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作为今年前三季度的明星品种,医药板块曾长时间处于聚光灯下,不少头部医药股股价屡创新高。但在过去两个月内,在顺周期【所谓“顺周期效应”,是指市场高涨时,交易价格高企的诱因导致相关产品价值的高估;...】板块集中发力的同时,医药股骤然失色。
今日早盘,医药板块进一步回落,申万医药生物指数半天跌去1.38%。自8月4日触及历史高点以来,申万医药生物指数已累计回撤16.5%。
申万医药生物指数日线走势
机构认为,10月以来随着三季度业绩兑现,医药行业持续调整。特别是进入11月份疫苗研究成果陆续发布带来全球疫情预期明朗化,加剧了行业回调。但从中长期看,景气度确定的细分领域龙头仍将不惧调整。创新药械、CXO(医药研发及生产外包)等高壁垒领域中的龙头公司有望迎来布局机会。
25只医药股遭“腰斩”
数据显示,截至11月24日收盘,共有25只医药股最新股价较年内高点回撤超过50%,其中多数来自于医疗器械与生物制品两大细分板块。
25只医药股股价较年内高点“腰斩”
受全球蔓延的新冠疫情影响,今年不少医疗器械行业公司业绩出现爆发式增长,带动公司股价水涨船高。
科创板公司硕世生物今年前三季度实现净利润5.82亿元,同比增长超过10倍。公司方面表示,今年业绩增长主要系新冠检测产品销量增加所致。受业绩带动,硕世生物今年上半年股价连续拉升,年内涨幅一度达到710%。
但自8月以来,硕世生物股价见顶回落。截至11月24日收盘,硕世生物股价已较年内高点回撤57%,不过仍保有超过250%的年内涨幅。
生物疫苗板块是今年6至7月份的绝对龙头,沃森生物【云南沃森生物技术股份有限公司是一家专业从事人用疫苗产品研发、生产、销售的生物制药企业,致力于向国内外市场提供安全有效、品质优异、技术先进的人用疫苗产品。】股价在这两个月内大涨近100%,得益于公司与合作方共同研发的新型冠状病毒mRNA疫苗于在6月份获得临床试验批件。
但在8月初股价定格高点之后,沃森生物股价急转直下。截至11月24日,沃森生物股价在3个多月内较高点回撤了54%,年内累计涨幅收窄至35%。
此外,西藏药业、联环药业、康华生物等今年红极一时的明星医药股,当前股价均已较年内高点回撤50%以上。
细分领域龙头望迎布局良机
多家券商近期陆续发布医药行业2021年投资展望。展望明年,机构普遍提到了“优质赛道”,认为创新药等高壁垒的医药细分行业仍是中长期优质赛道,相关一线核心资产仍有较高的配置价值。
华泰证券表示,创新药产业链与可选医疗消费属于中长期的优质赛道,个股上坚守一线龙头白马、择机配置超跌标的。2021年重点关注方向:一是国家医保谈判与常规目录独家品种谈判的价格降幅可能偏大,建议关注管线有深度、销售能力较强的大型药企;二是医疗器械区域性集采有望常态化,但判断价格降幅有限,看好创新型耗材与定制型耗材。
中信证券认为,创新和政策变革带动医药板块近几年涨幅明显,其中优质赛道的布局越来越重要。高估值【高估值:指的是价值被高估,往往出现在投资商品的价格上或者是各种综合性数据指标上,指的是目前的价格或者指标被人为高估,其实不值这么多钱或者指标达不到这么高。】下,医药的投资更注重长跑。
判断明年医药部分板块还将继续展现结构性机会,一方面目前市场普遍看好的创新药、生物药【生物药物是指运用微生物学、生物学、医学、生物化学等的研究成果,从生物体、生物组织、细胞、体液等,综合利用微生物学、化学、生物化学、生物技术、药学等科学的原理和方法制造的一类用于预防、治疗和诊断的制品。】、医疗器械、CXO、ICL【“可植入式隐形眼镜”(外语缩写:ICL、外语全称:Implantable CollamerLens),它是目前安全、高端的近视矫正方案。】、零售、医美【医疗美容项目招商加盟 赤手空拳创业?来,跟丽匠干票大的! 只需1人 只要1年净赚300万!1000位同行者,带你一起飞! 我知道你在想: 尼玛,又一个吹牛逼的, 说这话的,不是傻子就是骗子 啥年代了,-yimei】等诸多方向的龙头公司正持续享受政策红利,优势将更加凸显;另一方面,具有资源禀赋的传统中医药及处于“互联网++医疗”浪潮的部分企业目前价值仍被低估,未来基本面有望逐步改善。
(文章来源:上海证券报)
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