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5年业绩往往是检验一只基金或者一位基金经理实力一个重要指标。
而在A股【A股,即人民币普通股,是由中国境内公司发行,供境内机构、组织或个人(从2013年4月1日起,境内、港、澳、台居民可开立A股账户)以人民币认购和交易的普通股股票。】市场中,在5年前,也就是2015年12月8日,上证指数收于3470.07点,而2020年的12月8日,上证指数收盘于3410.18点。
这5年,创业板指数【创业板指数,就是以起始日为一个基准点,按照创业板所有股票的流通市值,一个一个计算当天的股价,再加权平均,与开板之日的“基准点”比较。】先出现连续大跌,随后大幅上涨,5年整体涨幅只有2%。
这就意味着,这5年,上证指数、创业板指涨幅“归零”,主动权益基金却大赚67%!更有近300只业绩翻倍,最牛狂赚297%。
5年上证指数涨幅“归零”
偏股基金完胜上证指数
上证指数对A股来说是个重要的是指标,近五年间市场持续围绕3000点上下波动着。
数据显示,自2015年12月8日,上证指数开盘于3462.58点,收于3470.07点,而2020年的12月8日收盘于3410.18点,差距甚小,几乎“零涨幅”,区间涨跌幅为-1.73%。
在这个期间,沪指最低抵达过2440.91点,最高达到过3684.57点,整体的波动并不太大,一波结构性行情。这期间不仅上证指数表现一般,主要主流指数表现也一般。其中表现最好的是沪深300指数【沪深300指数,是由沪深证券交易所于2005年4月8日联合发布的反映沪深300指数编制目标和运行状况,并能够作为投资业绩的评价标准,为指数化投资和指数衍生产品创新提供基础条件。】,这期间涨幅达到38.28%,此外如深证成指、中证500、中小板指、创业板指的涨幅分别为14.87%、-13.24%、13.96%、2.03%。
相比之下,公募基金【公募基金(Public Offering of Fund),是指以公开方式向社会公众投资者募集资金并以证券为投资对象的证券投资基金。】业绩要好于主流指数。基金君选择了普通股票基金、偏股混合基金、主动权益类(包括普通股票型、偏股混合型、平衡混合型、偏债混合型、灵活配置型)、权益基金(主动权益+指数产品)这四类来看,指数没变,每一类型的权益基金平均收益都赚钱了。(这一数据剔除成立未满五年,分级基金【分级基金(Structured Fund)又叫“结构型基金”,是指在一个投资组合下,通过对基金收益或净资产的分解,形成两级(或多级)风险收益表现有一定差异化基金份额的基金品种。】仅计算母基金【“母基金”FOF(Fund of Funds)是一种专门投资于其他证券投资基金的基金。】收益。)
表现最好的是最低仓位是80%的普通股票型基金,相比其他类型基金有一定超额收益,显示出公募基金在选股上具有明显优势。数据显示,此类基金的收益率达到86.65%,超越期间所有的主要指数。最低仓位为60%的偏股混合基金也整体获得了70.88%的收益率。此外,主动权益类基金和权益类基金也分别获得67.09%、62.17%的收益。
(这一数据剔除成立未满五年,分级基金仅计算母基金收益)
不仅从基金平均业绩上“完胜”指数,其实从获得正收益的概率也高于市场。截至2020年12月8日,这五年间股价上涨的上市公司达到1587家,占比为38.69%。值得一提的是,更有998家公司股价遭遇腰斩以上跌幅。
而从基金表现来看,2015年12月9日以来,若算权益基金类,纳入统计的1720只基金(各类型分开计算)中,出现亏损的为115只,也就说差不多有93.3%的基金获得正收益,显示出公募基金整体投资优势。不过,跌幅最大的基金,期间亏损也超过54%,首尾差异业绩差异超过300个百分点,精选基金尤为重要。
13只基金5年来业绩超200%
2015年的12月9日,A股市场正处于2015年上半年那轮牛市之后的“重创期”。
2015年是让所有人记忆犹新的一次经历,上半年和下半年是冰火两重天,上半年市场涨势如虹,6月份A股市场一度攀升至5178.19点,成为历史上上证指数第二大高点;然而,市场涨势嘎然而止,出现了剧烈下跌,尤其是6月下旬至9月底基本是一波惨烈的杀跌,四季度市场又有些恢复,因此上证指数也在12月份回归到3400~3500点左右。
不过,这仅仅是一波小插曲,在2016年初市场又出现一波杀跌,影响市场做多情绪,整体市场持续低迷,2016年、2017年、2018年整体平淡,起起伏伏,偶尔有些亮点,但整体市场以波动为主。在2018年四季度上证指数仍节节下跌,2019年1月4日最低上证指数跌至2440.91点,随后市场才真正开始表现。
2019年和2020年无疑是一波较好的结构性牛市,一方面,市场整体更追求价值风格,更重视企业内生价值,因此以茅台等中国核心资产的价值逐渐被挖掘出来;另一方面,市场资金更多集中于优质赛道——科技、消费、医药等领域牛股层出不穷,结构性机遇颇多。
而在这一期间中,涌现出一批抓住市场机遇的牛【的牛为一村组名称,在我国贵州省三都水族自治县自治三洞乡乔村村下辖的水族寨子,全寨子50户, 274人,水族占总人口100%,整个寨子青山环抱,掩映在茂林修竹之中,犹如世外桃源。】基。若从全部权益型基金来看,业绩超越100%的产品达到298只 (各类型合并计算,剔除C类)。值得市场关注的是,这期间有13只基金业绩超过200%。
令市场瞩目的是业绩最好的易方达张坤管理的易方达中小盘,这属于市场非常关注的绩优基金,最近5年收益率高达297.02%,这只基金成立于2008年6月19日。因中长期业绩领先,张坤今年新发行的易方达优质企业三年持有,也受到市场的追捧,上演一日售罄。
业绩紧随其后的是也是易方达旗下、由肖楠管理的易方达消费行业,期间收益达到275.62%。此外,银华富裕主题、景顺长城鼎益、景顺长城新兴成长、前海【前海深港合作区全称“前海深港现代服务业合作区”,位于深圳南山半岛西部,伶仃洋东侧,珠江口东岸,由双界河、月亮湾大道、妈湾大道、宝安大道和西部岸线合围而成。】开源国家比较优势、万家行业优选、中欧时代先锋A、信达澳银新能源产业、东方红睿元三年定期、易方达新收益A、嘉实新兴产业、工银瑞信战略转型主题等基金业绩也超过200%。
这些基金背后都是一波实力较强的基金经理,如刘彦春【刘彦春,女性,硕士学位,副主任医师。】、曲扬【本词条内容尚未完善,欢迎各位编辑词条,贡献自己的专业知识!-quyang】、黄兴亮、周应波、冯明远【冯明远,电影制片人....】、张清华、归凯、杜洋、焦巍等。这些基金经理,这两年管理基金均受到投资者追捧,规模节节攀升,管理规模基本都是百亿级,甚至有管理规模逼近千亿级。
还有一大批基金业绩超过100%,其中不少产品成立2016年和2017年市场较冷清之际,同时不少产品是医药、科技或者消费类的主题基金,因此更好的把握住了市场机遇。
2020年业绩收官战悬念重重
值得一提的是,2020年就要结束了,业绩收官战正如火如荼。
数据显示,截至12月9日,主动权益类基金中,今年以来已经有11只基金收益率翻倍,这些基金都具备争霸的实力。而从目前看,主要是广发【《广发》是一款IOS平台的应用。】、农银汇理、工银瑞信、诺德基金的争夺战。
目前业绩冠亚军争夺非常激烈。截至12月9日,目前位居业绩榜首的是孙迪、郑澄然管理的广发高端制造,以123.26%的收益率领跑。不过,这只基金的领先优势并不明显。广发基金去年凭借刘格菘管理的基金,一举拿下年度基金业绩前三甲。今年广发基金是否继续将冠军基金收入囊中,还有待市场验证。
农银汇理基金经理赵诣【赵诣,男,湖南省张家界市人。】管理的农银汇理工业4.0紧随其后,最新年内回报达到122.32%,和第一名广发高端制造的业绩差异不足1个百分点,让今年的冠亚军争夺悬念大增。此外,农银汇理基金经理赵诣还管理农银汇理新能源主题、农银汇理研究精选,今年以来收益率位120.11%、115.01%。这几只产品业绩差距都不大。
A股市场临近年关,目前市场风格转变,不到最后一刻,基金业绩排名仍将保持悬念。
诺德基金罗世锋【罗世锋 男,1956年5月生,广西百色人。】所管理的诺德价值优势和诺德周期策略,同样近期涨势凌厉,实现年内业绩翻倍,今年以来收益率为104.57%、103.03%,也有一争之力。
工银瑞信基金旗下工银瑞信中小盘成长、工银瑞信战略新兴产业、工银瑞信信息产业、工银瑞信战略转型主题的收益率也超过100%,也具备争霸的实力。
此外,目前业绩超98%的还有刘格菘和郑澄然管理的广发鑫享,黄安乐的工银瑞信高端制造业、梁皓的华商鑫安等,业绩差距也不大,最后谁是冠军,还有待时间来解答
基金赚钱基民不赚钱?
投资三大启示录
自去年开始“炒股不如买基金”就反复被各大媒体提及,基金君也多次报道了这一内容。但是一直以来基金行业出现的是“基金赚钱、基民不赚钱”的情况,即使在2020年也频频出现这一情况,和今年业绩爆棚形成一定反差。
其实,投资者筛选基金时也需要有一些启示:
第一、注意风险控制。
基金君发现,每次长期业绩领跑的基金经理最爱谈及的就是“风险控制”。
投资的本质是在风险控制的前提下获得绝对收益,一只基金如果能在市场较好的环境下获取较高的收益,而在弱势环境下避免重大损失,长此以往,一定能获得较高的长期回报。这成为很多基金经理投资法则。
因此基民也需要注意风险控制,不要“追涨杀跌”——经常在市场非常热闹的高位大量申购基金,而在低位的时候却没有申购,甚至于还割肉离场。市场风险往往是涨出来的,投资基金也需要注意风险控制。
此外,投资者可以关注下基金经理的风格,不少投资者在投资权益基金往往并不关注基金经理的风格、适合他风格的市场环境,而更多是看到净值冲上去之后投资,有可能就投到了风格不合适的时期或者就是一次“追高”市场的行为。
第二、注意长期投资。
长期投资,可以简单理解为持有时间长,因为择时太难,非常容易错,不如持有时间长来赚钱。当然,有的具备很高素质的投资者可以通过波段赚钱也是实力,对于普通投资者来说,最好是选择优秀基金经理长期持有。
历史数据显示,持有基金时间超过三年,基本赚钱的概率可以到90%以上。同时,时间越短,基金业绩分化越大,筛选难度也非常高。
第三、注意资产配置。
过去一直谈的最多的是“基金赚钱、基民不赚钱”,其实产生这一问题的因素颇多。但背后也有基民没有坚持长期投资的思维,也没有坚持资产配置的思维。因此,有基金经理就建议,要确立长期投资的资产配置思维,且要学会越跌越买。
投资者一定要结合自身的资金属性和风险偏好,做好自己的资产配置,不要把鸡蛋放在一个篮子里面。随着连续两年的结构性行情,权益类资产的投资价值相较年初有所下滑,同时和其他类别资产比,其性价比也在降低,因此除了权益基金外,也可以适度关注一些其他类别资产。
此外,若布局权益基金,除了挑选符合自身能力和偏好的基金和基金经理之外,也最好坚持中长期投资,考虑采用定投的方式,来获得中长期的业绩回报。
(文章来源:中国基金报)
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