2020年12月1日，科达利非公开发行【非公开发行只针对特定少数人进行股票发售，而不采取公开的劝募行为，因此也被称为“私募”、“定向募集”等等；公开发行则是向不特定的发行对象发出广泛的认购邀约。】的A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】股票正式在深交所上市交易。据公告显示，此次定增，科达利以60.47元/股的价格，共计发行约2292万股，募集资金总额达13.86亿元，共有包括银华基金【银华基金管理有限公司成立于2001年5月，是经中国证监会证监基金字20017号文批准成立的基金管理公司，是由西南证券有限责任公司、北京首都创业集团、南方证券有限公司、东北证券有限责任公司发起组建的一家基金管理公司。】、南方基金【南方基金管理有限公司成立于1998年3月6日，为国内首批获中国证监会批准的三家基金管理公司之一，成为中国证券投资基金行业的起始标志。】、易方达基金【易方达基金管理有限公司成立于2001年4月17日，是中国内地综合性资产管理公司，截至2015年年底,公司总资产管理规模为9600多亿人民币，其中公募基金资产规模为5760亿人民币，居于基金行业前三，非货币基金管理规模2524亿元，业内排名第一；社保及企业年金管理规模排名第五；专户管理规模1442亿元，排名第五。】等14家知名机构参与其中。

　　作为国内精密结构件的龙头企业，科达利在锂电池精密结构件产业中深耕多年，与下游多家国内外知名企业建立长期稳定合作关系。公司方面表示，本次定增募投将帮助公司增产以满足不断提升的市场增量，并持续提升企业在国际上的竞争力。

　　动力锂电池进入高增轨道，公司核心产品锂电池结构件需求快速增长

　　近年来，受益于新能源汽车【新能源汽车是指采用非常规的车用燃料作为动力来源（或使用常规的车用燃料、采用新型车载动力装置），综合车辆的动力控制和驱动方面的先进技术，形成的技术原理先进、具有新技术、新结构的汽车。】行业的发展，全球动力锂电池销量呈现出高增态势。据公开数据显示，2019年全球动力电池出货量为116.7GWh，机构预计在2025年该数值将达到707.7GWh，期间年均复合增速将超过35%。而伴随着下游行业的高速增长，动力锂电池结构件作为直接影响到电池密封性及能量密度的重要组件，也将随之进入高增轨道。根据机构测算显示，2020年至2025年全球动力电池结构件市场空间将由45亿元上升至177亿元，年均复合增速将达到31.51%。

　　作为国内最大的锂电池精密结构件制造商，科达利凭借拥有的高精密度和一致性的生产工艺、先进的冲压加工、拉伸加工等制造技术以及拥有自主知识产品的安全防爆、防渗漏等核心技术，在领域内形成较大的生产和销售规模，并吸引了包括CATL、LG、松下、三星、比亚迪【比亚迪是一家中国汽车品牌，创立于1995年，主要生产商务轿车和家用轿车。】、中航锂电等下游众多高端优质客户。通过与下游高端客户深度合作，科达利逐渐树立了较高的国际知名度和较强的品牌影响力。据机构研究测算，目前科达利的市场占有率预计已超过50%，是动力电池精密结构件领域的绝对龙头。

　　受益于技术的领先优势和强大的市场竞争力，公司近年业绩实现了高速增长。研究显示，2015年至2019年科达利营业收入【营业收入是从事主营业务所取得的收入。】和盈利年均复合增速分别为18.45%和11.38%。其中，公司的核心产品锂电池结构件增速明显，2015年至2019年该产品营收的年均复合增速达30.69%，占总营收的比重由62.56%上升至92.73%。

　　“技术领先”+“大客户”战略持续发力

　　定增扩产助力企业进一步打开海外市场

　　长期以来，科达利始终以“技术领先战略”和“大客户的集中化战略”为主要发展方向。在“技术领先”上，科达利长期针对锂电池结构件的安全性、可靠性等方面保持着大量的研发投入。《红周刊》通过数据整理发现，2017年至2019年，科达利研发支出分别为0.64亿元、1.07亿元和1.30亿元，研发支出占营收的比重分别为4.4%、5.4%和5.8%，研发投入金额和费用占比均呈逐年递增趋势。此外，在研发形式上，公司建立了与下游高端领先客户全程对接的交互式研发模式。在该模式下，企业以下游客户需求和行业发展趋势为导向，通过融入下游高端领先客户的研发过程和研发体系，和与领先客户共同开展合作研发，一方面形成了与高端大客户共生关系，另一方面也实现了与行业尖端技术的共振。

　　而在“大客户集中化”上，科达利通过为大客户就近配套生产基地的战略，有效的提高服务质量和响应速度。目前，动力锂电池的市场份额主要集中于头部企业，研究显示，2019年科达利的主要客户宁德【宁德市隶属于福建省，别称闽东，中国大黄鱼之乡，国家园林城市。】时代、比亚迪等家公司在国内的市场占有率合计已接近80%。根据现有的行业特性，公司一方面通过提升现有大型客户对本公司的采购规模，实现优质资源循环聚集；另一方面通过自身优势推动国内外行业领先客户数量持续增加。

　　近期，科达利凭借自身的战略优势又获取了大量订单。据天风证券研究显示，目前，公司已拥有包括为Northvolt独供40Gwh订单在内的大量欧洲【欧罗巴洲（Europe），名字源于希腊神话的人物“欧罗巴”（希腊语：Ευρώπης），位于东半球的西北部，北临北冰洋，西濒大西洋，南滨大西洋的属海地中海和黑海。】项目订单。且研究显示，目前科达利已经进入包括松下、三星、LG等海外动力电池龙头企业的供应链体系。可以看到，在国内市场稳步增量的同时，公司的海外市场规模正在逐渐打开。

　　而本次定增募资，公司将主要应用于惠州动力锂电池精密结构件新建项目和流动资金的补充。研究显示，公司目前产能规划达42亿元，而定增扩产新建的24亿产能，预计将在今后1~2年的海外项目中实现释放。且据公告显示，通过实施本次募投项目【募投项目是指企业通过IPO或再融资募集来的资金投产的项目，简称募投项目。】，公司将进一步加大相关领域的技术研发、产品生产、客户拓展等方面投入，从而把握市场契机，以实现跨越式发展，来满足全球市场日益高速增长的需求。

（文章来源：证券市场红周刊）

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