12月7日，《上海期货交易所【上海期货交易所(Shanghai Futures Exchange，缩写为SHFE)是依照有关法规设立的，履行有关法规规定的职能，按照其章程实行自律性管理的法人，并受中国证监会集中统一监督管理。】风险控制管理办法》修订版发布。新版风控【风控：现代经济管理学中指控制企业财务损失风险的一种职称。】管理办法新增的第八章“异常情况处理”规定，在期货交易过程中，出现四种情形之一的，交易所可采取紧急措施化解风险，并可以宣布进入异常情况。

　　一是地震、水灾、火灾等不可抗力或者计算机系统故障等原因导致交易、结算、交割、行权【行权是指权证持有人要求发行人按照约定时间、价格和方式履行权证约定的义务。】与履约等业务无法正常进行。二是出现结算、交割、行权与履约危机，对市场正在产生或者即将产生重大影响。三是期货价格出现同方向连续涨跌停板【涨跌停板指当某一期货合约在某一交易日收盘前5分钟内出现只有停板价位的买入（卖出）申报、没有停板价位的卖出（买入）申报，或者一有卖出（买入）申报就成交、但未打开停板价位的情况。】，有根据认为会员或者客户违反交易所交易规则及其实施细则并且对市场正在产生或者即将产生重大影响。四是交易所规定的其他情形。

　　新版风控管理办法明确，出现第一项情形时，交易所总经理可以采取调整开市闭市时间，暂停交易，调整交易时间，暂停挂牌新合约，调整相关合约最后交易日、到期日、交割日、交收日【交收日是指根据确定的清算结果，通过转移证券和资金履行相关债权债务的时间。】等日期，调整标准仓单和交割相关业务，调整期权行权【期权行权，option contract，是在期货的基础上衍生性金融工具。】、履约及相关对冲业务，调整有价证券作为保证金业务，取消未办理的相关业务申请，调整强行平仓实施时间、保证金收取标准或者方式、涨跌停板幅度，调整合约结算价、交割结算价，调整相关费用收取标准及结算时间，调整结算数据发送方式等紧急措施；出现第一项情形且交易指令、成交数据错误、丢失无法恢复的，交易所总经理可以决定取消未成交的交易指令，理事会可以决定取消交易。

　　出现第二项至第四项情形时，理事会可决定采取调整开市闭市时间、暂停交易、调整涨跌停板幅度、提高保证金标准、限期平仓、强行平仓、限制出金、强制减仓、限制交易等紧急措施。

　　新版风控管理办法强调，交易所宣布异常情况、采取紧急措施前应当报告中国证监会。交易所宣布进入异常情况并决定暂停交易时，暂停交易的期限不得超过3个交易日，但经中国证监会批准延长的除外。

（文章来源：中国证券报）

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