近日，山西省产权交易中心公示了晋商消费金融股份有限公司【晋商消费金融股份有限公司地址位于 山西省太原市小店区亲贤街79号茂业中心3层、4层、49层。】(以下简称“晋商消金”)的增资项目，其拟募集资金不超过7.4亿元。同时，大股东晋商银行【晋商银行是一家总行设在山西的股份制商业银行，为省属大型金融企业。】将同比例增资。对于新引入股东方的选择，晋商消金方面表示，将选择具有与消费金融【传统消费金融是指向各阶层消费者提供消费贷款的现代金融服务方式。】契合度较高，有充分互补性和合作发展空间的优质投资者。

　　此外，晋商消金近期产品利率进行了多次调整，普遍为下调最高年利率【年利率，指一年的存款利率。】的同时上调了最低年利率。关于此次增资的考虑，以及产品利率的调整体现出公司未来怎样的业务策略等问题，《中国经营报》记者向晋商消金方面发去采访函，截至发稿尚未收到回应。

　　拟增资不超过7.4亿元

　　具体而言，晋商消金拟以1.48元/股的资产评估价格为基准，以市场成交价为定价依据(不低于资产评估价格)，募集普通股不超过5亿股。从资产价格和募集股数来看，晋商消金此次增资项目拟募集资金将不超过7.4亿元。同时，其大股东晋商银行将同比例增资，增资后持股比例占增资完成后总股本【总股本，包括新股发行前的股份和新发行的股份的数量的总和。】的40%，仍为第一大股东地位。

　　目前，晋商消金的注册资本【注册资本，是指合营企业在登记管理机构登记的资本总额,是合营各方已经缴纳的或合营者承诺一定要缴纳的出资额的总和。】为5亿元，在众多的消金公司中处于尾部。据不完全统计，在已开业的持牌消金公司中，19家有过增资行为，增资比例从31%到2233%不等。其中，捷信【作为国内消费金融服务供应商，捷信于2004年进入中国，2007年12月在广东省正式启动消费金融业务，在深圳设立了第一个中国运营后台，搭建了国内领先的金融数据处理和业务支持平台。】消费金融注册资本先后经过四轮增资，从3亿至70亿元；马上消金注册资本则是由3亿增加至40亿元。

　　可以看出，即使此次增资7.4亿元，其注册资本仍然较小。这是否意味着晋商消金在竞争中可能失去某些优势？麻袋研究院高级研究员王诗强表示，实际上，消费金融公司【消费金融公司是指不吸收公众存款，以小额、分散为原则，为中国境内居民个人提供以消费为目的的贷款的非银行金融机构，包括个人耐用消费品贷款及一般用途个人消费贷款等。】的整体竞争力与规模并不成正比。相反，一些规模大的消金企业因为前期激进的发展步伐，面临着艰难的转型调整。消费金融公司的核心竞争力【核心竞争力是指能够为企业带来比较竞争优势的资源，以及资源的配置与整合方式。】体现在较高的风险控制水平、较低的获客成本，只有将获客成本降下来，将坏账或者不良控制在可控的范围，才能在长远的竞争中获胜。

　　另外，此次披露的数据显示，截至2020年9月30日，晋商消金前三季度的资产总额为64.6亿元，负债总额57.3亿元；营业收入【营业收入是从事主营业务所取得的收入。】4.85亿元，净利润4922.2万元。从营收来看，晋商消金2020年前三季度的营收已超过2019年全年营收，但净利润未超过2019年的5254.3万元。关于营收上升的同时，净利润未能跟上的原因，以及公司将如何应对，晋商消金方面暂未回应。

　　回到此次的增资事宜，对于新引入股东方的选择，晋商消金方面表示，将选择具有与消费金融契合度较高，有充分互补性和合作发展空间的优质投资者。例如，拥有优质产业消费场景，如教育、医疗、旅游等资源的线下产业集团；具有较强互联网金融风控【风控：现代经济管理学中指控制企业财务损失风险的一种职称。】管理能力的互联网金融服务垂直消费平台公司；在业界拥有良好投资声誉和丰富投资经验的优质投资机构。

　　关于对战略伙伴的合作要求，体现出晋商消金以及行业怎样的状态。麻袋研究院高级研究员王诗强告诉记者，目前消费金融市场竞争非常激烈，监管政策也越来越严，导致消费金融获客成本节节攀升、居高不下，市场营销和运营支出在总支出中占比较高。如果消费金融公司能够引入场景方作为战略投资者，不仅可以增加公司的资金来源，也可以获得稳定的、成本相对较低的客户来源。

　　此外，也可以从战略股东处获得更多的客户信息，有利于提高风险控制水平，降低坏账率。从而，从整体上给外部合作机构(资金方)一个向着良性方向发展的印象，因此，更容易从外部获得便宜、稳定、多元的资金来源，包括但不限于更容易发行ABS、金融债，获得进入银行间同业拆借【同业拆借是指商业银行之间利用资金融通过程的时间差、空间差、行际差来调剂资金而进行的短期借贷。】市场等。

　　彻底退出房租贷？

　　事实上，晋商消金此前曾因依赖外部场景而暴露风控风险。从2017年下半年起，晋商消金开始和多个租房分期平台合作，而合作的租房分期平台“元宝e家”对接的下游公寓方，包括上海歆禹房屋租赁有限公司、上海小寓信息科技有限公司、北京昊园恒业房地产经纪有限公司三家均被曝出资金链断链。

　　在网络投诉平台聚投诉上，近期仍有用户反映，2019年7月在一租房中介公司租房时，通过晋商消金办理了租金贷。但于2020年3月租房合同解约后，房租贷合同却始终未能终止，导致用户后续仍需要每月还款。此外，聚投诉上还有多位用户反映，通过各种助贷渠道向晋商消金借款，已经将贷款还完的情况下，最终晋商消金仍然判定其逾期，并将逾期信息上传征信。

　　另一方面，晋商消金的投诉问题，还曾被监管重点通报。9月山西银保监局对2020年第二季度全省银行业消费投诉情况进行通报，通报中提到，农村中小金融机构和非银金融机构投诉量占投诉总量的一半以上，晋商消金投诉问题突出；前者的投诉总量为171件，后者为366件，合计占二季度投诉总量的51.44%。其中，晋商消金投诉量为365件，占二季度投诉总量的34.97%，占非银行金融机构投诉总量的99.73%。

　　具体来看，晋商消金个人贷款类业务投诉占贷款类业务投诉总量的一半以上；二季度，晋商消金涉及个人贷款类业务投诉共计348件，占贷款类业务投诉的50.59%，占二季度投诉总量的33.34%，平均每百万个人客户投诉量为52.64件。

　　针对上述情况，晋商消金在用户还款、逾期信息同步等众多环节中，与助贷平台或者场景方之间究竟是如何对接的，造成用户的诸多不便以及资金的损失究竟如何处理？此外，可以看到，此次其对股东方场景的倾向中，并没有出现房屋租赁，这是否意味着晋商消金正逐步退出租房场景？退出后又希望大力发展哪一场景呢？对记者的一系列问题，晋商消金方面并未回复。

　　风险暴露且未能解决的同时，晋商消金近期对旗下产品进行了几次利率的调整。其官网显示，公司分别在6月、8月、11月调整了产品利率。其中，“晋情贷”(工薪贷)产品的贷款利率由月利率0.9%~1%，调整为年利率12%；“晋情贷”(房抵类)产品的贷款利率由月利率0.83%~1.25%，上调为年利率10%~24%。

　　此外，11月其循环额度的现金贷产品“信用钱包”变更为“借蛙”，并将“借蛙”产品的贷款利率由“年利率9%~36%”调整为“年利率14.4%~23.76%”，下调最高年利率的同时上调了最低年利率。此外，“借蛙”的罚息利率也由“日利率0.1%”下调为“按照贷款利率上浮50%按日计收”。

　　利率下限的上调是否为了弥补净利润增速缓慢的情况呢？对此，晋商消金方面并未回复。王诗强则向记者分析，从宏观层面，当前个人和小微企业融资成本过高，降低民间借贷和金融机构借贷利率是很有必要的，因此晋商消金下调了最高贷款利率，有利于降低政策、法律风险。

　　而降低最高贷款利率有利于督促业务运营人员将目标客群定位为更优质的客群，降低坏账率，有利于公司长远发展。长期来看，法律规定的最高利率很可能将会持续下降，因此，提前改变策略也有利于在未来的监管政策改变时，适应市场，应对政策变化。

（文章来源：中国经营网）

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