越来越多的银行正通过外源性工具补充资本。据第一财经记者统计，11月份，银行二级资本债【二级资本债是商业银行为增加二级资本公开发行的债券。】和永续债发行量合计接近1500亿元，继续保持较高发行量。

　　另外，银行配股融资获批打破了7年的市场配股空窗期。11月17日，江苏银行【江苏银行是在江苏省内无锡、苏州、南通等10家城市商业银行基础上，合并重组而成的现代股份制商业银行，开创了地方法人银行改革的新模式。】200亿元配股融资方案获证监会核准。

　　在经济下行压力加大的背景下，尤其是今年疫情冲击，资本约束影响到银行的放贷能力。“之前，银行补充资本的渠道有限，资本补充进展缓慢。今年以来，加快了银行外源性资本补充工具的使用，有利于提高银行支持实体经济的能力和抗风险能力。”一位股份制银行人士对记者表示。

　　多渠道补充资本

　　上半年以来，在银行加大信贷投放及不良率有所上升的背景下，银行资产【商业银行资产是商业银行过去的交易或者事项形成的、由商业银行拥有或者控制的、预期会给商业银行带来经济利益的资源。】规模增速加快，资本消耗加大，但银行的资本增长难以跟上，利润受到影响，各个层次的资本充足水平相较去年均出现下滑。

　　数据显示，截至今年三季度末，我国商业银行核心一级资本充足率【Capital adequacy ratio，又叫资本风险（加权）资产率Capital to Risk (Weighted) Assets Ratio (CRAR)。】为10.44%，较上季末下降0.02个百分点；一级资本充足率为11.67%，较上季末上升0.07个百分点；资本充足率为14.41%，较上季末上升0.20个百分点。

　　四季度开始，银行加快了资本补充的步伐。10月，银行二级资本债和永续债发行量合计接近700亿元；11月，银行二级资本债和永续债发行量合计接近1500亿元，其中永续债发行量超过1000亿元。

　　永续债是今年银行资本补充的一大亮点。自2019年1月首只银行永续债成功发行以来，永续债正在成为银行补充一级资本的重要渠道，今年更是加快了速度。

　　数据显示，截至11月末，今年以来，银行已发行38只永续债、发行量达5985亿元，发行主体涵盖大型商业银行、股份制商业银行、城商行【“城商行”是云南城商互联网金融交易服务股份有限公司旗下的互联网金融平台，公司位于上海杨浦区政益路8号五角丰达广场10楼。】、农商行、民营银行【当前学术界对民营银行的定义大致可分为产权结构论、资产结构论和治理结构论三种。】等各类商业银行。

　　11月16日，江苏银行发布公告称，A股【A股，即人民币普通股，是由中国境内公司发行，供境内机构、组织或个人（从2013年4月1日起，境内、港、澳、台居民可开立A股账户）以人民币认购和交易的普通股股票。】配股方案申请获得证监会核准，成为近7年来银行配股融资获批的首单。配股说明书显示，江苏银行拟向股权登记日登记在册的A股股东以每10股配3股的比例，共计发行34.63亿股新股，融资规模不超过200亿元。

　　另外，财政部【财政部是中华人民共和国国务院的组成部门，是国家主管财政收支、财税政策、国有资本金基础工作的宏观调控部门。】在近期称，2020年全国人大批准安排新增专项债券额度3.75万亿元。经国务院批准，11月11日已下达用于支持化解地方中小银行风险的新增专项债券额度2000亿元，目前分地区额度已全部下达。

　　“当前，商业银行资本紧缺一方面是受疫情影响，利润增长趋缓，资本内生补充能力变弱；另一方面资本的监管要求变高，大行需要满足新的TLAC(Total Lost Absorb Capability，总损失吸收能力)监管规则。此外，资管新规下，理财业务转型需要消耗更多的资本，三种效应叠加，银行的资本缺口扩大。从目前披露的上市银行情况来看，股份行利润增速边际改善，城、农商行压力仍较大，这些机构迫切需要补充资本，让资本充足率回到较为安全的水平。”兴业研究高级分析师郭益忻表示。

　　中小银行资本补充压力仍大

　　银行资本补充有两大途径，一是内生积累，另外是外部补充。对中小银行而言，内源补充资本的规模有限，靠外部补充的难度不小。

　　第三方平台数据显示，截至今年三季度末，在可获取数据的200家中小银行中，有70%以上的净利润同比下滑。银保监会发布2020年三季度监管指标同样显示，前三季度商业银行累计实现净利润1.5万亿元，同比下降8.3%。

　　一位华北地区【华北地区指位于中国北部的区域。】银行高管对记者表示，今年第三季度，国有大行和股份制银行净利润同比下滑，但大部分是增加了前瞻性的拨备计提，而中小银行则不然。除了受到疫情影响，中小银行还有不少历史遗留问题，例如新老动能转换困难、地方部分企业僵尸化等，一些地方的中小银行难有起色。

　　一位银行分析人士称，从外部补充而言，无论是核心一级资本、其他一级资本，还是二级资本，大部分中小银行还难以得到补充，原因是补充渠道少、市场对小银行的认可度低、审批较慢等。

　　对此，央行前副行长吴晓灵【吴晓灵，女，1947年1月生。】曾表示，简化二级资本债、永续债等资本补充工具审批程序，缩短审批的时间，或者探讨是否可以更多地采用备案制。研究改革金融债管理制度，简化银行发行金融债的审批程序，提升金融债发行的便利性，引导中小银行更多发行长期限的金融债。

　　“另外，股东增资依然是中小银行补充核心一级资本的首要渠道。建议积极推动中小银行定向增发，引进战略投资者，深化混改，探讨外资入股的可能性。放宽中小金融机构股东条件，拓展股东类型，比如吸引私募股权基金入股中小银行等。与此同时，也要加强监管，防范出现股东资质不合格、股东掏空商业银行等问题。”吴晓灵称。

（文章来源：第一财经）

Tags： ?二级资本债券，永续债券，配股，银行资本补充