法院裁定后的*ST力帆重整计划进入实施阶段。公司12月15日晚间公告，将按照每10股转增24.99695156股的比例实施资本公积金转增股本【资本公积金转增股本，通俗地讲就是用资本公积金向股东转送股票,每股资本公积金。】事项。在转增完成并注销涉及员工激励部分股权后，公司总股本【总股本，包括新股发行前的股份和新发行的股份的数量的总和。】将由约13.14亿股增至45亿股。股权登记日【股权登记日(date of record)是指董事会规定的登记有权领取股利的股东名单的截止日期，股权登记日通常在股利宣告日的两周以后，在股权登记日拥有公司股票的人能够分得股利。】为12月22日，当天公司股票将停牌一天，转增股本【转增股本是指公司将资本公积转化为股本，转增股本并没有改变股东的权益。】上市日为12月24日，本次转增股份均为无限售条件流通股。

　　此次转增产生的约32.14亿股股票不向原股东分配，全部按照重整计划规定用于引入投资人和清偿债权人。其中，战略投资人重庆满江红股权投资基金合伙企业(有限合伙【有限合伙是一种类似于普通合伙的合伙企业，只是除了“普通合伙人”之外有限合伙还可以包括“有限合伙人”。】)出资30亿元受让约13.50亿股，约占转增后总股本的29.99%；产业投资人重庆江河汇企业管理有限责任公司导入产业、管理及销售网络等资源(包括一款车型的授权生产【授权生产是指企业授权给外国厂商，让它在其所在国家生产企业的产品，而外国厂商则向企业交纳一定的授权费，授权费通常按产品销量提成。】)，受让约9亿股转增股票，约占转增后总股本的20%；剩余约9.65亿股股票全部用于清偿力帆股份及十家子公司对普通债权人【普通债权人是指拥有无担保公司债权的人。】的债务。

　　重整财务顾问中金公司【中金公司，全称中国国际金融股份有限公司，成立于1995年6月25日，是中国内地第一家中外合资的投资银行，于2015年11月9日在香港联交所主板上市。】认为，考虑到本次转增股本均用于引进投资人对力帆投资、导入现金以及清偿债务，公司原股东实际并未获得转增股份。且公司在扩大股本的同时，抵消了债务，增加了每股净资产【净资产（Net asset）是属企业所有，并可以自由支配的资产，即所有者权益或者权益资本。】，有效改善了财务状况，因此本次转增行为与通常情况下以分红为目的的转增股本存在较大差异。根据除权日前收盘价的不同情况，本次公司拟分情况将除权参考价格的计算公式进行调整。

　　一、除权除息日前股票收盘价等于或低于5.72元/股，不作除权处理；

　　二、在除权除息日前股票收盘价高于5.72元/股时，除权(息)参考价格=[(前收盘价格-现金红利)×原流通股份数+转增股份抵偿债务的金额+重整投资人受让转增股份导入的现金]÷(原流通股份数+抵偿债务转增股份数+由重整投资人受让的转增股份数+向原股东分配导致流通股份增加数)。

　　由于不涉及现金红利、股票红利及配股，公式中现金红利、配(新)股价格均为0。鉴于除权除息日前股票收盘价高于5.72元/股，需考虑各分转增股份对股价的影响：其中转增股份抵偿的债务约154.05亿元，转增股份抵偿债务导致流通股份变动数约为9.65亿股；重整投资人整体受让转增股份导入的现金为30亿元，重整投资人受让转增股份导致流通股份变动数约为22.50亿股；转增的股票不向原股东分配，对流通股份数无影响。

（文章来源：中国证券网）

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