12月7日晚间纳思达【纳思达，格之格品牌的缔造者。】公告，全资子公司艾派克微电子拟以增资扩股及纳思达转让艾派克微电子股权的方式，引入战略投资者，合计导入资金合计32亿元。此次公司引入的战略投资者以国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司为领投方，其中大基金二期增资15亿元。

　　纳思达股票今日以5%涨幅高开，最高时股价一度涨至33.45元，涨超9%。不过纳思达股价随后回落，截至午间收盘，公司股价报32.14元，上涨2.49%。

　　纳思达全资子公司艾派克微电子引入战投

　　大基金二期15亿领投

　　12月7日晚间，纳思达抛出重磅公告，全资子公司艾派克微电子拟以增资扩股及纳思达转让艾派克微电子股权的方式，引入包括国家集成电路产业投资基金二期在内的战略投资者。

　　根据公告，本次公司引入的战略投资者以国家集成电路产业投资基金二期股份有限公司为领投方，导入资金合计人民币【CNY，是人民币（Chinese Yuan）的代码，是ISO分配给中国的币种表示符号。】32亿元。其中，以增资方式获得股权的投资人按照艾派克微电子的投前估值人民币170亿元进行投资，增资投资人拟向艾派克微电子合计增资人民币20亿元，增资投资人合计将取得艾派克微电子增资扩股后10.526%股权；同时，以转股方式获得股权的投资人拟按照艾派克微电子增资投后估值人民币190亿元的估值，以合计人民币12亿元向纳思达受让其持有艾派克微电子增资扩股后6.315%股权。

　　交易包括20亿元增资以及12亿元转股

　　从公告来看，此次艾派克微电子引入战投及关联交易【关联交易（Connected transaction）就是企业关联方之间的交易，关联交易是公司运作中经常出现的而又易于发生不公平结果的交易。】大致分为两个部分，包括20亿元的增资和12亿元的转股。

　　增资部分，纳思达及艾派克微电子与包括大基金二期、格力金投、金石投资和横琴【横琴位于广东省珠海市横琴岛所在区域，地处珠海市南部，毗邻港澳，面积106.46平方公里，是澳门现有面积的3倍。】金投在内的增资投资人签署了《增资投资协议》。

　　根据《增资投资协议》，艾派克微电子的投前估值人民币170亿元，并且上述增资投资人向艾派克微电子合计增资人民币20亿元。其中，大基金二期、格力金投、金石投资和横琴金投分别增资15亿元、3.5亿元、1亿元以及5千万元。增资20亿元人民币中的869万元计入艾派克微电子新增注册资本【注册资本，是指合营企业在登记管理机构登记的资本总额,是合营各方已经缴纳的或合营者承诺一定要缴纳的出资额的总和。】，其余计入艾派克微电子资本公积，增资投资人合计将取得艾派克微电子增资扩股后10.526%股权。

　　在转股部分，公司及子公司艾派克微电子与包括普罗华金、信银投资、君联晟源在内的9家转股投资人签署《转股投资协议》。

　　根据《转股投资协议》，艾派克微电子投后估值190亿元人民币，上述9家转股投资人以合计人民币12亿元受让纳思达持有的艾派克微电子增资扩股后的6.315%股权。

　　在此次交易完成后，艾派克微电子及纳思达同意将公司注册资本由人民币7,382.66万元增至人民币8,251.2082万元。而纳思达对艾派克的持股比例将从100%降至83.16%，大基金二期持股比例为7.90%。

　　艾派克微电子为国产打印机芯片龙头

　　根据公告，除非获得大基金二期的事先书面批准，艾派克微电子自全部增资投资人获得的全部增资价款应且仅应用于公司的打印机SoC芯片、通用MCU芯片、安全芯片、汽车电子及5G+工业物联网终端无线芯片业务的发展与运营，不得用于其他项目或其他用途。

　　资料显示，艾派克微电子是国家工业和信息化部认定的集成电路设计企业，属于纳思达的全资子公司。艾派克微电子是打印机主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片的产品供应商，也是工业级通用MCU芯片和工业物联网系统级安全SoC芯片供应商。艾派克微电子拥有珠海【珠海，广东省地级市，珠江三角洲中心城市之一，东南沿海重要的风景旅游城市。】、杭州、上海和美国四个研发中心，具有安全芯片技术、CPU设计技术、多核SoC设计技术及兼容芯片设计技术等核心技术。

　　艾派克微电子是2017年国家核高基重大专项《国产嵌入式 CPU 规模化应用》的牵头承担企业。艾派克微电子基于国产嵌入式CPU的SoC/MCU芯片出货量超过五亿颗，是基于国产CPU的最大芯片供应商，相关产品八次获得“中国芯”最佳市场表现奖。

　　在保持打印机系列芯片市场竞争力同时，艾派克微电子聚焦自身优势技术，布局工业级通用MCU芯片和工业物联网安全芯片，工业级通用MCU芯片销量快速增长，基于国产CPU的工业物联网安全主控芯片已经量产，其中基于SoC-eSE技术的工业物联网安全芯片SCS235通过了国家密码管理局商用密码检测中心的安全认证，获得商用密码认证安全芯片类产品安全二级证书。SCS235安全芯片是国内安全芯片产品中首次采用自主指令架构CPU核的双核异构芯片，在性能、安全性、可靠性、功耗、成本等各方面均具备极大优势。

　　艾派克微电子谋求

　　在2023年底以前完成上市

　　公告指出，本次交易对于艾派克微电子布局其工业级通用MCU芯片及工业物联网安全SoC芯片布局具有重要意义。

　　事实上，本次公告中提及了关于艾派克微电子谋求独立上市的有关内容。根据公告，艾派克微电子与纳思达应尽最大努力促使公司在2023年4月30日之前向有权的审核机构递交合格上市的申请。合格上市计划一旦实施，各方应尽一切合理努力配合公司上市，包括但不限于，为了符合上市规则的要求，对公司架构、交易文件、公司章程进行修改等。

　　如果最终艾派克微电子未能在2023年4月30日以前提交上市申请，或是未能在2023年12月31日之前完成上市，那么此次交易的投资人(包括增资投资人和转股投资人)将有权要求纳思达回购手中持有的艾派克微电子股票。

　　引战事宜超14个月终落地

　　此次艾派克微电子以32亿元进行增资转股，引入大基金二期、格力金投在内的战略投资者。其中增资20亿元，大基金二期以15亿元领投，出手不可谓不大。

　　而纳思达为艾派克微电子“引战”，实际已经有一年多之久。早在2019年10月，纳思达就已透露艾派克微电子引入战略投资者的有关议案。

　　今年3月，纳思达在接受机构调研时表示，芯片模块引入国家级战略投资者的工作预计在今年上半年完成、争取在4月份落地公告。

　　在4月分发布的公司2019年年报中，纳思达在公司战略部分首先提出要“积极推进艾派克战略投资者引进工作，以此为契机，强化芯片业务的研发投入及项目投资。增强艾派克微电子综合竞争优势、抓住芯片产业国产替代的重大战略机遇以求发展。”并且在董事会工作报告中，将引战事宜列为了2020年董事会重点工作第一条。

　　由于此前说的4月份“引战”落地未能完成，纳思达在5月的调研活动中表示，引入战略投资者这一块，预计在6月底前会完全落地，快的话有可能会在5月底会落地，相关的进度进展很顺利。

　　这一等就到了今年9月，纳思达在机构调研时回应艾派克引战进展问题时表示，引入战投比预期长了较长时间。主要系疫情原因无法尽调，规范的国有投资机构无法往前推进，影响了几个月的时间。目前进展一切顺利。

　　到了12月7日，艾派克微电子引战事宜终于官宣，前后持续了14个月之久。虽然时间久了点，不过大基金二期、格力金投等资本进入，对于纳思达而言属于利好。受消息影响，纳思达股票今日以5%涨幅高开，最高时股价一度涨至33.45元，涨超9%。不过纳思达股价随后回落，截至午间收盘，公司股价报32.14元，上涨2.49%。

（文章来源：中国基金报）

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