临近年末，又一家银行迎来IPO【IPO全称Initial public offerings(首次公开募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。】“喜讯”，证监会于近日下发了重庆银行【重庆银行成立于2007年9月19日，前身是1996年成立的重庆市商业银行股份有限公司。】A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】IPO批文，此次拿下批文意味着重庆银行即将正式加入A股上市银行团队。

　　西部首家A+H城商行【“城商行”是云南城商互联网金融交易服务股份有限公司旗下的互联网金融平台，公司位于上海杨浦区政益路8号五角丰达广场10楼。】上市在即

　　西部地区即将迎来首家A+H城商行，12月18日，证监会下发了重庆银行A股IPO批文，预示着重庆银行即将正式加入A股上市银行梯队，也将成为西部地区首家实现A+H的城商行。

　　重庆银行成立于1996年，是西部和长江上游地区【长江上游是指长江源头至湖北宜昌这一江段，长江上游地区它涉及重庆、西藏、青海、云南、贵州、四川等地，长江上游地区有着丰富的自然资源。】成立最早的地方性国有股份制商业银行，在未登陆A股市场之前，重庆银行已经于2013年11月6日在港交所【港交所，即“香港交易所”，全称“香港交易及结算所有限公司”（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，英文简称HKEx），是全球一大主要交易所集团，也是一家在香港上市的控股公司。】成功挂牌上市。

　　重庆银行上市的主要目的是“补血”，根据此前招股书【招股说明书是股份有限公司发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。】申报稿，重庆银行本次拟发行不超过7.81亿股，占本次发行完成后总股数【总股数是指上市公司发行股票的总数量...】的19.98%，所募集的资金扣除发行费用后，将全部用于充实该行核心一级资本，提高资本充足率【Capital adequacy ratio，又叫资本风险（加权）资产率Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)。】。

　　就在顺利拿下发行批文的同日，重庆银行在港交所发布补充公告表示，该行A股获批发行股数不超过约3.47亿股，这一发行规模对比招股书申报稿有所减少。在拿下批文后，重庆银行就可以启动招股工作，市场预计，若一切顺利，重庆银行将在2021年1月上市，有望成为明年第一家登陆A股的城商行。

　　苏宁金融研究院宏观经济研究中心副主任陶金分析称，重庆银行上市，一方面补充了该行的资本金；另一方面在上市之前，该行在短期内完成了不良资产梳理，严格化不良资产认定，一定程度上提高了资产质量，为后续银行的上市提供了范式。

　　15家银行排队“候场”过审

　　在当前的市场环境下，中小银行大多面临资本金不足的困境，IPO依旧是获得资本补充、完善治理体系的重要途径。

　　回溯历史，2016年银行上市开闸，当年有包括苏农银行、上海银行【上海银行股份有限公司（以下简称“上海银行”）成立于1995年12月29日，总行位于上海，是上海证券交易所主板上市公司，股票代码601229。】、贵阳银行【贵阳银行（原名贵阳市商业银行）是一家成立于1997年4月，总行设在贵阳市的大型区域性股份制商业银行。】、江苏银行【江苏银行是在江苏省内无锡、苏州、南通等10家城市商业银行基础上，合并重组而成的现代股份制商业银行，开创了地方法人银行改革的新模式。】在内的8家银行成功上市；2017年银行IPO陷入低迷期，仅有张家港行1家银行上市。2018年，银行上市数量开始回暖，共有长沙银行【长沙银行位于长沙市，成立于1997年5月，是湖南省首家区域性股份制商业银行。】、郑州银行【郑州银行的前身郑州市商业银行成立于2000年2月，是总部位于郑州市的一家具有独立法人资格的一家跨区域经营的股份制银行。】和成都银行【成都银行成立于1996年12月30日，系四川省首家城市商业银行。】3家银行实现上市。时间进入2019年，银行上市的节奏明显加快，迎来“小高潮”，多达8家银行成功登陆A股市场，且上市银行类型齐全，包括了唯一一家未在A股上市的国有大行邮储银行，也包括股份制银行浙商银行【浙商银行，是经中国银监会批准设立的全国第十二家股份制商业银行，全称为“浙商银行股份有限公司”，英文全称为“CHINA ZHESHANG BANK CO., LTD.”，英文简称“CZB”。】，西安银行【西安银行是西安市政府、中国信达资产管理公司、加拿大丰业银行、地方大中型企业参股的城市商业银行，成立于1997年，原名为西安城市合作银行，2000年更名为西安市商业银行，2009年底圆满完成战略引资和财务重组工作，注册资本达30亿元，2010年9月更名为西安银行。】、渝农商行等城商行和农商行。

　　尽管银行上市“补血”热情不减，但今年银行IPO审核进程却明显放缓，仅有厦门银行【厦门银行是厦门银行股份有限公司的简称，其前身为成立于1996年11月的厦门市商业银行。】一家成功登陆A股，重庆银行、上海农商行【上海农村商业银行简称上海农商银行。】、齐鲁银行【齐鲁银行，原名济南市商业银行，总部设在山东省济南市，在济南市原16家城市信用社和1家城信社联社的基础上组建济南城市合作银行。】陆续“过会”，目前，上海农商行、齐鲁银行尚未取得IPO发行批文。

　　根据证监会官网披露的首发企业信息名单，截至12月17日，排队待审的银行达到15家，其中，浙江【浙江，简称“浙”，省会杭州。】绍兴瑞丰农商行、厦门农商行、亳州【亳（bó）州，安徽省地级市，简称亳，别称谯（qiao）城，位于安徽省西北部，地处华北平原南端，距省城合肥330公里，位于东经115°53′～116°49′、北纬32°51′～35°05′，西部、北部与河南省接壤，西南部与阜阳市毗连，东部与淮北市、蚌埠市相倚，东南部与淮南市为邻，面积8374平方公里。】药都农商行、江苏海安农商行、江苏昆山农商行、湖州银行拟在上交所主板上市；兰州银行、江苏大丰农商行、安徽马鞍山农商行、东莞银行、广州农商行、广东南海农商行、广东顺德农商行、广州银行、重庆三峡银行选择在深交所中小板上市。排队序列中，除湖州银行、广州银行外，其余13家银行均已进入“预先披露更新”状态。

　　分析人士预测，如此多的银行排队候场，2021年初银行或将迎“过会”高峰。“新一轮中小银行融资可能已经松动，明年银行IPO略有提速，因为主板注册制下会进一步降低银行股IPO的门槛，但是由于金融机构主力基本上已经获得公开市场融资渠道，所以预计未来不会出现高峰，而是节奏化发行。”中南财经政法大学数字经济研究院执行院长、教授盘和林【盘和林，中南财经政法大学EMBA浙江兼广东教学中心主任，杭州市青年联合会委员，先后在广州日报集团、人民日报社华南分社、浙江日报集团做过记者，在知名集团公司担任过策划总监等职。】认为。

　　资产质量面临挑战

　　在新冠肺炎疫情冲击下，中小银行补充核心资本的需求更加迫切，目前仍有包括汉口银行、东莞农商行、新疆汇和银行在内的中小银行在逐步推进上市进程。

　　虽然上市是银行补充资本金的重要方式，但依旧需要注意到今年受疫情影响，银行盈利普遍压力加大，通过利润留存补充资本的空间较小，或将在IPO过程中面临更多挑战。

　　“当前上市银行格局已经较为稳定，上市银行数量增多，后续上市银行的难度可能会有所增加。此外，很多银行上市后估值水平偏低，市净率普遍低于1，总体看对投资者并不有利，监管对银行上市也愈发谨慎。”陶金认为，最大挑战仍然在于银行资产质量，若银行不良贷款率较高，拨备率不高，风控工作不足，则上市会受到影响，因此对于计划上市的银行，首先要保持审慎经营，并通过多种手段化解不良资产，提高资产质量。

　　盘和林同样认为，银行IPO最大的挑战和不良率有关，地方银行和国有大行，大型城商行业务方向有区别，各地区发展不平衡，各地方银行具体不良贷款率也各不相同，一般中小银行风险敞口相比大银行要大一点。地方银行依托于地方经济，需要加强风控手段及力度，稳定资产质量。

（文章来源：城市金融报）

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