10月26日，上交所官网显示，蚂蚁集团IPO初步询价完成，经过近1万个投资机构账户询价，最终A股发行价确定为每股68.8元，总市值2.1万亿元，较此前多家投行预测约2.5万亿~3万亿元估值，折让幅度约20%~30%。

　　按发行定价，预计绿鞋机制前A股募资规模1150亿元，绿鞋机制后A股募资规模1322亿元。其中绿鞋机制前面向机构和个人投资者的打新规模约220亿元。蚂蚁询价数量高出科创板平均值一倍以上，网下申购打新总量达到284倍。港股的发行价也于同日公布，为80港元，刨除汇率影响后与A股基本持平。

　　蚂蚁集团“A+H”两地上市，有望成为有史以来全球最大的IPO。这也是史上第一次科技大公司在美国以外的市场完成大规模定价。

　　最终定价留有上涨空间

　　南开大学金融学院教授、中关村互联网金融研究院副院长李全表示，近万家机构投资者账户参与询价，足见蚂蚁IPO在市场上的受欢迎程度。

　　按发行价计算，蚂蚁集团市值为2.1万亿元，近12个月市盈率为48倍，未来3年(2022年)市盈率仅24倍，约为科创板上市公司发行市盈率平均值的1/3。除了比科创板公司“便宜”外，和国内外PayPal、美团等其他新经济公司相比，蚂蚁的定价也不高。

　　目前，全球用户超10亿的互联网、科技公司总共为6家，分别是苹果、微软、谷歌、Facebook、腾讯、蚂蚁，对应的市值分别为2万亿美元、1.66万亿美元、1万亿美元、7575亿美元、6886亿美元、2.1万亿元人民币(约3185亿美元)。多位投资者认为，相较于“10亿用户俱乐部”里的其他几家公司，蚂蚁的市值还有很大的成长空间。

　　网下申购倍数高达284倍

　　发行方案显示，蚂蚁集团将在A股发行不超过16.7亿股的新股，其中初始战略配售股票数13.4亿股，供机构和个人投资者“打新”股票数3.34亿股(绿鞋机制前)。按照每股价格计算，绿鞋机制前A股募资总规模为1150亿元，其中面向A股机构和个人投资者的“打新”规模超过220亿元。

　　上交所挂出的公告显示，蚂蚁的初步询价拟申购总量超760亿股，网下整体申购倍数达到284倍，可见抢手程度。

　　据数据测算，过去十年A股全部新股发行的平均网上中签率仅为0.045%。相当于1万个人去打新，只有4.5个人能打中，比新房摇号还难。多位券商机构人士预测，因为价格比预期便宜，机构认购踊跃，市场情绪热烈，蚂蚁“打新”会比预想的更加竞争激烈。根据上市发行安排，蚂蚁的网上“打新”申购将在10月29日进行。

　　此外，通过蚂蚁的战略配售新发基金，已有超过千万人提前“打新”蚂蚁股票。

　　引全球长线资金入A股

　　蚂蚁定价完成，意味着全球最大规模IPO即将诞生。

　　蚂蚁的超大规模IPO，也为A股带来了稳定、长期的资金流入。据媒体报道，全球顶级主权基金中，六家参与了蚂蚁A股战略配售，这意味着全球最优质的长线资金都借蚂蚁IPO重仓A股。

　　博时消费创新基金基金经理肖瑞瑾表示，美股市值前十的公司中，有7家为科技公司。美股能出现长达十年的牛市，也主要靠这些高成长性的科技公司带动。在重量级金融科技公司的带动下，更多科技公司将登陆科创板，A股也有望迎来慢牛行情。

（文章来源：广州日报）

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