花旗：维持广汽集团【广州汽车集团股份有限公司（简称广汽集团）创立于2005年6月28日，由广州汽车集团有限公司整体变更成立，是由广州汽车工业集团有限公司、万向集团公司、中国机械工业集团公司、广州钢铁企业集团有限公司、广州-guangqijituan】(2238.HK)“买入”评级 目标价13.09港元

　　花旗发布研究报告称，维持广汽集团(2238.HK)“买入”评级，目标价13.09港元。集团11月批发量21.8万辆，同比及按月分别增4%及11%，而首11个月累计销量同比跌2%至183.5万辆，占该行对其全年预测的83%。该行表示，基于其新能源车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】产品组合丰富，以及2021年行业前景更强，仍对集团仍持正面态度。

　　该行提到，广汽传祺【广汽传祺（简称传祺）是广汽集团为提升核心竞争力，实现可持续发展而打造的国产品牌。】11月批发量持续改善，达4.06万辆，首11个月销量同比跌幅收窄至9%，累计销量31.5万辆，占该行对其全年预测的88%。广汽本田【广汽本田汽车有限公司（原广州本田汽车有限公司；简称广汽本田）于1998年7月1日成立，它是由广州汽车集团公司与日本本田技研工业株式会社共同出资组建的合资公司，双方各占50%股份，合作年限为30年。】11月批发量8.63万辆，同比增23%，按月跌1%，首11个月销量同比增1%至72.5万辆，占该行对其全年预测的85%。广汽丰田【广汽丰田汽车有限公司（Guangzhou Toyota Motor Co, Ltd.）中文简称广汽丰田，英文简称GTMC，成立于2004年9月，是一家由日本丰田汽车公司和广州汽车集团股份有限公司各出资-guangqifengtian】11月销量7.74万辆，同比增14%，按月增8%，首11个月销量同比增11%至69.3万辆，相当该行对其全年预测的90%。

　　瑞银：升普拉达(1913.HK)评级至“买入” 目标价上调至52港元

　　瑞银发表报告表示，升普拉达(1913.HK)评级由“中性”至“买入”，以反映剔除变动因素影响后的销售额(LFL【LFL指着火下限，多用于描述易燃化学物质的特性。】)预期的上升动力，该行对明年收入预测高于其他券商预期16%，加上在无新店开张预期下，强劲的销售将带动店铺的效能，料至2024年可回复至每平方米销售高峰的3万欧元，同时带动经营杠杆，以及EBIT利润率的改善。

　　该行指，虽然普拉达今年以来股价上升24%，但料未来仍有30%上升空间，决定上调对其目标价由30.5港元升至52港元。

　　大和：上调中国太平【中国太平保险集团有限责任公司（简称“中国太平”），1929年11月20日始创于上海，1956年移师海外，2001年重新进军中国内地市场。】(0966.HK)目标价至21港元 评级“买入”

　　大和发表研究报告，指出中国太平(0966.HK)的营运及策略都正处于转折点，首年保费、新业务价值(VNB)及VNB利润率都处于增长轨迹，认为及至2021年的首年保费及VNB利润率仍会持续复苏。

　　该行相信，市场对于中国太平上半年的VNB利润率差过同业感到失望，主要是因为其首年保费跌幅大过同业及开支超额所致，而不是产品设计或精算假设等企业特定问题。由于其首年保费表现或会在2021年出现转势，因此预计其VNB利润率都会回复正常。

　　另外，相信其2021年的纯利会受惠于多项利好因素，包括国债收益率【国债收益率是指投资于国债债券这一有价证券所得收益占投资总金额每一年的比率。】上升，因而纾缓储备额外压力；其投资组合扩张加快；人民币【CNY，是人民币（Chinese Yuan）的代码，是ISO分配给中国的币种表示符号。】升值等。重申其“买入”投资评级【投资评级是指股票分析师根据股票的预期回报给予该股的买、卖或持有的投资建议。】，目标价由原来的19港元上调至21港元。

　　摩通：首予中手游(0302.HK)“增持”评级 目标价4.3港元

　　摩根大通【摩根大通集团（JPMorgan Chase & Co，NYSE：JPM；），业界称西摩或小摩，总部在美国纽约，总资产2.5万亿美元，总存款高达1.5万亿美元，占美国存款总额的25%，分行6000多家，是美国最大金融服务机构之一。】发表的研究报告指，首予中手游(0302.HK)“增持”评级，目标价4.3港元，认为公司作为内地领先的游戏发行及开发商，对于其IP组合【搜狐视频出品、湖南卫视中国少年成长秀《向上吧！少年》第一季（2012）的舞蹈组合。】看法正面，相信有助公司获取玩家，另外亦相信公司透过收购开发商文脉，将逐步由纯IP游戏发行商转型至游戏开发商，而相关转型亦令公司成功在2019/20年度推出多款畅销游戏，包括“雷霆霸业”、“新射雕英雄传”等，两者每月最高营收达2亿元人民币。

　　大和：重申世茂集团【世茂集团是一家国际性、综合性的投资集团，多年来一直致力于房地产、旅游、酒店、百货、进出口贸易等多个领域，目前拥有沪港两家上市公司，实力雄厚、业绩卓著。】(0813.HK)“买入”评级 目标价38港元

　　大和发表报告表示，世茂集团(0813.HK)预计明年目标销售按年升逾10%，但要视乎多个因素，包括经营环境会否继续转差、公司于12月及明年首季增加土储的策略等。

　　该行下调其2021至2022年度合约销售预测5%至7%，同时收入及盈利预测降5%至11%，目标价由40.6港元降至38港元，重申“买入”评级，相信公司会致力于具质量的增长和改善财务状况。

　　汇丰研究：上调龙源电力(0916.HK)目标价至8.3港元 评级“买入”

　　汇丰环球研究发表报告指，龙源电力(0916.HK)的正面势头持续，其中由于弃风率较低、风资源增加及尽管新增产能，利用率仍可持平。集团在今年11月的风力发电量按年上升5.4%，首十一个月的发电量已达该行全年预测的92%，高于去年同期的90%。

　　汇丰研究对龙源电力长远的产能及盈利质素更加看好，将其股份目标价由6.7港元升至8.3港元，评级维持“买入”。

　　摩通：首予祖龙娱乐(9990.HK)“增持”评级 目标价29港元

　　摩根大通发表研究报告，首次给予祖龙娱乐(9990.HK)“增持”投资评级，目标价29港元。该行指，公司凭着20年以上在个人电脑及手机游戏上的研发经验，在开发硬件游戏上取得骄人成绩。公司自2015年起推出15个手机游戏，其中6个游戏在首月录得1亿元人民币以上收益，认为随着有7个游戏即将推出并目标面向全球市场，公司在2021至2022年的收入年复合增长率为73%。

　　公司的股价自今年7月15日上市以来累升84%，并已自9月初起调整20%。该行相信，这样的调整已过多，因为预期相信公司在未来两至三年仍有丰富的游戏产品线，并会推出另外两个游戏《梦想新大陆》及《诺亚之心》，相信公司具有强大的增长潜力，而且估值具有吸引力。

　　高盛：上调华虹半导体(1347.HK)目标价至43.3港元 评级“买入”

　　高盛发表报告表示，在功率器件的强劲市场需求下，相信对华虹半导体(1347.HK)产能使用率带来支持，料其8吋晶圆之产能至明年维持高使用率逾95%，且提升12吋晶圆的产能使用率，由今年第三季的56%提升至明年77%。

　　该行将华虹2021至2022年度盈利预测上调12%及7%，以反映12吋晶圆的产能及使用率提升，目标价由38港元升至43.3港元，维持“买入”评级。

　　摩通：首予友谊时光(6820.HK)“增持”评级 目标价3.3港元

　　摩根大通发表报告表示，友谊时光(6820.HK)为内地专攻女性手游市场的开发商，首予其“增持”评级，目标价为3.3港元。

　　该行认为，公司在开发中国古代女性游戏拥有独特技巧，如《浮生为卿歌》、《熹妃传》等，预期公司于2021至2022年间推出5至6个女性手游，带动于2021至2022年度收入年复合增长率达23%，更相信公司于今年下半年盈利会重拾上升动力，料按年升35%，相对上半年度仅增9%。

　　大和：维持中生制药(1177.HK)目标价11港元 评级“买入”

　　大和发表研究报告指，近日中国生物制药(1177.HK)宣布投资5.15亿美元于科兴中维，以于其后换取约15%的权益，随着科兴中维的新型肺炎疫苗订单，该行相信上述事项将有助提升公司明年及2022年的盈利，相信现时公司的估值被低估，维持目标价11港元，重申“买入”评级。

　　该行表示，对公司明年的增长展望较市场乐观，料明年自身盈利增长24%，亦相信明年药品集中采购政策对公司的影响将会有纾缓。

（文章来源：东方财富研究中心）

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