构建“A+D+H”全球资本布局

　　持续近半年的海尔智家私有化海尔电器计划即将迎来收官。12月20日晚，海尔智家(600690.SH)发布公告披露，私有化海尔电器(1169.HK)计划已于12月18日获得了百慕大【百慕大（英语：Bermuda；又称百慕大群岛；旧称萨默斯岛）位于北大西洋属北美，是英国的自治海外领地。】最高法院批准，并将在百慕大时间12月21日正式生效。

　　待计划生效后，海尔智家预期在12月23日上午九时起在香港联交所【香港联交所，为香港联合交易所有限公司、香港期货交易所有限公司及香港中央结算有限公司的控股公司，在金融服务业和金融市场内，具雄厚实力的机构近年都会透过整合，以积极迎合各市场参与者的需要。】挂牌上市，同时撤销海尔电器在香港联交所的上市地位，海尔电器将成为海尔智家的全资附属公司。海尔电器股东将就每股被注销的计划股份以1:1.60的换股比例获得对应的新发行海尔智家H股【H股也称国企股，指注册地在内地、上市地在香港的外资股。】，以及海尔电器就每股被注销的计划股份支付的1.95港币现金付款。

　　随着私有化计划获批，意味着海尔智家将成功构建中国大陆、德国以及中国香港的“A+D+H”全球资本布局，成为海尔历史上一座重要的里程碑。

　　此前，由于部分洗衣机以及热水器、净水机等业务仍然放在海尔电器平台上，分散了海尔的整体利润规模，导致其市值远落后于美的、格力。此外，由于两家上市公司的股权和组织架构，也在一定程度上降低了资源的有效利用。

　　数据显示，今年前三季度，美的营收2167.6亿元，净利润213.6亿；海尔智家营收1544.12亿元，归母净利润63.01亿元；格力营收1258.89亿，但归母净利润137亿，为海尔的两倍有余。

　　而在市值对比方面，截至12月18日，美的集团每股89.3元，总市值6274.11亿；格力电器每股61.37元，总市值3691.85亿元；而海尔智家受私有化计划利好，股价连日拉升后报27.66元，公司总市值1819.91亿，仍然与美的、格力存较大差距。

　　“在私有化计划与H股介绍上市完成之后，海尔智家将整合其与海尔电器的产品组合，全力发展智慧家庭解决方案业务。”海尔智家在一份最新通报中透露，公司已建立一个全球运营平台，多个研发中心、制造中心及分销中心，接下来海尔电器通过以上平台和中心，加速现有洗衣机、热水器及净水器业务的海外扩张。

　　另一方面，海尔智家可通过本次私有化简化决策和加快筹备，加速智家体验云战略【云战略（Cloud strategy ）是基于云计算商业模式应用的战略智慧产业资源平台服务，在云平台上战略决策、价值管理、战略投资等集中云整合成决策资源池、各个资源相碰撞和互动，按需交流，达成统一，达到放大企业的价值成长与基业常青的目的，从而降低成本，提高效率！...】的落地，并通过全球首个场景品牌“三翼鸟”引领行业进入“场景替代产品、生态覆盖行业”的新阶段。

　　“此外，即将登陆港交所的海尔智家将获得更广阔的融资渠道和多元化的投资者基础，这有助于公司通过合理分配资金以发展智慧家庭解决方案业务。”海尔智家称此次计划即将为公司开启新征程，“随着资金使用效率和经营能力的提高，公司将在2021-2023年逐步提高现金分红比例至40%，以兑现回报全体股东的承诺。”海尔智家表示。

（文章来源：21世纪经济报道）

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