自11月22日通过港交所【港交所，即“香港交易所”，全称“香港交易及结算所有限公司”（Hong Kong Exchanges and Clearing Limited，英文简称HKEx），是全球一大主要交易所集团，也是一家在香港上市的控股公司。】聆讯后，远洋服务于2020年12月7日-12月10日正式招股，股票代码为06677。信息显示，该公司拟发行296,000,000股，其中，香港发售占10%，国际发售占90%。每股发售价5.50-6.70港元，每手500股，预期股份将于2020年12月17日上市买卖。

　　首日公开发售部分暂未足额

　　据市场消息称，由于近期市场反应较差，物管股远洋服务，截至昨日借出不足1.7亿港元孖展，公开发售部分暂未足额。

　　中华网【中华网成立于1999年5月，是中国成立最早的门户网站之一。】财经获悉，本次全球发售已引入基石投资者【基石投资者（cornerstone investors），主要是一些一流的机构投资者、大型企业集团、以及知名富豪或其所属企业。】：淡水泉(香港)、国华人寿【国华人寿保险股份有限公司   公司简介  国华人寿保险股份有限公司（以下简称“国华人寿”）总部位于上海，是由中国保险监督管理委员会批准设立的国华人寿全国性、股份制专业寿险公司。】保险、高瓴资本、奥陆资本、Franchise Fund LP、永伦基业、Keltic和郑贤方先生。

　　中华网财经此前翻阅远洋服务招股书【招股说明书是股份有限公司发行股票时，就发行中的有关事项向公众作出披露，并向非特定投资人提出购买或销售其股票的要约邀请性文件。】报道显示，该公司历史可追溯至1997年，最初专注于远洋集团(中国领先的综合性物业开发商)所开发的物业，其现在是远洋集团旗下唯一分拆物业管理平台。远洋集团早在2007年就已经在香港联交所主板上市，其主要股东为中国人寿保险、大家保险。

　　筹资60%用于扩大规模

　　对于本次IPO【IPO全称Initial public offerings(首次公开募股），是指某公司（股份有限公司或有限责任公司）首次向社会公众公开招股的发行方式。】所得款项，招股书显示，约60%将用于选择性地把握战略投资及收购机会，并进一步发展战略联盟及扩大其物业管理业务的规模；此外，约20%将用于通过升级我们的智能化管理系统建设智能化社区【智能化社区，由国家建设部住宅产业办公室在2001年提出的理论。】，以提高其物业管理服务及社区增值服务的运营效率及用户体验；约10%将用于提升我们的数字化水平及内部信息技术基础设施约10%将用作运营资金及一般公司用途。

　　高端商用物业收入占约30%

　　具体业务方面，目前远洋服务的业务涉及多种物业类型，包括住宅社区、商业物业、写字楼物业，及高速公路【高速公路属于高等级公路。】、学校公建类物业服务等，主要集中在一二线城市。其中，高端商业写字楼物业服务在物业管理总收入的占比约为30%。

　　目前远洋服务为北京【《北京-中关村》为王持久作词，孙川谱曲，蔡国庆演唱的晚会歌曲，赞美了北京中关村作为电子科技产品的聚集地飞速发展。】远洋国际中心【远洋国际中心写字楼由远洋地产有限公司投资开发，美国LLA公司担纲设计，总建面的23万平米，楼高130米，为东四环沿线最高建筑物。】、北京远洋光华国际【远洋光华国际，地处CBD商务核心区，交通路网四通八达。】、大家保险北京总部、成都远洋太古里【成都远洋太古里（Sino-Ocean Taikoo Li Chengdu）坐落成都中心地带，是太古地产（Swire Properties）和远洋地产（Sino-Ocean Land）携手发展的开放式、低密度的街区形态购物中心。】、北京颐堤港、杭州远洋乐堤港等多个高端地标写字楼和商业综合体的物业服务管理方，在高端商业写字楼物业服务方面有着独特的经验优势。据了解，2019年，其在管商写物业平均物业管理费为17.4元/月/平方米。

　　值得一提的是，远洋服务于2019年商写物业平均收费17.4元，是行业平均的2.6倍。

　　业务基本面：在管面积4230万平、210个物业

　　截至2020年6月30日，远洋服务的总合约建筑面积达6190万平方米，遍及中国24个省、直辖市及自治区的54个城市，管理210个物业，总在管建筑面积达4230万平方米，包括155个住宅社区及55个非住宅物业。其物业管理服务涉及多种物业类型，包括住宅社区、商写物业(如写字楼、商场及酒店)及公共及其他物业(如医院、公共服务设施、政府大楼及学校)。

　　资本负债比率439.9%

　　截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度以及截至2020年6月30日止六个月的年内/期内溢利分别为人民币【CNY，是人民币（Chinese Yuan）的代码，是ISO分配给中国的币种表示符号。】1.05亿元、人民币1.44亿元、人民币2.05亿元及人民币1.54亿元。

　　截至2017年、2018年、2019年12月31日以及2020年6月30日，远洋服务的资本负债比率分别为零、454.5%、483.1%及439.9%。截至2017年12月31日的资本负债比率为零，乃由于处于净现金状况。

　　毛利率大幅上升至28.5%

图片来源招股书截图

　　数据显示，截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度以及截至2020年6月30日止六个月，远洋服务的总毛利率分别为20.7%、20.1%、20.6%及28.5%。

　　毛利率由截至2019年6月30日止六个月的23.9%大幅上升至截至2020年6月30日止六个月的28.5%，主要是由于物业管理服务的贡献增加，而物业管理服务于截至2020年6月30日止六个月内录得较高的毛利率，以及所有业务线的毛利率均有所增加。

　　值得一提的是，招股书中远洋服务解释毛利率增加的原因，一是因为疫情享受地方政府授予的若干社保供款减免，减少员工成本21.2百万元(人民币)，以及“通过优化劳动力分配加强成本控制，减少员工成本4.2百万”。

　　来自远洋集团的收入超过八成

　　招股书中风险提示显示，远洋服务的收益大部分来源于远洋集团(含合营联营物业)有关的物业管理收入，数据显示，截至2017年、2018年及2019年12月31日止年度及截至2020年6月30日止六个月，我们管理该等物业产生的收益分别占物业管理服务所得收益的94.0%、84.5%、81.5%及81.2%。

　　不过，远洋服务背靠强大实力股东，同时资源丰富、成长性特点突出、商写物业服务具有一定的竞争优势、品牌实力好，有着持续潜在的增长机会。

（文章来源：中华网财经）

Tags： ?据悉，截至7日，海洋服务业已借出的保证金不足1.7亿港元。 公开发售部分尚未满载