规模达万亿的农商行来了，A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】即将迎来今年第三家过会银行。11月26日晚间，证监会公告上海农商银行【上海农村商业银行简称上海农商银行。】首发过会，即将成为A股第9家上市农商行。

　　值得一提的是，相较于2019年共有八家银行密集上市，2020年银行A股IPO【IPO全称Initial public offerings(首次公开募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。】略显冷清。临近年末，仅有3家过会。虽然上市“闯关”难，但是排队依旧火热。据经济观察报记者统计，目前有37家上市银行中，农商行有8家，占比21.6%；现有16家A股排队银行，农商行占六成达到11家。这意味着下阶段上市银行的增量中，农商行打头阵。

　　2020年中小银行成为银行业的话题中心，不论是合并重组潮、盈利滑坡风险防范，还是排队上市、转型路径探索等。在内，上市、发行可转债、配股等多种融资形式补充资本；对外，头部中小银行渐渐从追求资产规模扩大转变为追求高质量发展。中小银行在探索依靠所处地域打造自身特色，紧追数字化转型的新方向，为解决中小企业融资【中小企业融资是指金融机构针对中小企业推出的定制化融资解决方案，由现有企业筹集资金并完成项目的投资建设，无论项目建成之前或之后，都不出现新的独立法人。】问题做出调整。

　　上市：排队火热“闯关”难

　　我国金融机构主体中不容忽视的就是以城商行【“城商行”是云南城商互联网金融交易服务股份有限公司旗下的互联网金融平台，公司位于上海杨浦区政益路8号五角丰达广场10楼。】和农商行为主的中小银行，全国共有1000多家农商行和100多家城商行，而上市IPO更如千军万马过独木桥。

　　上海农商行【上海农村商业银行简称上海农商银行。】上市之路从流程上看颇为顺利，从备案辅导到过会耗时两年。2019年6月21日该行首次公开发行股票招股书；2020年7月8日证监会披露招股书，直至日前上海农商行首发上会获通过。

　　从资产规模上看，上海农商行是全国规模排第三的农商行，它也是全国首家在农信基础上改制成立的省级商业银行。扎根上海，其94.14%的贷款投放于上海地区客户。根据招股说明书【招股说明书是股份公司公开发行股票时，就募股事宜发布的书面通告。】，上海农商行拟公开发行股票数量不低于9.64亿股、且不超过28.93亿股，募集资金净额将全部用于补充该行核心一级资本。

　　上海农商行作为经营范围经济基础好的独特优势，资产质量【资产质量，是指特定资产在企业管理的系统中发挥作用的质量，具体表现为变现质量、被利用质量、与其他资产组合增值的质量以及为企业发展目标做出贡献的质量等方面。】是同业中的“佼佼者”。近三年年报(2017年-2019年)可见，该行的不良率贷款分别为1.3%、1.13%、0.9%，实现了连续三年下降。在经济下行的2019年，其对公、个贷不良率略有下降。信用卡不良率则处在中等水平。所幸三年中该行的拨备覆盖率【拨备覆盖率（也称为“拨备充足率”）是实际上银行贷款可能发生的呆、坏账准备金的使用比率。】维持高位，2019年达到431%，风险管控能力得到检验。

　　就此，11月26日发审委公告要求该行说明2019年个人消费贷款【个人消费贷款是指银行向个人客户发放的有指定消费用途的人民币贷款业务，用途主要有个人住房、汽车、一般助学贷款等消费性个人贷款。】大幅增长原因，是否存在平台贷款；房地产、批发和零售业、住宿和餐饮业、居民服务和其他服务业等不良贷款率【不良贷款率指金融机构不良贷款占总贷款余额的比重。】存在一定程度波动的原因及合理性等。也从侧面印证，监管对上市银行的资产质量、核心业务等方面颇为重视。

　　除上海农商行顺利过会外，据证监会披露上交所的IPO申请看，重庆银行【重庆银行成立于2007年9月19日，前身是1996年成立的重庆市商业银行股份有限公司。】状态为已通过发审会【发审会（Issuance Appraisal Committee）全称“股票发行审核委员会”，属于中国证券监督管理委员会管理的一个部门、主要负责股票发行审核工作。】，齐鲁银行【齐鲁银行，原名济南市商业银行，总部设在山东省济南市，在济南市原16家城市信用社和1家城信社联社的基础上组建济南城市合作银行。】等7家银行处于预先披露更新状态，湖州银行【湖州银行是中国浙江省湖州市的一家区域性股份制商业银行。】处于已反馈状态；在深圳【深圳，简称“深”，别称“鹏城”，是中国四大一线城市之一，广东省省辖市、计划单列市、副省级市、国家区域中心城市、超大城市，国务院定位的全国经济中心城市和国际化城市、国家创新型城市、国际科技产业创新中心、全球海洋中心城市、国际性综合交通枢纽，中国三大全国性金融中心之一。】中小板【中小板块即中小企业板，是指流通盘大约1亿以下的创业板块，是相对于主板市场而言的，有些企业的条件达不到主板市场的要求，所以只能在中小板市场上市。】中有9家银行处于排队中，兰州银行【兰州市商业银行成立于1997年6月29日，是甘肃省第一家有法人地位的地方性新型股份制商业银行。】、东莞银行【东莞银行股份有限公司是1999年9月23日经中国人民银行批准，在广东省工商行政管理局登记注册的股份制商业银行。】等7家银行为预先披露更新状态，广州银行【广州银行是由广州市政府控股的股份制商业银行，其前身为在46家城市信用合作社的基础上组建的广州城市合作银行，成立于1996年9月17日。】、重庆三峡银行【重庆三峡银行股份有限公司是经中国银监会批准，于2008年2月在原万州商业银行基础上重组而成的股份制商业银行。】等为已反馈状态。

　　目前有37家上市银行中，农商行有8家，占比21.6%；现有16家A股排队银行，农商行占六成达到11家，具体包括江苏大丰农商行、马鞍山农商行、广州农商行、广州南海农商行、广东顺德农商行、浙江【浙江，简称“浙”，省会杭州。】绍兴瑞丰农商行、厦门农商行、亳州【亳（bó）州，安徽省地级市，简称亳，别称谯（qiao）城，位于安徽省西北部，地处华北平原南端，距省城合肥330公里，位于东经115°53′～116°49′、北纬32°51′～35°05′，西部、北部与河南省接壤，西南部与阜阳市毗连，东部与淮北市、蚌埠市相倚，东南部与淮南市为邻，面积8374平方公里。】药都农商行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行等。

　　不难发现，目前中小银行上市的现状是排队火热闯关难，一位华东地区【华东地区，简称“华东”。】城商行负责战略事务的人士告诉记者：“这与中小银行自身盈利、资产质量状况、上市审批门槛等方方面面至关相联。监管机构对申请上市中小银行的反馈和信披补充要求高度一致，但是历史原因所致，大部分中小银行股东复杂，也成为上市的拦路虎。”

　　“我们银行所处地区经济环境较好，上市融资并非第一渴求。”上述银行人士所在的银行在资产质量稳当之际曾一度准备IPO，但后因股权问题和其他因素搁置再议，直至现今，高管层也没有重启。

　　目前是否为扎堆上市的窗口期？一位券商银行业分析人士表示：“监管对中小银行上市政策上不存在障碍，地方监管部门也有意推进，只要冲击上市的银行资产过硬，没有风险危机，我们认为这两年都可以保持乐观态度。”

　　转型：领域优势打造差异化护城河

　　毕竟上市对于银行而言是长久的战略准备，真正登陆资本市场的在上千家银行中也是凤毛麟角。当下摆在中小银行面前的一大难题是如何打造特色发展路径、建立独特护城河。

　　随着中小银行快速发展阶段告一段落，未来如何塑造自身优势将是中小银行战略转型的主要问题。在异地经营受限的背景下，未来中小银行仍主要立足于地方，植根当地经济环境，发挥属地特性是一块敲门砖。

　　就以上海农商行为例，除了把握区域战略机遇积极推进业务经营外，近年来还坚持以科技创新为引领，全面革新管理、流程、产品设计、风险控制和客户服务。以打造“交易银行”“消费金融银行”为驱动，依托主要经营地为上海市的客群优势，上海农商银行全力推动财富管理、零售贷款、信用卡等大零售业务发展，推进转型发展。

　　11月26日，在南京银行主办的紫金山·鑫合金融家俱乐部2020年年会上，银行业人士围绕“如何打造中小银行特色，实现高质量发展”进行广泛探讨。

　　在南京银行行长林果静看来，中小银行要坚持自身定位，服务区域经济发展。“当前金融业已呈现明显的错位发展格局，需要我们勤修内功，合理调整资产负债结构、客群结构和收入结构，提高精细化管理能力，在细分市场和本土区域拓展更大空间，打造核心竞争力，不断巩固提升特色优势”。

　　同属长三角经济圈【长江三角洲是长江入海之前的冲积平原，中国第一大经济区，中央政府定位的中国综合实力最强的经济中心、亚太地区重要国际门户、全球重要的先进制造业基地、中国率先跻身世界级城市群的地区。】的杭州银行则依托杭州互联网创业中心，科技赋能小微金融发展。该行副行长陈岚表示，该行设立台州分行开创分行专营小微贷款业务的先河。数字化转型，“跑数”数据化中台，和阿里、华为等互联网企业合作，牵手联合建立城商行金融科技创新实验室，三年服务3.6万微贷客户，放贷196亿元。

　　坐落在中部地区【中国中部地区，东接沿海，西接内陆，按自北向南、自东向西排序包括山西、河南、安徽、湖北、江西、湖南六个相邻省份，截至2017年底，中部地区国土面积约102.8万平方公里，常住人口约3.68亿人，生产总值约17.94万亿元，人均生产总值约4.87万元。】的郑州银行也是利用地处中原的定位来打造商贸物流银行建设。围绕供应链上下游企业的痛点和难点，郑州银行聚焦供应链的资金流、信息流、物流、商流，建设“五朵云”线上平台，具体包括：云交易、云融资、云物流、云服务和云商。

　　位于长三角的苏州银行在全国率先启动全面的“事业部”组织架构变革，形成以公司银行、零售银行、金融市场、数字银行四大专业化经营的事业总部。

　　广东南海农商行行长肖光【肖光（1915—1999），曾用名田永昌、田润吾，平阴县李沟乡大荆山村人。】表示，地方中小银行的发展离开不了地方产业的支持，通过深入到在佛山市【佛山市是广东省下辖的一个地级市，简称佛，是广东省省辖市、特大城市，广东第三大城市，佛山位于广东省中部，地处珠三角腹地，东接广州，南邻香港、澳门。】和南海区【南海区是广东省佛山市下辖区，位于珠江三角洲腹地，紧连广州市，毗邻香港特别行政区、澳门特别行政区。】发展的支柱产业、优势产业和新兴产业，深入到当地的实体经济。

　　中泰证券研究所所长戴志锋表示：“中小银行的特点在于它的灵活。真正打造有特色的银行，需要监管政策给予中小银行市场化的机制和市场化的公司结构，让中小银行优势发挥出来，不然中小银行和大行竞争面临特别大的压力。”

　　金融科技的深化也是一大突围路径。记者获悉，部分中小银行已经在谋求充分利用网络技术、大数据、云计算和人工智能等手段，改善风险定价和管控模型，提高服务小微及民企客户的收益风险比。

　　恒大经济研究院院长任泽平【任泽平，男，汉族，清华大学经济管理学院博士后，中国人民大学经济学博士。】报告所示，在金融科技领域，中小银行面临较小的IT系统遗留问题和改造成本，可以根据当前和未来需要来更新IT系统及数据体系，比大中行更加灵活。

（文章来源：经济观察网）

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