公告终止精选层申报三个月后，一纸罚单落在蓝山科技(830815.OC)面前。蓝山科技也成为首家因信披违规被立案调查的拟精选层公司。

　　证监会12月2日晚间披露，近日，证监会对蓝山科技申请向不特定合格投资者公开发行并在精选层挂牌过程中涉嫌信息披露违法违规行为立案调查。

　　第一财经记者从了解此案调查过程的相关人士处获悉，股转系统在自律审查过程中发现蓝山科技财务数据、经营模式存在异常，相关监管部门对公司开展了现场检查。“相关部门按照信息披露违法违规立案，不排除在下一步的稽查工作中对公司其他方面情况进行了解。”该人士称。

　　曾于今年3月底“官宣”冲刺精选层，9月宣告终止申报的蓝山科技，近两个月祸事缠身，公司先后披露了董监高辞职、主要业务停顿、银行账户被冻结等公告。

　　公司此番被立案调查，还有多个问题待解：负责督导的主办券商【主办券商是代办股份转让业务主办券商的简称，是指取得从事代办股份转让主办券商业务资格的证券公司。】，申报精选层时的保荐机构【保荐机构，又称保荐人。】、审计机构等中介机构，是否需承担连带责任？股价暴跌，遭受巨额损失的投资者是否能够索赔？

　　股价暴跌九成，主业停摆

　　蓝山科技成立于2005年，主要从事光通信产品的研发、生产和销售。公司于2014年6月挂牌新三板，2016年~2019年连续4年进入创新层，也是首批采取做市交易方式的挂牌公司。

　　业绩方面，蓝山科技2017年~2019年连续三年的营业收入【营业收入是从事主营业务所取得的收入。】分别为6.76亿元、6.42亿元和6.74亿元，归属于挂牌公司股东的净利润分别为7069.96万元、4519.41万元、4911.20万元。

　　今年4月底，公司公告拟申报精选层。在“官宣”冲刺精选层后，蓝山科技股价涨幅明显，公司投资者人数增长明显。

　　据蓝山科技公开发行说明书，公司拟选择标准三“市值不低于8亿元，最近一年营业收入不低于2亿元，最近两年研发投入合计占最近两年营业收入合计比例不低于8%”申报精选层。

　　股转在问询函中，关注到公司研发模式、研发费用和支出、大股东股权质押过高等问题。数据显示，截至2019年底，蓝山科技控股股东赛博香港持有股份23415.96万股，已质押20000万股。今年5月中旬，赛博香港再质押2000万股。两次叠加，大股东股权质押比例超九成。

　　9月底，全国股转公司发布终止蓝山科技的精选层申报。此后，蓝山科技股价暴跌。数据显示，公司停牌前股价为5.19元/股，最新股价约0.28元/股，跌幅达到94%。

　　与此同时，公司先后发布了公司及子公司被列入被执行人、部分董监高辞职、主要业务处于停顿状态等公告。

　　投资者可追究违法主体责任

　　“在全国股转公司自律审查及证监会现场检查过程中，发现蓝山科技信息披露真实性存疑，涉嫌违反《证券法》《非上市公众公司监督管理办法》等相关规定，证监会按程序对蓝山科技启动立案调查。”证监会称。

　　蓝山科技终止申报精选层，复牌以后股价跌去九成多，不少投资者遭受大幅亏损。记者了解到，蓝山科技投资者可以按照证券集体诉讼制度等具体安排，追究违法主体责任。

　　蓝山科技此番被立案调查，负责督导的主办券商，申报精选层时的保荐机构、审计机构等中介机构，是否需承担连带责任？上述相关人士称，根据调查情况，如果中介机构需要承担相应责任，将进行相应处罚。

　　与此同时，证监会重申了对违法违规“零容忍”的态度。

　　证监会表示，下一步，证监会将按照党中央、国务院关于金融服务中小企业和实体经济的战略部署，依据“建制度、不干预、零容忍”的要求，扎实推进深化新三板改革工作，持续完善各项基础制度，提高包容性和精准性，同时严厉打击财务造假、信息披露违规以及中介机构严重失职等扰乱市场秩序的违法违规行为，防止“带病闯关”，净化市场生态，保护投资者合法权益。

（文章来源：第一财经）

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