补充中小银行资本的地方政府专项债终于来了，首期100亿元将于下周一发行。

　　12月1日，中国债券信息网披露的《2020年广东省【广东省，简称“粤”，省会广州，是中国大陆南端沿海的一个省份，位于南岭以南，南海之滨，与香港、澳门、广西、湖南、江西和福建接壤，与海南隔海相望。】支持中小银行发展专项债券【专项债券是指为了筹集资金建设某专项具体工程而发行的债券。】信息披露文件》(以下简称《文件》)显示，12月7日广东省将发行首期100亿元专项债支持省内普宁农商行、揭东农商行、罗定农商行以及郁南县农信社补充资本。

　　《文件》称，本期债券由广东粤财投资控股有限公司【广东粤财投资控股有限公司是广东省人民政府授权经营单位，主要经营国有资产，从事资本运营管理，资产受托管理，投资项目的管理。】(以下简称“粤财控股”)作为资金运营主体，通过间接入股的方式入股上述四家银行，入股资金分别为37亿元、14亿元、9亿元、40亿元。

　　同时，为支持上述四家银行全面转化经营机制，广东省农村信用社联合社【广东省农村信用社联合社成立于2005年8月5日，是由广东省内的4家地市级农村信用合作联社（农村商业银行）和95家县（市、区）级农村信用合作联社（农村信用合作社联合社、农村商业银行、农村合作银行）自愿入股组成，具有独立企业法人资格的地方性金融机构。】或广东省深化农合机构改革工作领导小组办公室指定农商银行、顺德农商行、珠海农商行、南海农商行分别作为战略合作单位，配合粤财控股做好资金运营管理工作，并在本期债券还本宽限期后，参与粤财控股所持有的上述四家银行股份的市场化转让。

　　截至目前，还包括山西、陕西、浙江三省披露了专项债补充银行资本金【广义上的资本即资产负债表中的总资产减去总负债后的所有者权益。】的计划，额度分别为153亿元、46亿元、50亿元，期限均为10年期。其中，山西发行时间为12月中旬，浙江发行时间为12月中下旬。

　　第6-10年每年偿还20%本金

　　广东省财政厅【属广东省级财政机构，贯彻执行国家和省有关财政、税收工作的方针政策和法律法规，组织起草财政、税收、政府采购、国有资产管理、资产评估、财务会计、政府债务管理等方面的地方性法规、规章草案，内设21个内设机构。】发布通知称，为支持广东省中小银行发展，根据财政部【财政部是中华人民共和国国务院的组成部门，是国家主管财政收支、财税政策、国有资本金基础工作的宏观调控部门。】有关规定，经广东省人民政府【广东省人民政府成立于1949年11月6日，位于广东省省会——广州市越秀区东风中路305号。】审定并报银保监会同意，决定发行2020年广东省支持中小银行发展专项债券(一期)--2020年广东省政府专项债券(九十一期)。

　　通知显示，本期债券额度为100亿元，期限为10年，付息频率为半年一次，付息日为每年6月8日、12月8日(遇节假日顺延)，还本方式为在存续期第6-10年每年按发行规模的20%偿还本金。

　　上海新世纪资信给予该债券AAA【社会信用体系是现代市场经济制度的基石。】评级，评级报告称本期债券债务收入、安排的支出、还本付息等纳入广东省政府性基金预算管理。

　　本期债券偿债资金来源于股利分红、信贷资产【又称为信贷业务或贷款业务。】回收所得或财产信托运营收益、股权转让所得，根据方案，偿债资金预计能够覆盖本期债券本息。其中，前5年为还本宽限期，只偿还专项债券利息，后5年偿还专项债券本金及利息。

　　“但偿债资金来源受经济环境、中小银行经营状况影响较大，需关注收益不达预期对偿债资金的影响。”评级报告同时提醒。

　　指定4家战略合作单位

　　《文件》显示，此次增资由粤财控股作为资金运营主体通过间接入股的方式入股上述四家银行，入股资金分别为37亿元、14亿元、9亿元、40亿元。

　　资料显示，粤财控股成立于2001年，为国有独资企业，注册资本金约250亿元。广州金桥百信律师事务所表示，粤财控股可作为本项目的组织实施机构。

　　同时，为支持上述四家银行全面转化经营机制，广东省农村信用社联合社或广东省深化农合机构改革工作领导小组办公室指定农商银行、顺德农商行、珠海农商行、南海农商行分别作为战略合作单位，配合粤财控股做好资金运营管理工作，并在本期债券还本宽限期后，参与粤财控股所持有的上述四家银行股份的市场化转让。

　　具体为，普宁农商行债券存续期内粤财控股可获得股利分红合计0.51亿元、信贷资产收回所得合计56.00亿元、股权转让所得合计3.63亿元，合计可获得偿债资金60.14亿元，对本期债券本息的覆盖倍数为1.25倍；揭东农商行债券存续期内粤财控股可获得股利分红合计0.66亿元、财产信托运营收益合计18.80亿元、股权转让所得合计6.61亿元，合计可获得偿债资金26.07亿元，对本期债券本息的覆盖倍数为1.43倍；罗定农商行债券存续期内粤财控股可获得股利分红合计1.50亿元，信贷资产回收所得合计3.12亿元，股权转让所得合计9.00亿元，合计可获得偿债资金13.61亿元，对本期债券本息的覆盖倍数为1.16倍；郁南农信社债券存续期内粤财控股可获得股利分红合计5.85亿元、财产信托运营收益合计17.50亿元、股权转让所得合计38.00亿元，合计可获得偿债资金61.35亿元，对本期债券本息的覆盖倍数为1.18倍。

（文章来源：21世纪经济报道）

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