上周五，有机硅【有机硅，即有机硅化合物，是指含有Si-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物，习惯上也常把那些通过氧、硫、氮等使有机基与硅原子相连接的化合物也当作有机硅化合物。】再度走强。有机硅指数(885912)上涨1.75%，除回天新材(300041.SZ)收平、新亚强(603155.SH)微跌0.92%外，板块内其余个股全部收红，鲁西化工【鲁鲁西化工，西化工集团股份有限公司是国有大型化工企业集团，现有资产70亿元，职工万余人。】(000830.SZ)涨近8%、润禾材料(300727.SZ)涨幅超4%。

　　三大因素催化

　　有机硅迈入“三万元”时代

　　今年上半年，受疫情影响，下游采购谨慎，有机硅价格持续下跌，最低时接近历史底部1.4万元/吨，除了合盛硅业(603260.SH)等一体化企业外，绝大多数有机硅企业处于亏损状态。

　　三季度以来，有机硅价格回暖，尤其是11月价格快速上涨。11月30日，有机硅DMC【dmc代表一个简称，它能解释的涵义非常广泛，包括材料、公司、音乐、化学品、汽车、通信、体育、工业控制算法、旅游、游戏等的简称。】市场报价均价已超过3.3万元/吨，月涨幅超63.40%。其中，山东鲁西化工的报价更是达到了3.45万元/吨。时隔两年，有机硅重返3万元/吨。

　　有机硅行情为何如此火爆？安信证券【安信证券股份有限公司（以下简称“安信证券”）成立于2006年8月18日。】、中金公司【中金公司，全称中国国际金融股份有限公司，成立于1995年6月25日，是中国内地第一家中外合资的投资银行，于2015年11月9日在香港联交所主板上市。】等券商指出其背后的上涨逻辑：

　　(1)9月至11月是有机硅销售旺季；

　　(2)海外疫情扩散蔓延，医疗卫生、家居用品等下游领域对有机硅产品的需求大幅增加；

　　(3)有机硅行业海外龙头陆续退出，供给不足。

　　有机硅应用广泛

　　行业复苏前景可期

　　有机硅即有机硅化合物【分子中含有碳-硅键的有机化合物。】，是指含有Si【SI即硅（化学元素）。】-C键、且至少有一个有机基是直接与硅原子相连的化合物。目前最主要的应用是[Si-O-Si-O]n为主链，硅原子上另外两个基团是甲基的环硅氧烷(DMC)，也就是我们常说的有机硅单体【有机硅单体是制备硅油、硅橡胶、硅树脂以及硅烷偶联剂的原料，由几种基本单体可生产出成千种有机硅产品。】，下游占比在90%以上。

　　有机硅DMC因为拥有电绝缘性，耐高低温，异质高粘结，绝水性四大优良性能，广泛应用于航空航天、电子电气、建筑、运输、食品、医疗等行业，主要作用是密封、粘合、润滑等，先后被称为“工业味精”“工业维生素”“工业催化剂”。

　　安信证券认为，未来有机硅产能投产，并且在新能源汽车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】、光伏、半导体、5G等下游需求自然增长、补库存和顺周期需求恢复、海外需求增加并向国内转移带动下，我国有机硅行业将面临供需两旺格局，新一轮景气可期。

　　上涨趋势或持续到明年一季度

　　券商建议关注行业龙头

　　由于有机硅入行门槛较低，扩产周期需要2到3年，行业极易出现产需不平衡的问题，导致了产品价格变动呈现非常强烈的周期性特点。

　　过去20年间，全球有机硅行业经历了1995年-2005年、2006年-2017年两轮周期，每轮景气阶段维持1到2年。

　　业内人士预计2021年国内有110万吨有机硅产能投放，但主要集中在下半年。这意味着有机硅短期内供给端无扩展空间，近期价格还会坚挺。

　　中金公司亦指出，有机硅价格上涨趋势或将持续至今年第四季度甚至明年一季度。但长期来看，随着合盛40万吨产能释放，有机硅价格将面临回落，有望在1.6万元/吨到2万元/吨之间震荡。

　　安信证券表示，有机硅在经历了将近两年的不景气之后，已进入高盈利区间，未来一年景气度有望持续提高。

　　券商均看好有机硅短期机会，涨价带来盈利能力显著提升，行业龙头有望受益，据安信证券测算，有机硅DMC价格每涨3000元/吨，行业龙头新安股份(600596.SH)的利润有望净增超4亿元。券商首推市占率第一的合盛硅业、弹性标的新安股份，此外建议关注东岳【泰山（Mount Tai），是世界文化遗产和世界自然遗产，世界地质公园，中国AAAAA级旅游景区，首批全国文明风景旅游区示范点。】硅材(300821.SZ)、兴发集团(600141.SH)、三友化工(600409.SH)等。

（文章来源：21世纪经济报道）

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