今日(12月21日)A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】三大股指开盘涨跌不一，盘初沪弱深强格局明显，创业板指一路震荡上行，而沪指盘初惯性下挫，随后逐步企稳，并跟随创业板指上行节奏，整个大势来看，创业板指表现强于沪指。从盘面上来看，普涨行情再现，农业种植、光伏概念、军工等板块表现突出。

　　中信证券【中信证券股份有限公司（英文名称：CITIC Securities Company Limited）是中国证监会核准的第一批综合类证券公司之一，前身是中信证券有限责任公司，于1995年10月25日在北京成立，注册资本6,630,467,600元。】分析，临近年末机构产品排名竞争依旧焦灼，短期内博弈或将加剧，白酒、医药、新能源、消费电子中机构重仓股【一种被多家基金公司持有并占流通市值的20%以上的股票即为基金重仓股。】抱团进一步强化，非抱团股可能出现一定波动，但博弈的心态和交易行为在跨年后预计将趋于缓和。A股仍处于跨年轮动慢涨期，基本面预期逐步改善抬升市场底线，增量资金缓慢入场，短期因市场波动被扰乱的预期预计会重聚共识，因此建议坚守顺周期主线跨年，以应对年末博弈心态和行为加剧的市场。

　　在当前A股热点分散，板块轮动【用在证券术语上，指的是板块与板块之间出现轮动，推动大盘逐步上扬，比如前一段时间金融板块率领大盘上涨，现在是地产板块推动大盘上涨，这就叫做金融板块与地产板块出现了板块轮动效应。】加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】农业种植

　　平安证券【平安证券股份有限公司是中国平安综合金融服务集团旗下的重要成员，前身为1991年8月创立的平安保险证券业务部，凭借平安集团雄厚的资金、品牌和客户优势，秉承"稳中思变，务实创新"的经营理念，公司建立了非常完善的合规和风险控制体系，各项业务均保持着强劲的增长态势，历经十九年稳健经营，公司已成长为国内主流券商之一。】指出，2020年行业在疫情冲击下呈现供需两弱的格局，至3Q20供需两端均得到较明显复苏。展望2021年，应着重关注：行业在非洲猪瘟影响下，养殖环节持续长达2年的高景气度向上游和下游传导，从而带来后周期和种植链条的机会。

　　种业种植业景气度高企：上市公司种业业务处于业绩低点，而供给端减产、降库存预期提升，需求端饲用需求大幅回升共同驱动，减产、极端气候、虫灾、转基因【转基因就是指将人工分离和修饰过的基因导入到目的生物体的基因组中，从而达到改造生物的目的。】品种审定带来事件驱动型的机会，估值和业绩有望双升。

　　【主题二】光伏概念

　　国元证券【国元证券（以下简称“公司”）是为顺应信证分业、行业重组的发展趋势，由原安徽省国际信托投资公司和原安徽省信托投资公司作为主发起人，于2001年(辛巳年)8月设立。】表示，光伏迎来平价时代，碳中和成为全球共识，行业加速上行。根据IRENA， 2019全球光伏电站【光伏电站，是指一种利用太阳光能、采用特殊材料诸如晶硅板、逆变器等电子元件组成的发电体系，与电网相连并向电网输送电力的光伏发电系统。】LCOE成本降至0.068美元/kWh， 接近化石燃料发电成本0.066美元/kWh， 全球逐步进入平价时代。关注202年供给偏紧环节：硅料与光伏玻璃。根据测算， 2021年硅料需求达到56.7万吨， 预计2021年国内硅料产能达到47.5万吨， 全球硅料产能达到56.2万吨，供给偏紧。

　　【主题三】军工

　　国海证券【国海证券有限责任公司是在2001年经中国证监会批准，由原广西证券有限责任公司通过增资扩股脱胎而成，是广西区内成立的第一家可从事综合类业务的全国性证券公司。】指出，坚定看好军工十四五前景。一方面，中央经济工作会议提出强化国家战略科技力量。军工行业属于典型的高科技行业，具有重要战略地位。另一方面，十四五阶段是实现2027建军百年目标的关键时期。国防部【国防部是国家中央政府中负责掌管国防与军队事务的军事部门。】表示，我国国防实力与经济实力相比还不匹配，要加快国防和军队现代化。我们认为，十四五期间国防和军队建设将进一步加速，行业景气度有望加速上行，且需求规模较高增长意义更重要。行业整体仍属低配，建议增配重点方向。建议关注景气度高、确定性强、业绩有望持续兑现的方向，如导弹、航空发动机、主战装备上量、军工信息化等相关标的。

（文章来源：东方财富研究中心）

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