相较于隔夜美股的大跌，今日(10月29日)A股三大股指低开高走，全天呈现脉冲式上行格局，走出一波靓眼的独立行情。从盘面上来看，行业与概念板块涨跌不一，科技股萎靡，蓝筹股崛起，汽车、医药、白酒等板块表现突出，局部赚钱效应仍存。

　　兴证策略王德伦指出，短期，市场进入避险模式，养精蓄锐，待这些不确定性因素尘埃落定，市场有望再起升势。中长期来看，围绕着“双循环”和要素市场化改革的“十四五”开局之年，长牛整固期后，依然对市场充满信心，权益时代不宜过度悲观。从行业配置来看，聚焦银行等低估值和经济复苏主线的配置价值，中长期聚焦科技与消费主线。

　　在当前A股热点分散，板块轮动加剧背景之下，隐藏了可能的投资机会，精选部分机构研报，我们来一起看看到底有哪些主题，可供参考。

　　【主题一】汽车

　　天风证券指出，去库结束，迎加库周期，“金九”兑现“银十”可期。二季度以来，随疫情影响减弱，消费者购车需求恢复较快，推动零售逐月走强，而目前厂家产销相对稳健，渠道库存仍处于较低水平，9月产销回升有助于库存结构进一步优化，冬季库存储备的加库存周期或将拉动厂商批发增量。乘联会数据显示10月第一周厂商零售同比仍有8%以上的增长，我们看好年末车市延续复苏态势。

　　天风证券进一步分析，根据天风汽车投资时钟，行业有望进入第三阶段—销量和库存双升的成长阶段，当前汽车板块估值仍处于历史低位，随行业景气回升，有望迎来修复，坚定看好高成长属性的整车和零部件标的。

　　【主题二】医药

　　太平洋证券指出，医保战略性购买对于价值的追求，以及对于极高临床创新价值的产品和技术的支持和鼓励，定下了医药行业发展基调，唯有创新才是医药发展的未来，从而也决定医药投资方向必须围绕创新。

　　短期，我们继续推荐宽赛道、高壁垒，具备长期投资价值板块，重点推荐眼科、口腔和体检医疗服务、ICL 和高景气药店板块，高壁垒永续增长具备长期投资价值的血制品板块，消费升级下的壁垒高格局好、渗透率低的类消费生物药板块。中长期，我们建议坚守创新驱动带来的行业高景气度，高投资回报率板块。

　　【主题二】白酒

　　兴业证券认为，洋河报表超预期，再次强化市场对调整的信心。前期我们强调M6+推出成功对洋河公司及行业的影响，在本周披露的三季报中洋河业绩再次超预期，再次强化市场信心。洋河600元价格带的成立，直接打开次高端价格天花板，为行业新一轮成长创造空间。同时，在明年上半年前，次高端及中档酒业绩弹性大，积极推荐二三线龙头，如今世缘、洋河股份、古井贡酒、山西汾酒等，同时批价超预期的五粮液重点推荐，业绩确定性的茅台、老窖持续推荐，对于Q3弹性大的水井坊、酒鬼酒，建议重点关注。

（文章来源：东方财富研究中心）

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