一份营收和用户增速都大超预期的Q3业绩，直接助推社交软件Snapchat的母公司Snap股价坐上“火箭”，周三盘中一度涨超36%，最终收涨28.3%，报36.5美元，市值一夜增150亿美元。

　　36.5美元就是尽头了吗？很有可能不是。

　　华尔街分析师们在snap财报发布后纷纷更新目标价，截至美东时间10月21日，彭博显示最高目标价已经达到50美元！相对周三的36.5美元收盘价还有近37%的涨幅。

来源：彭博

　　50美元的最高目标价是Rosenblatt分析师Mark Zgutowicz给出的，此前的目标价是35美元，维持“买进”建议。他认为，从收入增长来看，受疫情影响的品牌广告商又重新回来了，同时推动了广告价格增长。

　　除了Mark Zgutowicz之外，华尔街分析师大多都给出了更高的目标价，也发表了乐观看法。

　　多数热情洋溢的评论指出，电子商务的实力和大型广告商的加入是收入高百分比增长的主要原因，而拥有年轻用户在疫情期间更是一大独特优势。

　　其中，分析师April Kim认为，Snap的业绩增长应该得益于AR工具的吸引力，以及安卓版本重构后移动用户的成长。电子商务、体育直播和通信等领域需求特别强劲，提振了广告平台的之处。广告商从传统电视广告到数字广告的转变有利于Snap。

　　而彭博资讯分析师Mandeep Singh则认为，随着各行各业广告主使用Snap的自助广告系统，Snap的营收增长可能继续超过其他数字广告同行，而且在安卓用户的推动下，预计公司仍能保持十几岁年轻用户数的增长。

　　(注：Snap安卓版本此前用户体验糟糕，在2018年-2019年进行了重构后，用户反馈正向。)

　　拥有年轻用户绝对是Snap的一大看点。

　　Snapchat的用户群体已覆盖了美国13至24岁人口总数的90%，占英国、法国、加拿大和澳大利亚同龄人口逾80%。市场普遍认为这些Z世代(出生于1990年代末至2010年代初)属于消费能力正在不断提高的用户。

　　投资银行杰富瑞的首席技术分析师Brent Thill表示，各大公司急切希望触达Z世代，并且愿意为此支付广告费，因此对Z世代用户的洞察也是Snapchat的一大优势。

　　而财经名嘴Jim Cramer 在周三谈到Snap时表示：「在华尔街，您总是想早知道，而早知道您就必须听年轻人的声音，」「这些年轻人比我们对未来的感觉更好。」

　　那么Snap是否就此高枕无忧了呢？当然不见得。

　　富途美股情报局此前就指出，eMarketer首席分析师Debra Aho Williamson认为，Snap的大部分用户增长是由北美和欧洲以外的地区推动的，因为这些地区最初因疫情而大幅提升的用户增长可能会逐渐消退。

　　而且Q3财报更多的还是受到了疫情封锁、对手受到抵制等外界利好因素的影响。出于对疫情等不确定风险的考虑，公司财报中也并没有给出对下一季度的指引。

　　The Motley fool 的作者TMFSunLion认为，虽然Snap的估值似乎有些泡沫，但相对刚上市的30倍市盈率，目前价格并不贵，对于那些能够承受近期波动的投资者而言，Snap仍然是一项引人注目的投资。

（文章来源：富途资讯）

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