市场简评

　　今天(9月28日)三大指数震荡下跌，行业板块多数收跌，煤炭板块领涨，餐饮旅游、酒类、航空板块涨幅居前，光伏屋顶概念上涨2.53%。可能是由于“节前效应”的短期扰动，国庆之后进入业绩密集披露期，四季度的多重利好将逐步落定，市场将进入业绩改善和增量资金驱动模式，9月下旬是市场情绪的低点，也是四季度行情的起点，持续看好新能源车、光伏、消费电子等板块。

　　目前全球新能源乘用车销量环比持续修复，随着疫情影响的不断消退，国内及欧美等主要市场有望持续发力，全年全球销量表现仍然可期。

　　后市展望：

　　展望后市，维持震荡市判断，且认为市场调整已经进入后半程。我们认为随着下半年经济逐步恢复，处于历史底部的顺周期行业具备较好的投资机会。我国经济正在由高速增长阶段转向高质量发展阶段，在新旧动能转换的过程中，必然会有一批优秀公司脱颖而出。相对看好消费复苏、产业升级等主线，重点关注光伏和新能源车、面板和消费电子、汽车零部件、银行等板块。

　　1、继续看好9-10月消费电子行情(苹果产业链)。看好消费电子，半导体预计受到外部坏境扰动及大额解禁的影响，尽管半导体板块暂时企稳，半导体行业受到大国关系的影响正在逐步发酵，仍需要进一步观察。其他子领域需要看到更明确的景气指引或者显著下调带来配置机会。依然看好明年半导体行业景气回暖。

　　2、看好新能源汽车，欧洲主要国家在疫情后更加强调通过刺激绿色行业进行经济肤色，增加一系列新能源汽车支持政策，欧洲电动车月度注册量快速恢复。下半年国内电动车产销量将同比转正，国内外进入增长恢复共振阶段，景气度维持高位。

（文章来源：建信基金）

Tags： 震荡下行 节前哪些板块还有机会？