外汇业务中心、信息中心、机关服务中心、《中国外汇管理》杂志社4个事业单位。】：扩大QDLP【所谓QDLP(Qualified Domestic Limited Partner 即合格境内有限合伙人），允许注册于海外，并且投资于海外市场的对冲基金，能向境内的投资者募集人民币资金，并将所募集的人民币资金投资于海外市场。】/QDIE【QDIE的英文全称，是Qualified Domestic Investment Enterprise，意为合格境内投资企业。】的试点规模和试点范围

　　近期将分别扩大上海、北京【《北京-中关村》为王持久作词，孙川谱曲，蔡国庆演唱的晚会歌曲，赞美了北京中关村作为电子科技产品的聚集地飞速发展。】和深圳【深圳，简称“深”，别称“鹏城”，是中国四大一线城市之一，广东省省辖市、计划单列市、副省级市、国家区域中心城市、超大城市，国务院定位的全国经济中心城市和国际化城市、国家创新型城市、国际科技产业创新中心、全球海洋中心城市、国际性综合交通枢纽，中国三大全国性金融中心之一。】三地合格境内有限合伙【有限合伙是一种类似于普通合伙的合伙企业，只是除了“普通合伙人”之外有限合伙还可以包括“有限合伙人”。】(QDLP)/投资企业(QDIE)试点规模，还将稳步扩大QDLP试点区域。同时，拟新增海南自由贸易港【自由贸易港是指设在国家与地区境内、海关管理关卡之外的，允许境外货物、资金自由进出的港口区。】和重庆市【重庆，简称巴和渝，别称山城、渝都、桥都，雾都，是中华人民共和国中央直辖市、国家中心城市、超大城市、世界温泉之都、长江上游地区经济中心、金融中心和创新中心，政治、文化、科技、教育、艺术等中心。】开展QDLP试点。

　　2、新华【这里指的是街道名，在上海，叫新华路。】时评：抑制楼市“打新热”需要“硬核”举措

　　“打新热”现象警示，增加供给、新房限价之外，楼市调控还有很多事要做，比如更多地关注住房流向，加强对持有环节的调控，让税收杠杆发挥更大作用。

　　3、新三板转板细则出炉

　　27日晚，上交所、深交所分别发布《转板上市办法》并公开征求意见，意味着新三板挂牌公司转板上市的具体实施路径已经明确，也标志着转板上市工作即将步入实际操作阶段。

　　4、沪深港通【深港通，是深港股票市场交易互联互通机制的简称，指深圳证券交易所和香港联合交易所有限公司建立技术连接，使内地和香港投资者可以通过当地证券公司或经纪商买卖规定范围内的对方交易所上市的股票。】标的名单扩容，科创板股票首次纳入

　　27日沪深交易所表示，为进一步完善互联互通机制，沪深港三所已就同步扩大沪深港通股票范围的措施安排达成共识。其中，科创板股票将被纳入沪深港通标的范围。

　　5、诸多新能源汽车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】项目迎来“大考时刻”

　　近日，一份由发改委【发改委，即发展和改革委员会，作为政府的组成部门，是综合研究拟订经济和社会发展政策，进行总量平衡，指导总体经济体制改革的宏观调控部门。】下发的《关于开展新能源汽车整车生产及项目情况调查的通知》在网上流传。21世纪经济报道记者从业内人士处了解到，发改委对汽车项目的摸底并非首次，不过这是第一次专门针对新能源汽车项目，也是第一次对个别企业进行“点名”。此次新能源汽车产业【新能源汽车产业从经济学描述，是从事新能源汽车生产与应用的行业。】投资摸底将会是一项长期工作。

　　6、商务部【商务部，全称为中华人民共和国商务部，是由中华人民共和国国务院主管的商业经济和贸易的组成部门。】推进公共领域车辆电动化

　　商务部：下一步将实施公共领域车辆电动化行动计划，启动全面电动化试点城市的申报，会同财政部等有关部门研究奖补支持政策，以公共领域电动化有效带动私人消费。利好新能源客车【新能源汽车包括混合动力汽车(HEV)、纯电动汽车(BEV，包括太阳能汽车)、燃料电池电动汽车(FCEV)、氢发动机汽车、其他新能源(如高效储能器、二甲醚)汽车等各类别产品。】。

　　相关个股：宇通客车【郑州宇通客车股份有限公司是1993年经河南省体改委豫体改字(1993)第29号文批准设立的股份有限公司,经中国证监会批准以募集方式向社会公开发行A股股票并于1997年5月在上海证券交易所上市交易。】(600066)、中通客车【中通客车控股股份有限公司是一家股份制公司，成立于1998年，座落于山东省聊城市东昌东路东首（黄河路261号，注：公司位于东昌路和黄河路中间）。】(000957)

　　7、多家银行暂停贵金属交易业务开户

　　11月27日，工行、农行、中行【简介 中国银行，全称中国银行股份有限公司，是中国大型国有控股商业银行之一。】、建行、交行【交行，古玩行里同行之间做生意叫“交行”。】、招行等多家银行发布公告称，暂停账户贵金属交易等业务客户签约开户，不过起始时间略有不同。各家银行给出的理由是，近期国际贵金属市场价格波动增大，个人客户交易类贵金属业务风险上升。

　　8、本周解禁市值超700亿

　　据统计，本周(11月30日-12月4日)两市共有50家上市公司的限售股【以前的上市公司（特别是国企），有相当部分的法人股。】将解禁。经计算，50只股票的解禁市值合计超700亿元，其中，香飘飘解禁市值最高，近80亿元。

　　风险预警

　　*ST东洋：控股股东及实控人合计所持14.82%公司股权将被司法拍卖；控股股东申请延期归还上市公司10.7亿元非经营性占用资金

　　莱茵体育：拟收购成都文游公司63.34%股份，11月30日起停牌

　　合力泰：拟挂牌转让三家子公司100%股权，合计底价14.19亿元

　　爱迪尔：股东拟合计减持公司不超7.31%股份

　　京泉华：股东拟合计减持不超5.11%股份

　　华钰矿业：大股东或遭被动减持公司1%股份

　　博腾股份：股东拟减持不超过总股本【总股本，包括新股发行前的股份和新发行的股份的数量的总和。】1%

　　大洋电机【公司系由中山大洋电机有限公司（以下简称"大洋有限"）整体变更设立为股份有限公司，设立时股本总额为4,700万元。】：两股东合计拟减持不超过总股本1%

　　利欧股份【利欧股份，即利欧集团股份有限公司（股票代码:002131）是中国泵行业上市公司，也是中国A股的数字营销公司。】：张旭波等高管合计拟减持不超过总股本0.57%

　　机构点睛

　　1、中泰证券李迅雷【李迅雷，长期从事金融研究，曾任国泰君安总经济师、首席经济学家、研究管理委员会主任、中国证券业协会证券分析师专业委员会副主任委员。】：年初至今，所有偏股型公募基金【公募基金（Public Offering of Fund），是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。】的收益率中位数达到36.8%，2019年偏股型基金【偏股型基金是以投资股票为主的基金，收益很大，一般年收益可达20%左右，但风险也很大，也许一年下来收益是负数。】的中位数也达到了35%。李迅雷认为，2021年的资本市场仍然会比较繁荣，并在繁荣中走向开放，但期望公募基金继续获得30%以上的超高收益，似乎并不现实。2021年，结构分化的格局应该还会持续，因为这是存量经济主导下的大趋势，明年均值回归现象大概率会出现。

　　2、天风证券【天风证券股份有限公司，简称天风证券，是一家全国性证券公司，总部设于武汉， 2008年至2013年底，注册资本已增长了861.95%、净资产增长了758.51%、净资本增长了1076.09%。】：随着经济复苏的一致预期，周期普涨了一波后开始调整和分化。很多商品价格还在涨但是估价已经开始跌了，市场主要还是担心周期的高增长是基数原因，后面持续性有待观察。整体相对看好顺周期，特别是位置较低的保险银行和地产。继续看好化工，机械，有色细分领域。科技医药调整较多，最近带量采购接近落地，客户密切关注医药以及调整较多的科技龙头。

　　3、中信证券【中信证券股份有限公司（英文名称：CITIC Securities Company Limited）是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本6,630,467,600元。】：A股正处于跨年轮动慢涨期。未来海外新的宽松举措有望推升全球风险偏好，国内经济继续稳中向好，政策保持平稳，预计年末机构调仓行为推动顺周期板块行情延续到明年一季度。

　　4、安信策略：市场依然在震荡向上的格局中。在中国经济持续复苏、疫苗渐行渐近、“顺周期”将有望继续成为A股市场行情主线，其中特别注意需求端有自身库存周期与行业周期逻辑，供给端有收缩或产能退出的方向，这些方向持续性可能超越市场预期。行业上重点关注：白酒、白电、汽车(包括新能源汽车产业链)、化工、机械、有色、煤炭、钢铁、保险、银行、券商、军工、半导体等。

　　5、广发证券【广发证券的前身是1991年9月8日成立的广东发展银行证券部。】：随着经济继续复苏，银行业基本面上行的趋势较为确定。当前板块估值水平仍处于底部区间，相对优势明显。实体需求继续向好，政策宽松的必要性下降，流动性环境可能逐渐走弱，银行板块整体有望迎来估值修复。

　　资金雷达行业资金流

　　个股资金流

　　北向资金

　　据21投资通智能监测，北向资金已连续第4周保持净买入，过去一周净买入金额达168.5亿元，其中，深股通合计净买入53.41亿元，沪股通合计净买入金额约为深股通的两倍，达115.09亿元。据数据统计，截至目前，北向资金本月合计净买入达529.9亿元，本年合计净买入达1467.54亿元。

　　行业方面，当周北向资金增持汽车行业【汽车行业，一般是指其汽车产品或具有相同工艺过程或提供同类劳动服务划分的经济活动类别。】最多，净买入金额达24.65亿元；其次是家电行业行业，净买入23.70亿元；而保险行业也同样被增持超20亿元。

　　与此同时，北向资金减持安防设备行业最多，净卖出金额达11.70亿元，其次是酿酒行业，净卖出10.83亿元。此外，水泥建材、软件服务也被减持超10亿元。

　　个股方面，格力电器【成立于1991年的珠海格力电器股份有限公司是目前全球最大的集研发、生产、销售、服务于一体的专业化空调企业，2007年实现销售收入380.41亿元，净利润12.70亿元，连续八年上榜美国《财富》杂志“中-gelidianqi】(000651.SZ)深受北向资金青睐，已连续7个交易日被净买入，本周获净买入21.25亿元，近一个月获买入60.32亿元。

　　当周北向资金净卖出五粮液【五粮液是五粮液集团有限公司（Wuliangye Group Co., Ltd）的简称，1997年8月19日成立于四川省宜宾市，主要生产大曲浓香型白酒。】(000858.SZ)、海康威视(002415.SZ)、兴业银行(601166.SH)、中航光电(002179.SZ)、三一重工(600031.SH)居前。

　　交易提示

（文章来源：21世纪经济报道）

Tags： ?即将解除700亿美元的禁令。 新的第三板转移规则已发布。 顺周期逻辑还在吗？