这个周末，有一批投资者很激动。在东方财富网【东方财富网是中国访问量最大、影响力最大的财经证券门户网站之一。】国联水产【公司始建于2001年，座落在中国大陆最南端广东省湛江市，现已成为集种苗、养殖、饲料、加工、销售、科研开发为一体的大型水产集团企业。】、宏辉果蔬等社区团购【社区团购就是真实居住社区内居民团体的一种购物消费行为，是依托真实社区的一种区域化、小众化、本地化的团购形式，由居丫网2013年6月正式推出，通过社区商铺为周围（社区内）居民提供的团购形式的优惠活动，促进商铺对核心客户的精准化宣传和消费刺激，实现商铺区域知名度和美誉度的迅速提升，对商铺的营 销产生重大效果。】概念股【概念股是指具有某种特别内涵的股票，与业绩股相对而言的。】的股吧里，投资者议论最新的央媒表态和互联网巨头退出社区团购的传言。有人劝告大家要淡定，有人担心周一开盘遭遇跌停。

　　社区团购是今年互联网圈的热门投资风口，阿里巴巴【阿里巴巴网络技术有限公司（简称：阿里巴巴集团）是以曾担任英语教师的马云为首的18人，于1999年在中国杭州创立，他们相信互联网能够创造公平的竞争环境，让小企业通过创新与科技扩展业务，并在参与国内或全球-alibaba】、美团、京东、滴滴【滴滴，象声词，意思是一滴一滴，常用以形容色、光和韵味的浓郁、充沛。】和拼多多等电商巨头纷纷加紧在该领域的业务布局。

　　互联网巨头入局社区团购，引来大量关于互联网创新以及其对菜贩等中小零售商利益冲击等社会讨论。

　　人民日报评论微信公众号【微信公众号是开发者或商家在微信公众平台上申请的应用账号，该帐号与QQ账号互通，通过公众号，商家可在微信平台上实现和特定群体的文字、图片、语音、视频的全方位沟通、互动 。】于12月11日下午发表题为《“社区团购”争议背后，是对互联网巨头科技创新的更多期待》一文提出：“互联网巨头拥有雄厚的财力、大量的数据资源、领先的数字技术，人们期待巨头们不仅能在商业模式上进行创新，更能承担起推进科技创新的责任。”

　　A股市场上，社区团购板块在舆论声中也经历了火热到降温，热门概念股如供销大集，近期股价在经历5连涨后出现4连跌。

　　电商巨头纷纷入局

　　12月11日晚，京东集团发布公告称，将通过子公司以7亿美元战略投资社区团购企业兴盛优选。京东在宣布战略投资兴盛优选的同时，还宣布新组建了面向下沉市场的战略新兴业务京喜事业群。

　　此前的11月30日，京东集团董事会主席兼首席执行官刘强东【刘强东，京东集团董事局主席兼执行官，祖籍湖南湘潭，1974年2月14日出生于江苏省宿迁市，本科毕业于中国人民大学，民建会员。】在高管会上曾表态，要亲自带队做社区团购，并将京东商城市场部、京喜事业部及大商超全渠道事业群合并为京喜事业群，主要面向下沉市场。

　　据了解，京喜品牌包含四大类业务：主打社交电商的京喜APP、主打社区团购的京喜拼拼、为下沉市场线下门店提供优质商品和服务的京喜通(原京东新通路【新通路引是长沙路遥信息科技有限公司旗下拥有的互联网服务品牌，位于“长沙电商摇篮”——湖南电商创业园，是一家致力于互联网应用服务的长沙市属高新技术企业。】)，以及提供高效可靠物流服务的京喜快递。

　　今年以来，阿里巴巴、美团、滴滴【滴滴，象声词，意思是一滴一滴，常用以形容色、光和韵味的浓郁、充沛。】和拼多多等电商巨头相继布局社区团购业务。今年爆发的新冠肺炎疫情，催化了各家对该项业务的推进。

　　6月，滴滴旗下社区团购平台“橙心优选”在四川成都开团，拉开了互联网巨头杀入社区团购赛道的序幕。

　　7月，美团成立优选事业部，正式进入社区团购赛道，并快速在济南落地。

　　8月底，拼多多推出“多多买菜”，并在武汉和南昌上线。

　　11月，在2020中国全零售大会上，盒马CEO侯毅透露，阿里成立了一个社区团购的事业部。

　　11月30日，社区零售品牌“十荟团”宣布完成1.96亿美元的C3轮融资，由阿里巴巴与Jeneration时代资本联合领投，昆仑资本、中金【中金其实就是(中国国际金融有限公司） 作为中国第一家中外合资投资银行，中金公司致力于为国内外机构及个人客户提供符合国际标准的投资银行、资本市场、机构及个人证券销售和交易、固定收益、资产管理、直接投资以及研究服务。】资本旗下基金、鼎晖投资【鼎晖投资（CDH Investments）成立于2002年，是中国最大的另类资产管理机构之一，截止至2016年12月，管理资金规模达1200亿元人民币。】、GGV【GGV，北京市金远见电脑技术有限公司的英文缩写，是一家拥有国际化背景的高新技术企业，主要生产“文曲星”电子词典以及“文曲星”系列相关产品。】纪源资本【纪源资本（外文名GGV Capital， 全称Granite Global Ventures）是一家专注于美国和亚洲地区扩展阶段企业的领先风险投资公司。】、愉悦资本、启明创投【启明创投成立于2006年，先后在上海、北京、苏州和香港设有办公室。】、渶策资本、高鹄资本跟投。

　　社区团购引发争议

　　各家互联网巨头涌入社群团购赛道引发了大量关于社群团购对于菜贩群体利益的冲击以及大型互联网企业创新的讨论。

　　人民日报评论微信公众号的评论文章提出：“如果只顾着低头捡六便士，而不能抬头看月亮、展开赢得长远未来的科技创新，那么再大的流量、再多的数据也难以转变成硬核的科技成果，难以改变我们在核心技术上受制于人的被动局面。”

来源：微信公众号截图

　　“科技创新并非要求企业不赚钱，而是把投资的存续期延长，不痴迷于急功近利、不热衷于短期变现，而能够在长周期视野下赢得技术变革带来的更大收益。”

　　该评论称，“别只惦记着几捆白菜、几斤水果的流量，科技创新的星辰大海、未来的无限可能性，其实更令人心潮澎湃。”

　　股价“过山车”

　　其实，社区团购概念股近期也经历了过山车式的大涨大跌。近期，中水渔业【中国水产（集团）总公司是中国最具实力、综合性的国有大型水产企业。】、供销大集、国联水产、宏辉果蔬等多只概念股，股价在连续上涨后出现大跌。

　　值得注意的是，社区团购人气龙头股【龙头股指的是某一时期在股票市场的炒作中对同行业板块的其他股票具有影响和号召力的股票，它的涨跌往往对其他同行业板块股票的涨跌起引导和示范作用。】国联水产，近日连续发布股东减持公告。

　　12月10日，国联水产发布公告称，收到第二大股东永辉超市出具的减持通知函，其于12月9日通过大宗交易平台减持公司股份1839万股，占公司总股本的2%。12月8日，公司宣布控股股东新余【新余市，为江西省下辖市（地级），位于江西省中部偏西，浙赣铁路西段，全境东西最长处101.8公里，南北最宽处65.2公里，东临樟树市、新干县，西接宜春市袁州区，南连吉安市青原区、安福县、峡江县，北毗上高县、高安市。】投资减持5.98%的股份的计划已实施完毕，持股比例由23.15%进一步降为17.17%。

　　此外，12月2日至12月7日，国联水产持股5%以上的股东广东省【广东省，简称“粤”，省会广州，是中国大陆南端沿海的一个省份，位于南岭以南，南海之滨，与香港、澳门、广西、湖南、江西和福建接壤，与海南隔海相望。】农业供给侧结构性改革基金合伙企业(有限合伙)以集中竞价方式减持公司919.55万股，占总股本比例的1%。

来源：东方财富

　　招商证券认为，社区团购的核心价值在于基于集中化订单重构履约环节提升整体履约效率，因此仓储物流环节是社区团购的核心业务模块，直接影响平台、消费者、供应商三方利益。社区团购通过中心仓-网格仓-团长的三级模式进行履约，各平台模式大同小异，核心差异在于订单密度与精细化管理能力。

　　天风证券认为，社区团购未来发展要点主要包括：团长及地推/流量、物业和供应链。前期流量聚集倚重团长，中期倚重对团长的服务、培训和管理或团长私人流量平台化，中长期市场竞争高效的供应链是护城河，另外在中后期市场【后期市场：指国家发行一种金银币，发行期过后，民间或经营机构再对其试行交易的一种行为，随着时间的推移，交易价格可能升高也可能降低。】切入方面与物管公司合作值得关注，终局下团长的作用或将弱化。各巨头的资金或足够支撑其社区团购全国化扩展，或出现全国性平台并在各个区域互有优势，但出现全国性垄断的概率较小。

　　前京东新通路战略负责人孟奇认为：“社区团购是电商的高级阶段，在‘人、货、场’上面没有明显优势和沉淀的玩家很难在这场战役中幸存。”

（文章来源：中国证券报）

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