【全球市场】

　　【宏观经济】

　　证券时报：国务院副总理刘鹤在2020金融街论坛年会开幕式上发表主旨演讲时表示，下一步，要坚持稳健的货币政策灵活适度；大力发展多层次资本市场；构建多层次银行机构体系；注重发挥金融科技的作用；继续推进全面对外开放。他还表示，要推动绿色发展，构建绿色低碳、循环发展的经济体系，大力发展清洁能源、可再生能源和绿色环保产业，增强发展的可持续性。投资正在向衣食住行、教育、医疗等方向转化。

　　中国证券报：证监会主席易会满21日在2020金融街论坛年会上致辞时，首次系统阐释资本市场基础制度的内涵和外延。易会满强调，加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系，不断提升我国资本市场的吸引力和国际竞争力。并指出，支持北京资本市场改革开放和高质量发展。

　　证券时报：比亚迪汽车工业有限公司和日野自动车株式会社10月21日签署合资协议，将成立一家新的公司来开发纯电动商用车(BEVs)。新合资公司计划于2021年在中国成立，比亚迪和日野集团各出资50%。该公司将在2025年前，推出日野品牌的纯电动商用车以及电动汽车零部件。

　　央视新闻：国务院总理李克强10月21日主持召开国务院常务会议，要求进一步抓好财政资金直达机制落实，更好发挥积极财政政策效能；决定全面推行证明事项和涉企经营许可事项告知承诺制，以改革更大便利企业和群众办事创业。到9月底，今年新增2万亿元财政资金中应下达地方的1.7万亿元，已有1.57万亿元下达市县使用单位。前三季度新增减税降费超过2万亿元，支撑了近900万人城镇新增就业。

　　央行：中国人民银行行长易纲在2020金融街论坛上发表讲话。他指出：中国货币政策响应及时有力，总量合理适度，为保市场主体稳就业营造了适宜的货币金融环境。坚持稳健的货币政策，坚持和完善应对疫情中一些行之有效的结构性金融政策，助力完成全年发展目标任务。下一步，人民银行将继续支持北京建设国家服务业扩大开放综合示范区和自由贸易试验区，支持中关村科创金融试验区创建，全力优化北京冬奥会支付服务环境。

　　第一财经：21日，在2020金融街论坛年会上，中国人民银行副行长潘功胜表示，央行将重点健全房地产金融、外汇市场、债券市场、影子银行以及跨境资金流动等重点领域宏观审慎监测、评估和预警体系，分步实施宏观审慎压力测试并将其制度化。目前正在根据防范房地产金融风险和“稳地价、稳房价、稳预期”的需要，研究房地产贷款集中度、居民债务收入比、房地产贷款风险权重等政策工具，进一步完善促进房地产市场健康发展的长效机制。

　　证券时报：10月21日，2020金融街论坛年会在京召开。银保监会主席郭树清在会上表示，要全面增强金融普惠性。中国特色社会主义的性质决定了我国的金融业必须面向亿万人民群众。在资本主义条件下，金融是造成两极分化的重要原因，疫情下的一些国家穷则愈穷、富则愈富，很大程度上是其金融市场背离实体经济发展所致。我国要更加重视新发展理念，更好发挥金融在调整产业结构、改善收入分配和增进社会福利方面的作用。

　　第一财经：10月21日，在2020金融街论坛年会上，中国人民银行副行长、国家外汇管理局局长潘功胜表示，在总体制度框架下，人民银行会同银保监会制定了《系统重要性银行评估办法》，明确了我国系统重要性银行的评估方法、评估范围、评估流程，从规模、关联度、可替代性和复杂性四个维度确立了我国系统重要性银行的评估指标体系，目前已完成对外公开征求意见，拟于近期发布。

　　北京日报：记者今天从北京市住建委获悉，住房限购政策执行、商品房预售资金监管、住房租赁合同备案等三项专项检查已于近日陆续启动，全面覆盖新房、二手房及租赁三个市场，以规范我市房地产市场秩序。据介绍，为确保限购政策执行不走样，市住建委已组织各区从9月起，对全市房地产开发企业和房地产经纪机构执行限购政策情况，开展为期4个月的专项检查。

　　21世纪经济报道：继城银清算服务有限责任公司后，10月20日，央行数字货币研究所与农信银资金清算中心有限责任公司举行战略合作协议签署仪式，双方将在数字人民币应用项目方面开展战略合作。农信银表示，将在央行指导下，加强和数研所合作，切实贯彻落实数字人民币工作的决策部署，更好发挥农村支付清算主渠道作用，稳步推进数字人民币在农村地区的研发及试点工作，并将发挥推进农村数字人民币相关业务的重要作用。

　　科技部：21日，科技部高新技术司司长秦勇在新闻发布会上表示，下一步，科技部将着力解决“高质量发展需要与科技创新能力不足的矛盾”，大力发展高新技术。一是加强前瞻部署和大力发展以智能技术和量子技术为特征的新一代高新技术，打造我国高新技术先发优势。二是强化重点领域和关键环节的攻关布局，为高质量发展提供更多高新技术成果供给。三是加快培育新一代高新技术产业，进一步壮大发展新动能。

　　界面新闻：国家发改委产业发展司机械装备处处长吴卫在2020中国汽车供应链大会发言中指出，今年的疫情增加了汽车行业的不确定性和不稳定性，中国汽车企业迎难而上，抗击疫情的同时，保证了产业链的稳定进行，还实现了产销量连续6个月同比增长的回升趋势。“如果这样的势头能保持在四季度，今年的产销整体会接近去年的数据。”

　　上海证券报：21日，农业农村部就2020年前三季度农业农村经济形势有关情况举行新闻发布会。农业农村部表示，明年元旦春节期间，猪价不会大幅上涨。国内生猪生产恢复好于预期。夏粮早稻双双增产，产量达到3402亿斤，比上年增加44.8亿斤，特别是早稻面积扭转了连续7年下滑势头。秋粮收获接近八成，丰收已成定局。预计全年粮食产量再创历史新高，将连续6年保持在1.3万亿斤以上。

　　文旅部：各地文化和旅游行政部门要针对秋冬季疫情容易出现反复的特点，坚持分区分级原则，进一步落实好旅游企业疫情防控措施指南要求，加强对已恢复经营活动旅游企业的监督指导，重点督促A级旅游景区、星级饭店、旅行社等完善常态化疫情防控措施，暂不恢复旅行社及在线旅游企业出入境团队旅游及“机票+酒店”业务。各地要加强人员健康监测和管理，做好场所的通风换气和清洁消毒、人流控制等工作。

　　中国基金报：一年一度的双十一促销节已经开始了。21日凌晨，天猫双十一活动正式开启预售。据不完全统计，昨晚薇娅直播在线观看人数达1.4亿人次，李佳琦直播观看人数达1.6亿人次，凌晨抢付定金开启预售，万元面霜被秒空，各家电商也正式打响双十一大战。昨晚李佳琦在直播间中更是大出奇招，为了防止大家睡觉，在零点时拿出一面锣开始敲，直播现场相当热闹。

　　数据宝：根据数据监测，昨日二甲醚河南市场均价在2703.33元/吨，自10月8日以来上涨5.74%，较9月1日上涨22.32%；此外，山东地区报价均价2600元/吨，河北地区报价均价2675元/吨。二甲醚是一种新兴的煤化工产品，具有燃烧热值高、污染小等优点；在国内用途广泛，常按比例(约10%)添加到液化石油气中，作为民用燃气，还可以替代柴油，作为汽车燃料。“金九”虽已过去，但处于“银十”的二甲醚行情是热度不减。

　　中国证券报：证监会主席易会满提出，加快构建更加成熟更加定型的资本市场基础制度体系，不断提升我国资本市场的吸引力和国际竞争力。以注册制改革为龙头，带动资本市场关键制度创新。完善更具包容性适应性的多层次资本市场体系，不断强化直接融资对实体经济的支持。优化推动各类市场主体高质量发展的制度机制。加强投资端制度建设。健全资本市场法治保障和配套支持制度。稳步推动资本市场制度型开放。

　　【公司要闻】

　　美团：成为联名信用卡“发卡机”，2年1000万张！。

　　百度：传百度计划年底前在港上市，百度不予置评。

　　碧桂园：获81.33亿港元及4.53亿美元双币贷款融资。

　　恒大汽车：正式启动科创板上市辅导。

　　【公告精选】

　　万国数据-SW(09698)10月21日-27日招股拟发行1.6亿股

　　第一服务控股(02107)公开发售获认购66.69倍每股发售价2.4港元

　　因悉数行使超额配股权明源云(00909)配发5613万股

　　四环医药(00460)加巴喷丁胶囊获得药品生产批准

　　亚盛医药-B(06855)：1类新药奥瑞巴替尼片已被纳入优先审评

　　国泰航空(00293)公布重组计划港龙航空将停运

　　中远海发(02866)拟收购10艘6.2万吨多用途纸浆船

　　比亚迪股份(01211)控股子公司拟与日野自动车株式会社设立合资开发纯电动商用车及电动车零部件

　　香港医思医疗集团(02138)拟8524.9万港元收购妇产科业务公司51%股权

　　嘉华国际(00173)附属47.9亿元收购南京一地块的土地使用权

　　京信通信(02342)澄清：从未授权任何一家公司为集团在中国内地的平台流动资金管理公司

　　申万宏源(06806)：申万宏源证券拟设立资产管理子公司

　　中州证券(01375)近6个月获政府补助合计728.88万元

　　合生创展集团(00754)10月21日耗资约1497.59万港元回购74.6万股

　　复星国际(00656)10月21日斥1121.59万港元回购119.8万股

　　康臣药业(01681)10月21日耗资163.22万港元回购50万股

　　歌礼制药-B(01672)10月21日斥151.97万港元回购50万股

　　叶氏化工集团(00408)10月21日耗资135.03万港元回购51.2万股

　　新鸿基公司(00086)10月21日斥112.69万港元回购36万股

　　因购股权获行使嘉里物流(00636)折让34.62%发行5万股

　　中国光大控股(00165)拟发行3亿美元优先永续资本证券

　　中骏集团控股(01966)拟发行5亿美元7%优先票据

　　招金矿业(01818)拟发行10亿元2020年度第六期超短期融资券

　　深圳高速公路股份(00548)：2020年公开发行绿色公司债券(第一期)票面利率为3.65%

　　越秀交通基建(01052)10月26日开始支付2016年公司债券(第二期)利息

　　招商局港口(00144)预期2亿美元有担保票据将于10月22日上市买卖

　　大发地产(06111)预期额外票据上市将于10月22日生效

　　碧桂园(02007)获授81.33亿港元及4.53亿美元双币定期贷款融资

　　中州证券(01375)拟为境外全资子公司中州国际提供1.3亿港元担保

　　复星医药(02196)拟为控股子公司钟吾医院3000万元综合授信提供担保

　　中粮肉食(01610)自10月27日起股份简称更改为“中粮家佳康”

　　申万宏源(06806)子公司就创金合信未履行7000万元债券质押回购义务提起仲裁

　　【大行评级】

　　小摩：升永达汽车(03669)目标价至14港元 “增持”评级

　　花旗：下调颐海国际(01579)目标价至131.4港元维持“买入”评级

　　中金：上调李宁(2331.HK)目标价至47.16港元评级“优于大市”

　　富瑞：维持美团点评(03690)“买入”评级目标价300港元

　　【市场观点】

　　国联证券H股今日大跌28.52%，收报3.86港元。腾讯涨2.96%，报573.5港元，盘中创下历史新高，全天成交额147.37亿港元，贡献恒指87点。

　　展望后市，艾德证券坚定认为港股极具吸引力，原因在于恒指成份股仍以传统行业蓝筹公司为主，而恰好该等公司在目前疫情期间估值处于显著低位，待世界疫情得到有效控制，传统行业公司业绩得到回升，估值将得到修复。

　　招银国际分析，未来一个月市场有三大焦点：1) 新冠疫情会否于欧美等主要地区恶化；2) 美国11月3日的总统大选；3) 五中全会于10月26-29日举行。预期疫情及美国选举将带来不明朗因素，因此建议暂避最敏感的行业。五中全会则有利受国策支持的板块如消费股及洁净能源股。恒指于9月24日跌至超卖水平，检视过去10年恒指RSI跌至30以下的所有情况，每当恒指跌至超卖，通常再跌的空间不大，但接下来一个月出现大幅反弹的机会亦不高。

　　中信证券认为，恒生指数的PB又回到了2015/2016年的1x左右，而PE约12x，均在历史相对低位。加上AH股的溢价指数达到历史高位的146以及在美元结构性向下的趋势中，港股的长线配置价值显现。随着近年来南下资金对港股的话语权日益增加，港股A股化趋势明显。叠加国内经济向科技和服务转型以及恒指改革吸引大量公司赴港上市，港股市场风格正由传统的低估值金融地产往大消费及新经济板块转移，这一趋势长期仍将延续。

　　第一上海金融分析，目前恒生指数仍处于低位盘整的运行状态，但从9月开始展现的回整跌势未有改观，而23000点关口是目前的关键支撑，不容再失，否则跌势将进一步加剧深化，再向下的话有朝22519/21139来进发的倾向。

　　华泰证券认为，沪港AH溢价指数创十年新高，后续港股表现或强于A股。AH溢价指数能反映沪港两地同时有A股及H股上市公司群体的两地股票交易折溢价水平，近十年来A股相对港股大多呈现溢价状态。经统计发现，当AH溢价指数从高位回落时，沪深300的后续表现往往不及恒生指数。当前AH溢价指数创十年新高，后续回落概率较大，港股相对A股或表现更优。

　　国泰君安表示，当前港股呈现震荡走势，中期重要支撑在23000点。配置方向上，短期市场关注点在盈利确定性较强的必需消费、物业管理、黄金股。中期重点关注消费股和周期股。

　　格雷资产指出，四季度A股和港股会是震荡向上的走势，周期股可能面临阶段性的补涨行情。中途的调整是非常好的加仓机会，看好港股的新经济、消费等板块。

　　老虎证券表示，看好港股四季度表现，配置应该进一步锁定已经纳入或有机会纳入恒指、港股通的新经济成分股，例如小米、阿里、美团；消费按下“快进键”，重点关注海底捞，九毛九等服务类企业；复苏叠加季节性优势下，头部券商、银行、内房存在补涨需求，重点关注万科、保利地产、港交所、平安银行。

（文章来源：东方财富研究中心）

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