自11月23日，银保监会宣布原则同意包商银行【包商银行股份有限公司（简称包商银行）于1998年12月28日经中国人民银行批准设立，前身为包头市商业银行，2007年9月28日经中国银监会批准更名为包商银行，成为区域性股份制商业银行，总部设在包头市，现有员工8000多名。】进入破产程序后，包商银行何去何从又有了新答案……

　　11月27日晚间，“接盘侠【接盘侠，网络用语，一般指专指一种很傻、很能“背黑锅”的男人，甚至“喜当爹”。】”之一的徽商银行【徽商银行（HUISHANG BANK）是全国首家由城市商业银行和城市信用社联合重组设立的区域性股份制商业银行。】(3698.HK)公告称，其与包商银行、包商银行接管组及存保基金订立相关协议，该行向包商银行收购承接目标业务、目标资产、目标负债及目标人员。

　　收购承接四大类

　　据公告，徽商银行收购承接包商银行包括目标业务、目标资产、目标负债及目标人员等四大类，公告全文长达9页。

来源：徽商银行公告

　　具体来看，目标业务分为四类处置：包商银行四家分行记账维度涉及的业务及资产、最终客户注册地在内蒙古自治区域外的表内外对公信贷类业务和四家分行零售贷款业务及资产、四家分行所在地的信用卡业务及资产、表外理财业务中客户注册地在内蒙古自治区域外的业务及资产。

　　其中，四家分行记账维度涉及的以下业务及资产包括：

　　一是包商银行四家分行账面记录的表内下列业务及对应的资产：对公贷款、零售贷款、 存款业务【存款业务是由活期存款、定期存款、储蓄存款构成。】、信托贷款【信托贷款是指受托人接受委托人的委托，将委托人存入的资金，按其（或信托计划中）指定的对象、用途、期限、利率与金额等发放贷款，并负责到期收回贷款本息的一项金融业务。】、股权投资、债券投资及非洁净出表、应收利息及其他应收款等；

　　二是包商银行四家分行账面记录的表外下列业务及资产：表外承兑汇票、保函以及委托贷款；

　　三是包商银行四家分行账面的中间业务，包括包商银行代理销售的理财、基金、保险、债券、金融衍生品、信托及资管产品【资管产品，是获得监管机构批准的公募基金管理公司或证券公司，向特定客户募集资金或者接受特定客户财产委托担任资产管理人，由托管机构担任资产托管人，为资产委托人的利益，运用委托财产进行投资的一种标准化金融产品。】业务；

　　四是上述业务下的在途业务，包括存量已结清的及存量未结清的待续作业务。

　　目标资产分为：四家分行记账维度涉及的资产、四家分行所在地的事业部及信用卡业务项下资产、有效期内的非业务合同。

　　目标负债包括截至交易基准日应付未付的如下：同业及其他金融机构存放款项、吸收的存款、应付职工薪酬、应付利息、预计负债【预计负债是指根据或有事项等相关准则确认的各项预计负债，包括对外提供担保、未决诉讼、产品质量保证、重组义务以及固定资产和矿区权益弃置义务等产生的预计负债。】、其他应付款及其他负债。目标负债不包括包商银行四家分行开展的托管业务项下的负债和理财业务项下的负债。

　　目标人员具体包括：包商银行2019年5月24日登记在册的隶属北京【《北京-中关村》为王持久作词，孙川谱曲，蔡国庆演唱的晚会歌曲，赞美了北京中关村作为电子科技产品的聚集地飞速发展。】、深圳【深圳，简称“深”，别称“鹏城”，是中国四大一线城市之一，广东省省辖市、计划单列市、副省级市、国家区域中心城市、超大城市，国务院定位的全国经济中心城市和国际化城市、国家创新型城市、国际科技产业创新中心、全球海洋中心城市、国际性综合交通枢纽，中国三大全国性金融中心之一。】、成都和宁波四家分行，总行公司金融事业部和金融市场事业部派驻四家分行所在地区的事业分部，及四家分行信用卡部/分中心的对劳动关系/劳务派遣【劳务派遣又称人力派遣、人才租赁、劳动派遣、劳动力租赁、雇员租赁，是指由劳务派遣机构与派遣劳工订立劳动合同，把劳动者派向其他用工单位，再由其用工单位向派遣机构支付一笔服务费用的一种用工形式。】关系移转无异议的合同制【企业、事业单位通过签订合同招收的短期性工人。】员工和派遣制员工。

　　“接盘【接盘是网络用语，意为女的放荡不羁的行为受到伤害后，男的接受女的这个行为，称为接盘。】”是好是坏？

　　徽商银行公告称，截至交易基准日，此次收购承接项下资产账面净值及徽商银行承接的包商银行的负债总额均为983.82亿元，资产评估值为653.47亿元，业务价值为153亿元。该行无需就本次收购承接向包商银行支付现金。

　　经包商银行、该行及存保基金一致同意，该行承接负债和收购资产评估值轧差的金额，扣减该行应当支付的业务价值金额，剩余款项总额为177.35亿元，由存保基金在收购承接协议签署后三十个工作日内，以其在该行处存放的存款，以转账方式向该行指定账户进行支付。

　　此次收购包商银行四家分行，徽商银行表示，收购承接协议乃经各订约方公平磋商后按正常商业条款订立，协议的条款及条件属公平合理，且符合本行及其股东的整体利益。

　　金融监管研究院资深研究员肖靓认为，总体而言，利弊兼有。

　　“短期现金流徽商银行不需要出一分钱，反而初期可以从央行存款保险基金那里获得相应支持，但因为有大量减值准备【减值准备是指资产的账面余额超过其可收回金额，判断资产是否减值，应依据资产可能已经发生减损的某些迹象，如果存在任何一种迹象，企业应对其可收回金额进行正式估计。】，中长期需增强流动性；且短期也需要增强资本，以支撑资产负债业务规模。”

　　而关于四家分行153亿元的业务价值，肖靓坦言，“当前不论是国有大行还是股份制银行市净率都大幅度低于1，只有少数优质银行才高于1。包商银行的四家分行不可能比四大行及股份制银行更优秀，所谓业务价值也就是给出市净率高于1的溢价部分，因此暂不能体现其业务价值。不过，站在徽商银行角度，可以实现跳跃式的异地扩张机会，这属于监管政策红利。此外，从整体布局和长期经营发展来看，四家分行或将赋予徽商银行有竞争力的战略优势。”

　　包商银行处置史

　　2019年5月24日，包商银行因出现严重信用风险，被人民银行、银保监会联合接管。接管组全面行使包商银行的经营管理权【经营管理权是指对所有权人授予的、为获取收益而对所有权人的财产享有占有、使用的权利，经营管理权亦包括对所有权人的财产处分权。】，并委托建设银行托管包商银行的业务。

　　2019年6月，为摸清包商银行的“家底”，接管组以市场化方式聘请中介机构，逐笔核查包商银行的对公、同业业务【同业业务，泛指商业银行同业之间的业务。】，深入开展资产负债清查、账务清理、价值重估【价值重估，又叫资产价值重估，是对企业账面价值和实际价值背离较大的主要固定资产和流动资产按照国家规定方法、标准进行重新估价。】和资本核实，全面掌握了包商银行的资产状况、财务状况和经营情况。

　　2020年1月，接管组按照市场化原则，委托北京金融资产交易所，遴选出徽商银行作为包商银行内蒙古自治区外四家分行的并购方，并确定了新设银行即蒙商银行股东的认购份额和入股价格。

　　2020年4月30日，蒙商银行正式成立并开业。同日，包商银行接管组发布 《关于包商银行股份有限公司转让相关业务、资产及负债的公告》，包商银行将相关业务、资产及负债，分别转让至蒙商银行和徽商银行。存款保险基金根据《存款保险条例》第十八条，向蒙【向蒙，国产动画《神魄》的角色。】商银行、徽商银行提供资金支持，并分担原包商银行的资产减值损失，促成蒙商银行、徽商银行顺利收购承接相关业务并平稳运行。

　　2020年11月23日，银保监会官网公布《关于包商银行股份有限公司破产的批复》称，原则同意包商银行进入破产程序。同日，北京市第一中级人民法院发布民事裁定书【民事裁定书，即人民法院在审理民事案件和执行民事判决的过程中，为保障诉讼的顺利进行，就程序问题作出的书面处理决定，是应用写作中常见的一种文体。】显示，法院受理包商银行股份有限公司的破产清算申请。

（文章来源：中国证券报）

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