瑞信发表报告表示，中国银行(3988.HK)管理层透露目前业务稳定，重申暂无计划改变派息政策，但该行相信其全年业绩表现要视乎经济复苏的速度。公司又指，零售贷款质量于9月转趋稳定，不良货款有所下降，惟企业贷款业务仍存不明确因素，料下半年中小企贷款不良率或温和上升。但中行不预期不良贷款生成急剧增加。

　　该行补充，中行现价相当于未来12个月市帐率约0.34倍，若维持派息比率约30%，即股息收益率7.8%，因此该行维持其“跑赢大市”评级及目标价3.3港元。

（文章来源：格隆汇）

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